银行理财继续亏空，想搞钱的年老人该怎么保本？

王文彬

“为何上涨？”“何时可以赎回？”是小陈被问到至多的问题。但解释起来其实其实不繁杂，那就是政策变了、算法变了。
文 | 高越
编纂 | 楚明
经营 | 绘萤
1995年出世的邱蓝，比来有点丧。近1个月以来，她养成为了习气，天天上班五六点登录银行App，查看所购买理财富品确当日盈亏状况。但延续得多天始终飘绿，很少见红。只有一看到绿色，她就知道，“明天也是为银行打工的一天”。
搞钱，是当代年老人心中的头号小事，邱蓝像许多人同样，耽心玩炒股“水太深”，买基金“做韭菜”，因此选择了被誉为“稳健理财代名词”的银行理财富品。去年10月份，邱蓝拿出了7万元小金库作为本金，随着表姐一同购买了中国银行某R2级1年期理财富品。
但她没想到，几个月过来了，没赚到钱不说，还亏损了将近1000元。
这并非个例，从往年3月开始，银行理财曾经纷纭“破功”，净值型产品“破净”不停。（注：指的是单位净值跌至1元下列）Wind数据统计，截至3月18日，剔除近6个月无净值的产品后，理财市场存续产品28754只。破净的理财富品已达2198只，占比为7.64%。波及的机构包罗国有大行、股分行、城商行理财子公司以及合资理财公司等各类银行金融机构。
面对满眼绿的银行理财，邱蓝们不明确，为何最稳健的银行理财还会亏钱？
飘绿众生相沈浩文越想越郁闷，“本认为把钱放银行里危险最小，后果赔得至多”。从年终到当初，他的银行理财是一连串的绿色，晃得人眼睛疼，至多的时分，亏损达到了7900元，起初略有上升，目前还亏4000多元摆布。
他是有教训的理财新手了。结业后，他始终在学校高中部做招生任务，存了些积蓄，他感觉“钱放着也没用”，抉择拿出来理财。
沈浩文有个原则——能够少赚，尽可能别亏，所以一开始他就把银行理财列为首选。但在2014年，银行理财的利率广泛不高，“差未几的利率，银行需求5年，其余的1年就行”。
几年来，沈浩文的收益始终很不乱，从未泛起过亏损，短短几年赚了6万多元。有了教训之后，沈浩文更是提出能够帮爷爷奶奶理财。去年年中，他先投了20多万元，购买了交通银行某利率喜人的理财富品，2个月后，再次追加10多万元，持续加购。
沈浩文对银行的不乱性很信赖，不太盯着收益状况，三四个月才上线瞄一眼，一开始确实稳步获利，半年赚了4000元，他也愈来愈安心。但等他往年3月再登录一看，却早已变了天地，不只把去年在基金里赚的钱一赔而空，还亏了本金。


▲ 沈浩文的银行理财累计收益继续为正数。图 / 受访者提供
与他有着类似阅历的鲍宁从未碰过其余理财形式，一下去就瞄准了银行理财。她但愿“家庭财富不升值”，但又经不起危险，只想走最放心的路，“大少数家庭应该都这样想，稳健是第一名的”。
她一共购买了3家不同银行的产品，根本都难逃亏损，但最使她“愤恨”的仍是建立银行。她是金卡用户，有本人相熟的理财经理，即便利率不如其余银行，她也依然基于信赖选择了对方保举的产品——某3年期产品，但没想到，却跌得最惨。
虽然其余银行的理财富品收益也欠好，但也算起崎岖伏，只要这个产品几个月来只跌不涨，一路跌破净值。如今，不到5个月，她的账面曾经亏损将近5000元。
这些无法的理财者有一个独特点：他们购买的都是被称为“入门级”的R2级理财富品。始终以来，理财富品被根据危险等级分为R1-R5不同类型，由低到高，危险逐层减少。R2级，是危险等级较低的一种稳健型产品，被以为简直跟贷款相似，只要利息多少的差异，很少泛起蚀本。
当初，状况显然曾经不大同样。关上社交平台，随处可见“XX银行终身黑”“避雷XX产品”的吐槽帖，许多人的亏损要比沈浩文等人的多：一名广发银行理财者，投了80多万元本金，曾经亏损上万元，想要找理财经理要说法，却发现对方曾经辞职；一名投入超过100万元的理财者，前天亏3千元、明天亏4千元，眼睁睁看着机关用尽。
最使小白们安心的“保本”理财，忽然不香了。
为什么回撤“又是不敢下班的一天。”
一大早，小陈在敌人圈里更新这样一句话。她是成都某分行的理财经理，客户一旦泛起亏损，第一个找的往往就是他们。小陈所在的银行批发客户泛滥，近段时间，她的手机简直没有停过，天天都能收到几百条客户的动静，需求破费少量时间应答讯问、抚慰情绪，稍有提早，就会收到语音轰炸。
“为何上涨？”“何时可以赎回？”是小陈被问到至多的问题。但解释起来其实其实不繁杂，那就是政策变了、算法变了。
2018年4月，多部门联结印发《对于标准金融机构资产办理业务的指点意见》（简称《资管新规》），新规指出，银行理财富品不该该也不克不及保本。从前之所以保本，是由于被同化成为了“银行贷款”。也就是说，相似贷款的银行理财将被叫停。
只不外新规并无“硬着陆”立马实行，而是采用了3年缓冲期。原定于2021年4月的实行期，又因疫情影响，被延伸至年底。因此，直到2022年1月1日，“保本”的银行理财富品才正式成为过来式。
小陈想要向客户解释，“之前其实也不保本，只是客户看不到，全由银行兜着”。至于为何“看不到”，是因为“刚兑”算法的原因。
过来，是按时定点兑收益，客户对到期日和收益整个一清二楚。时间一到，本金、收益自动打到卡里，不泛起亏损，也拿不到额定的更多收益。但当初，“真净值”算法时期到了。客户能看到当下真正的盈亏情况，到期后需求根据实时净值购买和赎回，赚与亏都源于本人的选择。
政策与算法的变化，说起来不繁杂，听进去不易。小陈在实际沟通中，“客户往往无奈了解，也不肯意承受”。她在敌人圈分享标题为“为何R2级产品也会泛起亏损”的文章，又私发给客户写着“专家提醒阶段性回撤不代表实际亏损”的截图，但都收效甚微。
一位没有方法的客户经理选择自爆亏损状况，但愿给客户一点刺激。小陈打算之后也这样效仿。
除了客户，小陈还收到许多家里亲戚的讯问，乃至是抱怨，“说是否我保举了欠好的产品，才让他们亏了这么多钱”。面对这些质问，小陈很冤屈，毕竟以前赚了钱的时分没有人说是她的功勋。
以前，小陈在某红书上有一个账号，她有时会分享一些理财心得，也经常有人经过评论、私信向她征询。她始终感觉这是一种“业内人”的小光环，但当初只有随意一刷，对于银行理财的吐槽遮天蔽日：“被XX套牢的小白！”“XX银行在偷我的收益！”……她曾经不敢再发声了。
如今，小陈天天都在期待着收益上升，也在耽心着会不会收到新的客户投诉。


▲ 图 / 视觉中国
换上新弄法关于得多人来讲，搞钱分两步，第一步是护好本金，第二步才是发明收益，而且第一步的首要性要永久大于第二步。
身为理财小白，邱蓝更是如斯。她胆子小，也没有教训，刚刚任务2年，积蓄其实不多，选择理财只为帮忙本人完成保值增值。但她不敢尝试危险高的股票，“我身旁的敌人，炒股的全都赔了，动不动就三五万，一眨眼就没了”。她不想本人辛辛勤苦攒下的钱付诸东流。
起初，一名好敌人告知她，基金一点都不难，能够带着她一同玩。但去年，基金市场一片绿，她和敌人也难逃成为韭菜的命运，搭进去了几千元。谈到这里，邱蓝描述本人的理财路是“始终被按在地上磨擦”。
这一次，是因为家里人的保举，加之对银行天生的“信赖滤镜”，才让她重拾决心。一开始她以为，这是个稳赚不赔的交易，但时至今日她才明确，是本人想得太简略了，银行理财曾经换了新弄法。
新弄法下，银行理财富品的盈亏颠簸将成为常态。
不少投资人士都曾在媒体报导中提出并解释这一说法，以稳健著称的R2级理财富品次要为固定收益类产品或混合类产品，而且可能持有部份权利类资产。也就是说，一旦股票、债券市场泛起颠簸，以债券等固定收益类资产为主的理财富品和以股票等权利类资产为主的理财富品必将会遭到影响，收益上涨。
上个月，银行理财富品泛起大面积亏损，就与“股债双杀”的市场颠簸有着很大的瓜葛。
说是常态，也由于这是将来的变动趋向。从前，无理财富品中，权利类资产的比例往往较低，所以浮亏对比少见。但当初，愈来愈多的理财子公司开始发行新产品，加码权利类的投资，泛起短期内的浮亏颠簸是能够预见的。
从此，银行理财富品也要像基金同样，进入危险与收益并存的时期。


▲ 多个银行理财富品继续上涨。图 / 网络截图
成为感性玩家从前，银行理财富品是一个被蒙着黑布的箱子。如今，黑布被揭开了，箱子变得通明，理财者看得见实在盈亏，只是无奈操作，抉择赚与赔的是最后的选择。这就象征着理财者要转变原本的“一定不克不及亏”的心态，也象征着要更为感性地对待银行理财。
时至今日，沈浩文曾经改动了本人的心思预期，“以前感觉只能亏一点儿，但当初只有亏损在1万元以内，我均可以承受”。但他感觉家里白叟不太容易转变心态，也不睬解政策，抉择先不告知他们实际状况，只说整体是赚的，让他们安心。
但变动之后，沈浩文却不太喜爱这类“看得见、动不了”的觉得，“银行仍是按期的，一旦跌了，你就只能看着，觉得本人的钱像被锁住了同样”。因此，他仍是更喜爱基金，一次不必买得多，涨势好就接着投，不合错误劲就随时赎出来，手续费也不高，让他的心里更虚浮。
不少理财者都有着类似的设法，他们不想眼看着亏损，只能一边肉痛、一边撕日历。
但不少投资人士都以为，理财者应该感性对待短时间浮亏，久远来看，固收类产品依然相对于平安，是寻求稳健收益的公道工具。
更多理财者正在挽劝本人顺应变动，邱蓝也抉择从“小白”向上进阶。这段时间，她看了得多剖析文章，明确了银行理财的浮亏缘故，天天有所回涨的收益更是抚慰了她的情绪，让她再也不适度焦虑。
邱蓝把天天看盈亏的行动比方成抽盲盒，“关上以前，你彻底不知道明天是赚是赔”。前些天，她的运气始终欠好，抽中的都是“瑕疵品”。当初，她只但愿能在到期以前把亏损持平，不蚀本金。
给本人做好了心思建立后，邱蓝抉择跳出旋涡，做个感性玩家，她卸载了购买理财的App，“我打算3个月都不看了，最初纵贯大终局吧”。


▲ 图 / 电视剧《半泽直树》
（本文不构成任何投资意见，文中邱蓝、沈浩文、鲍宁为化名。）
参考材料：
1.国内商报，股债双杀，“保本理财”为啥也不香了？
2.中国基金报，投资者懵了！银行理财也频现“破净”
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