30分钟看懂光伏辅材 | 投学苑课程上新

朝秦暮楚君

来源：远川钻研所
在过来的一年里，咱们学过了光伏的主产业链，学习了以技术改革著称的装备厂商，在大炼化课中波及了EVA粒子，也在储能课中理解了一定的逆变器常识，从全部大的框架来看，还有一个首要的环节没有引见：辅材。
辅材虽然不起眼，但品种单一，有时分也会成为行业的瓶颈，限度产业的供应。同时，还能够以小见大反应主产业链的兴衰。
咱们拿辅材中的胶膜举例。主产业链有硅料、硅棒、硅片、电池片最初到组件五个环节，外面的库存嵌套状况非常繁杂；而胶膜只要化工原料到封装胶膜、组件三个环节，产业链更冗长，传导更迅速。且胶膜保质期较短，无奈囤货，大部份企业都是以销定产。所以有时分你要看行业的景气宇，胶膜企业反应出的状况可能要比组件更加精确。
除了产业链长度，难以累库这个要素，胶膜的格式也要比别的环节明晰一些。行业龙头福斯特终年市占率在50%以上，按照福斯特的出货量，大体也就可以算出全部行业的销售状况。这可要比一家家计算组件厂要快捷的多。那末问题来了：
1. 咱们要如何钻研辅材这个行业？
2. 辅材详细是怎么分类的？
3. 这些辅材各自有着怎么样的行业格式和产业链？
本周投学苑·行业课上新的光伏辅材系列课程，将会对以上问题进行一一解答，咱们会从二级市场行业钻研的角度帮大家梳理全部行业，置信你看完会有所播种。也欢送大家滑动至文末添加小助手支付课程收费试看。上面咱们简略聊聊该怎么看辅材这个行业。
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01
怎么看辅材行业？
这个问题能够从供需、格式和技术三个方面回答。
（1）供需
有些辅材会带有大宗属性，例如玻璃、胶膜，关于这种的辅材，咱们重点会放在供需上。以胶膜为例，在没有供应瓶颈的状况下，根据调研公司的数据大略能够算出辅材市场的需要空间。
好比2020年寰球光伏新增装机十二7GW，根据1:1.2的容配比，需出产组件152.4GW，根据每GW光伏组件封装使用1000万平方米光伏胶膜，对应胶膜需要量为15.24亿平方米，封装胜利率为97.5%，胶膜实际需要量为15.63亿平方米[1]。


而后再把需要，和当下的产能以及将来可能扩产的产能比较，得出供应是不是多余。固然大部份的状况下，辅材都是相对于多余的。
（2）格式
关于辅材来讲，因为公司相对于较少，行业格式分外的首要，更加细节的内容咱们前面课程会讲。仍是拿胶膜举例，胶膜这个行业很显著，龙头企业的市占率遥遥当先前面的企业，而且在本钱上也有着一定的劣势。


（3）技术
固然，关于一个行业来讲，技术的优劣也是很首要的。这里拿玻璃举例，当初行业内，光伏玻璃大抵会分为两条线路，一条是超白压花玻璃，另外一条则是超白浮法玻璃，这二者的区分次要在于透光率上，简略来讲超白压花有着更高的透光率所以光电、光热的转换效力更高，更合适被用在晶硅线路上。而浮法玻璃，个别是价钱更低的浮法玻璃的选择。对于玻璃，更粗疏的解读咱们会放在前面的课程中。


02
这门课你能学到甚么？
辅材系列精讲课共分为5节，次要从总体行业、胶膜、石英石、银浆等方面展开。
第一节课，咱们次要剖析了两个问题：为何要看辅材？怎么看这个行业？
第二节课开始，咱们会对辅材四大类胶膜、玻璃、石英砂、银浆一一分析引见。第二节课针对胶膜，咱们会引见它的作用、行业格式、详细分类及钻研框架。
第三节课会对光伏玻璃进行梳理，波及本钱、产业链、产能等外容，同时，你也会理解到浮法玻璃和压延玻璃的区分。
第四节课，咱们来聊聊石英砂，看看它的行业概略、格式和产业链是怎么样的。
最初一节课引见了银浆的本钱、作用，另外，咱们剖析了电池片技术、电池片技术两种技术对银浆的影响。
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[1] 光伏胶膜需要量减速下跌 行业产值呈疾速回升趋向，中金公司钻研部