百年银行的基本：两年后面临硅谷银行同样的“赚钱时机”，摩根大通选择了“NO”

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成立40年的银行和百年银行的区分在于甚么？最大的不同多是对“危险”的注重水平。
摩根大通和硅谷银行的高管，在两年前的选择，也许抉择了两家银行如今的命运。
不同的选择，不同的命运
2021年，美国政府大放水塑造了科技行业的大牛市，硅谷银行的贷款在这一年增长了86%。
但要怎么处置账上的一千多亿美元，变为了一个大问题：是承当利率危险、购买收益率约为1.5%的长时间政府债券，仍是让钱躺在利率只要0.1%的美联储筹备金账户上？
或许是和创投圈走得太近，让硅谷银行也学会了保守斗胆的作风，它选择了承当利率危险，赌更高的收益，随后迎来了前所未有的加息——前面的故事咱们都据说了。
简直同时，如出一辙的问题摆在摩根大通董事长兼首席履行官Jamie Dimon背后。
摩根大通在2021年终的短短四个月里获取1000亿美元贷款流入，但斟酌到美外货币政策大放水不成能继续，加息可能行将到来，Jamie Dimon选择把钱放着不动。
后果，美联储加息让摩根大通坐享利息收益，2022年四季度，摩根大通经调剂后利息净收益同比大增48%至202亿美元，创下单季新高。比拟之下，硅谷银行的债券投资则发生了超过150亿美元的未完成亏损，间接断送了这家有40年历史的银行。
银里手不克不及是冒险家
硅谷银行的首席履行官Greg Becker是一名典型的冒险家。
2015年，Becker在美国参议院银行委员会表现，像硅谷银行这样的“小银行”应该失掉更宽松的监管。他表现，硅谷银行凭借良好的信贷品质度过了金融危机，从2007年到20十一年，其提供的存款总额减少了近70%。
他以为：
“由于硅谷银行的商业模式和危险情况不会带来零碎性危险，强加严格监管的效益很小，并且会给咱们带来微小的担负。
2022年，科技股遭受重挫，加密货泉公司接连开张，IPO市场干涸，科技股为主的纳斯达克指数上涨33%，创下2008年金融危机以来的最大跌幅。
但硅谷银行依然在逃注利率将会降落。公司财报显示，去年全年，硅谷银行有140亿美元的证券利率对冲到期或终止。截至2022年底，其宏大的债券投资组合简直没无利率对冲。
去年年中，硅谷银行的高管们乃至还在演讲中表现，他们正在致力“办理美联储降息的危险”。
谁在办理危险？怎么办理危险？作为一家资产约2100亿美元的大银行，硅谷银行在去年大部份时分乃至没有首席危险官。上任首席危险官在去年4月份辞职后，直到往年1月才有人继任。
明天的动荡和乱局，在高管一两年前做决策时就曾经注定。银里手不克不及是冒险家，优秀的银里手最首要的责任，就是粗浅了解收益面前，隐藏的圈套。