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大略是说美国人在玩纸黄金，原本玩的好好的， 可是大妈来了，要求拿黄金什物， 所以可能会玩脱了，有点诡计论的觉得。 顺便看了一下其余方面的动静，综合如下，（我买的金矿股票比来沉到水下了，所以读文章可能有偏向性，大家权且看之 ）。。。。
1. 最中心观念。纸黄金的数量大大超过什物黄金 ，假如大家都要求兑付， 那末零碎无奈撑持。
2. 以中国为代表的亚洲国度少量购入什物黄金。（中国在去年每一年买入整个产出的大略50%，14年略跌，不外不会太远。）
3. 泛滥的央行把黄金托管在美国， 可是人家乃至不允许德国人去反省看看本人的黄金在哪儿？ 拿回国？对不起， 分7年来！ 拿得手一看， 不是本人存进去的黄金， 那末究竟黄金是否真的在仓库呢？
4. 金价是华尔街为代表要求打压的，可是喊卖（主体是纸黄金）的银行，同时少量买入什物黄金ETF， 能够了解为对冲需求， 也能够了解为打压后伺机扫货填窟窿。
5. 觉得中国买了太多的美债， 可是适量买点黄金， 估量也的确在这么做，不外数据没有间接发布罢了。
原文链接
http://www.paulcraigroberts.org/ ... price-manipulation/
Google 翻译， 委曲看吧， 倡议看原文。
金融体系的克林顿和乔治· W·布什政权在放松控制有预见的后果：金融浓度和莽撞的行动。多数银行的生长如斯之大，金融当局宣告他们“太大而不克不及开张”。从市场纪律删除，银行成为政府需求发明少量新的资金由美国联邦贮备，以便经过定量的政策反对病房减缓了银行资产负债表，为了在低利率万亿美元的联邦估算赤字惹起的金融危机的长时间衰退相干的融资金融工具的价钱。
货泉化债券一万亿美元的美联储的政策，每一年施压美元，其价值在黄金方面有所降落。当金价触及每盎司1,900美元，20十一年，美联储意想到，每盎司2000美元可能会蔓延到美元的汇率与其余货泉的心思影响，从而致使对美元运转的本国和国际持有人发售美元防止急跌。一旦意识到这一点打击，黄金价钱的把持，以发明一集体工的市场供给，需要排汇，不然会推进黄金价钱走高超出央行租赁黄金黄金买卖商。该操作包罗使用储金银行，美联储作为其代理人，以纽约期金市场上发售的裸体黄金短裤。卖空压低金价，触发止损定单和追加包管金，而且惊吓了预会者的黄金信托。金条银行购买股票冷落，并提交给在黄金信托赎回。金条而后能够在伦矮壮物黄金市场上发售，其中销量双双批准较低的价钱卖空上所Comex地板完成，并提供金条的供给，以知足亚洲对什物金的需要，而不是对黄金纸索赔。
美联储的把持流动的次要地点是纽约Comex期交流，那里有世界买卖黄金期货。每个黄金期货合约代表一金百盎司吧。 COMEX期被称为，由于使用这些期货合约的纸黄金替换。只管一些大型寰球银行的买卖，纽约商品买卖所，摩根大通，汇丰银行和新斯科舍省的成员进行的大部份买卖量。金（银），期货的买卖产生在一个拍卖式的市场上，纽约商品买卖所的地板天天从上午8:20到下昼1:30纽约时间。 COMEX期货的买卖也产生在所谓的Globex平台。 Globex的是用于衍生品，货泉和期货合约的电脑买卖零碎。它除了在周末延续任务。任何人均可以拜候一个基于计算机的期货买卖平台，在世界任何中央能够拜候的Globex零碎。
另外，纽约商品买卖所，美联储还从事把持金价交易伦敦金市场的总价值的大很多，在条款。这个市场被称为LBMA （伦敦金银市场协会）的市场。它是由几个大银行谁是LMBA被称为“黄金银行” （巴克莱银行，瑞士信贷，德意志银行，高盛，汇丰，摩根大通，美国美林证券/银行，三井，兴业银行，加拿大丰业银行做市商和瑞银） 。而Comex期是“纸黄金”交流，伦敦金银市场协会是寰球性的什物黄金买卖的纽带和已有百年的历史。当大买家喜爱地方银行，大型投资基金和富有的公家投资者想买进或卖出少量的什物黄金，他们这样做是在伦敦金银市场协会的市场上。
美联储的黄金把持操作包罗经过发售少量的Comex期金，这在纽约买卖时段或经过的Globex零碎都将被抛弃像炸弹无论是在Comex期地板上施加金价无力的上行压力。比来的一个例子产生在礼拜一， 2014年1月6日。在亚洲和欧洲市场凝聚15美元以上后，金价忽然暴涨35美元在10:14 am在不到60秒的空间，成交超过十二,000合约 - 至关于一天的全部体积的10％以上时买卖期间的黄金期货贸易23小时。大家广泛以为会诱发形成忽然急剧降落，黄金价钱忽然大幅减少Comex期期货销售没有显著的动静或市场事情。与此同时，没有任何其余证券市场（除银除外）泛起任何不寻常的股价或成交质变动。 十二,000合约代表十二00000盎司黄金，超过三个的，能够交付给这些合同的购房者Comex期金库的黄金总量的要素的数量。
这类把持美联储波及卖空发现Comex期金期货。 “揭密”是指这些是没有任何根底的什物黄金销售到交付，假如在另外一边的买家抉择，要求供货合同。这也被称为“裸卖空”的把持买卖的履行是经过次要的黄金期货买卖的银行，如摩根大通，汇丰银行和加拿大丰业银行之一进行。这些银行做代美联储的实际销售。其中美联储转储少量期货合约进入市场的形式不同于其真实的买卖者追求发售大地位会的运作形式。后者将尝试当真地做好了他的地位在一段较长的时代，试图粉饰本人的销售和扰乱价钱尽可能少，以完成利润最大化或损失最小化的指标。比拟之下，美联储的销售电报的用意来驱动较低的价钱绝不关怀保护利润或恐怖，或发生亏损，由于咱们的指标是形成太大的挫伤尽量在价钱和吓唬潜伏的买家。
美联储还踊跃经过的Globex零碎把持黄金。在Globex的市场中时时伴随的“平静”的时间段中，买卖量十分低。恰是在这期间，美联储有其代理银行轰击市场提供少量的黄金期货在一段很短的时间，用于驱动高价格的目的。银行知道，大约有极多数买家在这些时间段，以吸纳抛盘。这推进了价钱比，假如产生销售业务时，市场较为活泼低。
这类类型的干涉的一个次要的例子产生在十二月18 ，2013后的联邦地下市场委员会宣告$ 10十亿每个月初以增加2014年1月购买债券的抉择。跟着贸易世界其余中央关闭，包罗实际Comex期场内买卖方面，纽约商品买卖所黄金期货在其最活泼的时代之一在Globex的计算机买卖零碎售出的巨量。这类抛盘拖累金价上涨$ 23美元两小时的空间。期货销售下一波产生在开始早晨2:30纽约时间十二月19日深宵时段。天天的这个时间是在不限23小时买卖日（有当黄金期货住手买卖共一小时），至少的交投活泼的时代之一。至关于14.5吨黄金超过4900黄金合约被倒入的Globex零碎中从2:40-2:41上午有2分钟的时间内，发生24美元上涨金价。这不是销售的完结。所Comex楼后不久那天早上晚些时分停业，另1,654份合约由其余合约2,295售出后不久，接二连三。这代表另外一个十二.2吨黄金。而后在美东时间上午10:00 ，另2,530份合约卸载的市场，其次是一个额定的3,482合约六分钟当前。这些销售代表另外一个18.7吨黄金。
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总之，在在8小时6分钟，达37.6万吨，总金额（一“吨”是一个比一个美「吨」公吨，约10 ％的重量）的黄金期货合约的发售。在这6分钟销售的合同占总量的10 ％时的时间有23个小时以内。非常之四的买卖日的百分之一占总量的10 ％ 。在这6分钟的卖，到期货合约所代表的黄金是什物黄金的数量提供应Comex期交付的倍数。
驱动金价回落的目的是为了避免宣告增添债券购买（即所谓的变细）发送，美元，股票和债券市场上涨。该市场理解到，该量化宽松提供了活动性的高债券和股票价钱的缘故，也明确，从股市下跌的收益劝止黄金购买。之前当美联储曾提到，它可能会增加购买债券，股市上涨和债券兜售。以打消市场恐慌，美联储把持黄金和股市两者。 （关于股市的把持阐明，请拜见帕姆马腾： http://wallstreetonparade.com/2013/十二/why-didn’t-the-stock-market-sell-off-on-the-fed’s-taper-announcement/ ）
而黄金市场的把持已自黄金牛市在2000年下半年开始泛起的，猖狂的把持卖空期货合约，这类格式曾经产生在更剧烈的根底上，在过来2年，期间黄金从高1900美元在20十一年9月价钱降落。对黄金价钱的攻打通常会产生在期间的23小时Globex平台买卖期间的几个症结时辰之一。最多见的是在正确的Comex期金买卖，这是上午8:20纽约时间凋谢。要设置买卖的基调，黄金价钱通常撞倒所Comex关上时。上面是当黄金期货在Globex的活动性缺乏的零碎时间段销售的其余最多见次数：
- 下昼6:00纽约时间周一至周五，当的Globex零碎封闭了一个小时后从新凋谢;
- 下昼6:00时关上的Globex为一周周日晚上纽约时间;
- 早晨2:30，纽约时间，上海黄金买卖所封闭时
- 早晨4:00纽约时间，就在伦敦黄金市场（ LBMA）在上午黄金“修复”之后;
下昼2:00纽约时间任何一天，但尤为是上周五，之后，纽约商品买卖所场内买卖曾经封闭 - 这是一个活动性缺乏的Globex只会话和世界的其他部份依然封闭。
对于Comex期卖空期货合约的次要目的是为了维护美元的价值从不停增长的供给量由量化宽松的美联储的政策发明了美元。美联储的使用黄金租赁的提供黄金市场，以增加升金价的比率曾经耗尽，美联储的黄金持有量，并发明了充足什物黄金。历史上最大型的买家将分开本人的黄金保管在美联储，英国央行或公家金条银行的金库，而不是发生挪动黄金的当地托管的费用。但是，黄金，如中国大买家，当初要求他们购买黄金的实际交付。
需要黄金交割，迫使使用不凡，显然不法伎俩，以获得什物黄金，以解决要求交货的期货合约，并可以提供伦敦市场（ LBMA）上购买的金条。从不通明央行黄金租赁买卖获取黄金交付，从“借”的黄金银行在伦敦金银市场协会保管金库举行像摩根大通客户的黄金，并经过购买哄抢黄金信托，如GLD的黄金持有量，大块股分及兑换股分黄金。
傍边央银行采用他们保管持有和租赁给金条银行什物黄金泛起央行黄金租赁。该银行发售伦敦现货黄金市场上的黄金。黄金租赁买卖使得可交付予买家的数量，不会是可在现有的价钱提供什物黄金。在20世纪90年代使用黄金租赁的把持金价成为一个广泛的做法。虽然央行抵赖参预黄金租赁买卖，他们不抵赖它的目的，就是要过度下跌的黄金价钱，虽然美联储主席格林斯潘在衍生工具上的国会证词也抵赖在1998年说，“央行随时筹备租赁在数量减少，应该由物价下跌的黄金。 “
获取金条销售或交付的另外一种办法被称为“再典质。 ”当银行或经纪公司“借”银行被关押在保管客户资产再典质产生。从技术上讲，银行/经纪公司客户签署协定时，他们关上该账户中的资产可能被典质的存款帐户，如包管金存款。但银行则采用典质资产，并利用它们为本人的目的，而不是客户真个。这是再典质。虽然央行充沛披露租赁金的做法，银行/经纪人不地下披露其再典质流动的细节。
在13年的黄金牛市的过程当中，黄金租赁和再典质业务在很大水平上耗尽大部份的黄金在美联储，英国央行，欧洲央行和公家银行的金条，如摩根大通的金库。的金库黄金的损耗成了一个问题，当委内瑞拉的第一个国度遣返一切的黄金持有由本国地方银行，次要是美联储和英国央行的。委内瑞拉的申请被挑起的传言市场，黄金正在租赁及质押的数量不停减少。大约一年后，德国提出相似的要求。美联储回绝执行德国的要求，相同，会谈七年的时间线中，将运回300德国1500吨。这使得它显著的是，美联储没有黄金这原本是要放弃对德国。
为何美联储需求七年要前往20 ％的德国的黄金？谜底是，美联储没有黄金在其金库交付。在20十一年花了四个月的时间前往委内瑞拉的160吨黄金。很显著，黄金是不易在手，不能不借用的，或许是从毫无防范的私营业主谁误以为本人黄金以信托方式持有。
东方各国央行推高分数黄金贮备银行与他们没有足够的贮备来补救取款点。部份筹备金银行起源于中世纪时金匠理解到，存储在他们的金库黄金的业主很少撤回黄金。相同，那些谁了金贷款传阅书面索赔金。这使得金饰归还黄金，他们并无经过发书面收据。这就是美联储曾经实现。美联储曾经创立了文件宣称不以什物方式存在的黄金和以压低黄金价钱发售大批量地这些要求。该文件宣称黄金是什物黄金可交付量的大的多。印度贮备银行讲演说，纸张比号称黄金超过黄金可交付量由93:1 。
部份筹备金轨制解体的时分太多了储户的纸面权益人或持有人提出来进行传递。击穿是产生在美联储的分数金条操作。在过来的几年中，亚洲市场，特别是特别是黄金的中国，都要求实际的什物交割，他们购买。这就形成了一种紧急感，美联储，财政部和金条银行之间利用任何可能的伎俩来冲刷掉黄金作为许多单薄持有人尽量与以获取可交付给亚洲买家的什物黄金精心策动的价钱上涨。
650美元上涨金价自从它在20十一年9月达$ 1900是设计既维护了美元的量化宽松政策，从而腾出足够的黄金来知足交割的黄金购买亚洲要求的操控性致力的后果。
环抱黄金的价钱大幅降落， 2013年4月的时分，英国央行的地下记载显示，黄金被关押在京西方黄金金库量的1300吨降落。这是一个尚无被回绝或英国央行官员公道的解释，只管一些发布考察的事实。这是被关押在扣留的，但不是由英格兰银行具有黄金。事实是， 1300吨是被要求知足从大型的亚洲买家交付黄金的需要。这是一件事美联储或京西方发售，租赁或再典质金他们的金库是被平安保留完好知道题为客人可能不会要求它很快，但它是另外一回事拖欠一金交付给亚洲人要求交付货物。
默许状况下交付购买黄金将终止美联储把持黄金价钱的才能。全部世界将意想到，对黄金的需要大大超过供应，黄金价钱将向上爆炸。美联储将失去管制，将不能不保持量化宽松政策。不然，美元的汇价将会解体，从而完结美国的金融霸权在世界各地。
去年四月，在黄金价钱的次要拆除开始与高盛收回“技术剖析”的讲演，与850美元的指标股价（金约为1650美元过后） 。高盛同时播送到每一个个次要的经纪公司和对冲基金在纽约黄金将要硬降的价钱，并敦促经纪人帮客户出一切的什物黄金持有量及/或股分什物黄金信托GLD同样的。 GLD等黄金ETF为购买代表的黄金持有债务什物金/银条及发行股分信托。该等股分销售作为黄金投资，而是代表宣称只能在股分十分大的块被赎回，如100,000 ，或许只要黄金的银行。政府物流办事署是世界上最大的黄金ETF （买卖所买卖的公司） ，但不是独一的一个。高盛发布的目的是为了安慰黄金销售将缩小卖空期货合约的价钱效应。期货合约的少量兜售压低黄金价钱，并迫使政府物流办事署的销售及其余ETF份额，这被买了由黄金银行和兑换黄金。
在2013年终，总后召开1350吨黄金。由4月十二日，当繁重的干涉行为开始，总后举办1,154吨。四月的一系列延续袭击后，由政府物流办事署去除黄金减速，目前有793吨留在信赖。在一个小一年多，由政府物流办事署举行的金条超过41％的被撤除 - 大部份的四月中旬染指手术后。
另外，英国央行，以减少交付黄金的亚洲买家的才能，可供购买的金条银行黄金。
在2013年以前，金价在GLD库量是黄金的世界上最大的贮备之一。在GLD的黄金库存的迅速降落是能够被传递到亚洲市场等大型什物黄金买家黄金什物供应日趋充足的最显著的目标。越多的黄金价钱被压低在东方纸黄金市场，较高的亚洲市场什物黄金的需要。另外，还有一些更小的什物黄金的ETF泛起较大的黄金提款。包罗超过100吨的黄金曾经从Comex期金库隐没在去年，超过1,000吨的黄金曾经从各个买卖所交易基金及银行保管金库在去年撤除。另外，也没有告知多少黄金被寄放在黄金银行公家金库代表富裕的投资者曾经rehypothecated 。一切这些黄金被移除，以防止拖欠交货的要求强加亚洲商业，投资和主权的黄金买家。
美联储似乎被困。美联储为了反对债券相干衍生工具的价钱在几家银行的已被宣告为“以大到不克不及倒”的书籍，以大联邦估算赤字融资，每一年发明约1,000名十亿美元的新美元当初是太大，中国和欧佩克贸易顺差成美国国债回收资金。与量化宽松的问题是，每一年发明新的美元，一个微小的供给量是提出问题之间的少量以美元计价的金融工具的美国和本国持有者。他们看到本人的美元资产被摊薄发明新的美元是否减少财产，或国际出产总值，且有无需要的后果。
量化宽松对美元的汇价构成为了要挟。美国联邦贮备委员会，耽心美元在黄金方面的降落值会蔓延到货泉市场和升值的美元，抉择延聘黄金价钱把持更极真个办法。
当金达$ 1,900美联储惶恐不安。黄金价钱的把持变得更为剧烈。它变得更为迫切需求压高价格，但较低的价钱带来了更高的亚洲需要的黄金不足供给量可知足。
在发明更多的纸黄金要求比拟，还有黄金来知足，美联储利用其依赖银行金条掠取的黄金买卖所买卖的黄金基金（ETF） ，以防止守约对亚洲交货。默许状况下会解体的小数金条零碎，使美联储压低黄金价钱，维护美元从量化宽松政策。
咱们所看到的是咱们的央行动了办事于极多数银行的金融自在化获准成为“大到不克不及倒”在咱们的经济和咱们的货泉为代价拉出的残缺性和合法性所有住手。当美联储耗尽黄金借钱，再典质，并从ETF的掠取，美联储将不能不保持量化宽松或美元将解体，它华盛顿的权力行使霸权世界各地。
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