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澳洲金融时报:顶级养老金基金去年完成两位数的报答,你的基金在其中吗?
在刚刚过来的财政年度里,澳洲养老金行业全体表示微弱。
澳元升值为养老金带来顺风,加上各类资产片面下跌,鞭策20个生长型选项录得不低于10.4%的中位年报答率。
一些大型养老金的首席投资官表示,各类资产的正报答提振了全体事迹,但他们预测在新财年中,自动办理和个股选择将扮演更关键的角色。
国际和澳洲股票别离占一个典型生长型投资组合的大约31%和24%,年报答均为13.7%。但由于国际股票约有70%未对冲汇率,因而在澳元下跌的背景下,实践报答到达18.6%。
研讨机构Chant West将生长型选项定义为61%至80%配置于生长资产的产品,少数默许MySuper产品都属于这一种别。
在过来一年中,法律行业的养老金legalSuper以12.9%的报答率位列第一,其次是Vanguard(先锋)为11.8%,富达(Colonial First State)、澳洲退休信托(Australian Retirement Trust)和教员行业基金NGS Super并列第三,报答为11.2%。
紧随其后的是smartMonday(11.1%),AMP和UniSuper各自完成11%的报答率。
美股动摇但仍具韧性
养老金在去年面临地缘政治复杂性与贸易不肯定性带来的顺风,特别是美国总统特朗普在4月提出的“解放日”关税政策形成市场猛烈动摇。
虽然市场随后微弱反弹,但AMP的首席投资官谢利(Anna Shelley)指出,美股科技板块和大型生长股领涨,但全体环境照旧动摇。
AMP在年终就提早加入美股超配仓位,转为中性配置,等候更少数据显示关税政策对美国通胀的详细影响。
UniSuper的首席投资官皮尔斯(John Pearce)表示,与近几年不同,过来一年中几近一切资产种别都对报答做出了普遍奉献,独一“拖后腿”的是非上市房地产。
皮尔斯预测将来股票仍会带来微弱报答,但不同国度和行业之间的表示差别将更分明。
例如,美国科技股过来几年“水长船高”,但如今市场开端辨别优劣,英伟达被看好,而谷歌母公司Alphabet则因AI要挟搜索引擎位置而承压。
富达的首席投资官阿米蒂奇(Jonathan Armitage)也强调,在以后的贸易战环境中,个股选择比以往更重要。他表示:“这完全取决于公司业务性质、盈利来源,以及其直接或直接遭到关税影响的水平。”
通胀还是各位CIO重点关注的风险要素之一。
谢利表示虽然美国经济微弱,公司盈利看好,但通胀已开端因关税发生压力;阿米蒂奇补充称,利率前景较之前更加不肯定,通胀数据估计仍将动摇。
皮尔斯也在亲密关注关税影响是不是反应到经济数据中,并质疑澳洲是不是还会有较大的降息周期。
多资产种别均现正报答
Chant West资深研讨经理莫汉库马尔(Mano Mohankumar)表示,数据证明CIO的观念,即微弱报答不但得益于股市韧性,还因一切首要资产种别均有正报答。
非上市房地产在延续两年盈余后,本年录得1.8%报答;澳洲上市房地产报答13.7%,国际上市房地产报答8.4%。
根底设备资产现占典型生长型组合近10%,非上市根底设备(澳洲与国际)报答11.2%,国际上市根底设备达16.3%。
私募股权报答为9.8%,而债券类资产也迎来2018-19财年以来最好表示,澳洲债券报答6.8%,国际债券为5.4%;现金资产报答4.4%。
Chant West对非上市资产运用扣除费用后的中位表示预算报答,对上市资产则采取包括费用的市场指数报答。
非生长型养老金战略去年也表示不俗:高生长型(81%-95%生长资产)净报答13.5%;均衡型(41%-60%生长资产)为8.8%;守旧型(21%-40%生长资产)为7.3%。
长时间表示抢先的还是行业养老金
养老金投资是长时间游戏。以10年期报答来看,Hostplus的均衡型产品年均报答8.3%,其次是Australian Retirement Trust均衡型8.2%,AustralianSuper均衡型8%。
UniSuper Growth 10年期报答为8.7%,但该产品直到2023年10月才被归类为生长型基金,之前因生长资产比重更高被归入高生长型。
过来十年报答排名前十的生长型基金均为行业养老金基金,因其对非上市资产的高配置,提升了长时间增长表示。
Hostplus的首席投资官西西利亚(Sam Sicilia)表示,该基金长时间表示优良,得益于股市延续下跌和非上市资产(如根底设备、私募、信贷)表示不变,凸显多元化投资与自动办理战略的重要性。
少数生长型养老金产品的目的是完成通胀加3%至4%的年均报答,对应每一年约6%的报答目的。


来源:
https://www.afr.com/wealth/perso ... ent-20250721-p5mgi1
Michelle BowesWealth reporter
Jul 25, 2025 – 8.20am |
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