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只管曾经过来多年，但“胜通债”爆雷对主承销商国海证券（000750.SZ）的影响仍未彻底打消。
3月8日，广西监管局向国海证券员工孙彦飞、刘延冰出具警示函，称二人作为“16胜通01”、“16胜通03”和“17胜通01”（下列简称“胜通债”）受托办理人期间，存在未勤恳尽责、未放弃职业小心的状况，抉择对二人采用出具警示函的监管措施。3月10日，银柿财经环抱相干事情及后续停顿，向国海证券方面求证，截至发稿尚未回应。
银柿财经留意到，作为一家中小型券商，国海证券的投行业务和自营业务迟迟未见起色，事迹依旧处于“靠天吃饭”的形态。
承销债券涉财务造假
2018年，山东胜通团体股分无限公司（下列简称“胜通团体”）主体评级间接下调四个等级，由AA+调剂至A，评级瞻望为负面；胜通团体账面现金流仅剩0.53亿元，同比骤降91.57%。
2019年胜通团体因有力偿还债权向东营市中级人民法院提出破产请求，彼时胜通团体资产总额为86.十一亿元，负债总额却高达156.14亿元。
后续监管机构考察发现，胜通团体在2013年度至2017年度累计虚增主营业务支出615.40亿元、累计虚增利润总额十一9.十一亿元。2021年，证监会依法对胜通团体做出行政处分和市场禁入抉择，并对胜通债户承销商国海证券、粤开证券以及为胜通团体提供财务审计办事的中天运会计师事务所作出没收支出和罚款等处分。
3月10日，银柿财经对胜通债事情后续处分对公司的影响、国海证券对本身债券承销相干业务进行自查或整改的状况，以及对涉事人员的处置等问题，向国海证券方面进一步求证。截至发稿，国海证券方面仅表现已收到问题，尚未予以回复。
按照警示函，在上述事情中，孙彦飞作为国海证券时任胜通债受托办理事务专员，对上述违规行动负有间接责任；刘延冰作为国海证券时任胜通债受托办理事务部门担任人，对上述违规行动负有办理责任。于是二人被采用出具警示函的监管措施。
经过查问中证协官网，银柿财经发现上述涉事两名员工均已不在从业人员公示名单中，大略率象征着已从国海证券被动或主动到职。
支出次要“靠天吃饭”
国海证券的日子其实不好于。
2022年事迹预报显示，国海证券归母净利润2.49亿元，同比降落67.38%。相较于2022年三季报披露的归母净利润3.01亿元，国海证券2022年四季度预计亏损约5000万元。
关于2022年事迹下滑，国海证券提及，“2022年受新冠疫情、地缘冲突等超预期要素影响，证券市场次要股票指数震荡调剂，股基成交量同比降落，债券市场颠簸加剧”“受股债市场震荡影响，公司证券投资、投资银行等部份业务支出同比降落，公司总体事迹下滑”。
从国海证券2022年半年报来看，目前公司主营业务分为批发财产办理业务、企业金融办事业务、销售买卖与投资业务、投资办理业务、信誉业务和钻研业务。
其中以经纪业务为代表的批发财产办理业务和以资管业务为代表的投资办理业务在2022年上半年算计录得支出十一.44亿元，在当期主营业务支出中占比约68%，这也象征着，国海证券的事迹高度依赖受市场行情影响较大的经纪业务佣金和资管利息支出，在业内俗称“靠天吃饭”。
而在一些体现券商专业化办事才能的业务方面，国海证券则体现出不小的短板。
国海证券的企业金融办事业务对标IPO、债券承销等券商投行业务，在2022年上半年处于营业本钱大于营业支出的困境；而对标券商自营业务和做市业务等的销售买卖与投资业务，更是泛起营业支出为负值的状况。
“胜通债”爆雷余波未了，2022年净利润“雪崩式”坍塌，国海证券将何去何从？ |
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