36氪钻研院 2022年中国新冠疫苗行业洞察讲演

小颖

1. 市场状况需要端：接种疫苗可明显升高新冠肺炎重症率和死亡率，市场需要较大
自2019年十二月新型冠状病毒被发现后，阅历屡次变异，从阿尔法（alpha）到伽马（Ga妹妹a）、德尔塔（delta）再到当初的奥密克戎（Omicron）。其中，奥密克戎变异毒株拥有传布速度快、藏匿性强等特征，已成为寰球最次要的盛行变异株。
目前，新冠疫情已成为重大的寰球公共卫生紧迫事情，而奥密克戎变异毒株的泛起让新冠确诊人数、死亡人数再次激增。近期，全国疫情呈多地局部发作和零云集发形态，死亡人数激增，波及多个地域。Our world in data数据显示，2021年1月到2022年4月，全国31个省（自治区、直辖市）和新疆出产建立兵团累计讲演死亡病例429例。疫情发作早期，世卫组织数据显示，新冠重症率13.8%，粗病死率3.8%。为遏制疫情蔓延和升高重症率或死亡率，各国踊跃研发无效的防疫药品。


钻研证实，接种疫苗能显著升高奥密克戎等新冠病毒致使的重症和死亡危险，是防治的无效伎俩之一，但已接种疫苗人群体内的特异免疫会跟着时间的推移而衰减，需接种增强针以从新激活免疫记忆。国度卫健委数据显示，截至4月28日，全国累计讲演接种新冠疫苗33.4亿剂次，接种总人数达到十二.8亿。为加强集体防护应答不停变异毒株，我国正踊跃推动新冠疫苗接种任务，偏重点关注老年人和增强针的接种状况，疫苗接种任务将继续进行。
供应端：研发才能晋升，产能短缺，推进疫苗行业范围增长
我国疫苗研发取得踊跃停顿，技术门路的掩盖度和推动速度，均处于世界前列。目前，我国已上市7款疫苗产品，所属单位分别是国药中生武汉所、北京所、北京科兴、智飞生物、康希诺、康泰生物及中国医学迷信院医先生物学钻研所。多种技术门路的疫苗研发在同步进行，已上市和正在研发的技术线路次要集中在灭活、重组蛋白、病毒载体和mRNA疫苗。跟着疫苗研发才能的进一步晋升，将来我国疫苗品种将更为丰硕、进攻成果更明显。


另外，跟着对疫苗接种成果的不停跟踪与修改，相干数据推进疫苗研发体系不停成熟，疫苗企业相干产能逐步释放，短缺的产能在知足国际需要的同时，反对其逐渐向海内地域规划。


2. 开展现状产业链构造：中游疫苗出产研发企业以下游原资料为根底，为上游接种单位提供疫苗
（1） 下游：原资料供给商提供研产生产疫苗所需的原料、包材和设备装备。以mRNA疫苗为例，下游原资料次要包罗DNA质粒、酶、脂质以及别离纯化资料等；包材包罗药用玻璃瓶、预灌封注射器、瓶盖等；设备装备则次要包罗冻干机、制药设备等医用装备。
（2） 中游：次要波及相干疫苗研发和出产企业，是全部产业链的中心环节，数量相对于较少。疫苗研产生产行业准入门坎高，研发难度、技术壁垒较高。例如，企业需掌握高效的递送技术以包管疫苗成果；在设计和制备过程当中，润饰核苷等技术进步疫苗表白效力、体外分解mRNA纯度的晋升能无效按捺候选免疫原的发生。同时，疫苗监管极其严格，需获取国度批准才可上市售卖。
（3） 上游：各地疾控核心推销后，配送至接种单位，为居民接种疫苗。
（4） 冷链物流根底反对：疫苗流通需求借助冷链运输来确保疫苗的无效性。近些年，政府颁布系列政策，增进冷库、冷藏车、冷藏箱、医用冰箱、温度监控、扫描枪等设施开展，为新冠疫苗的运输做好根底设施保障。目前，我国医药冷链运输模式成熟，以“公路为主，航空为辅”，公路运输性价对比高，是疫苗运输的主流形式；航空运输受本钱高、环节繁杂、最初一千米难度大等限度，个别作为公路运输模式的增补，罕用于配送紧迫暂时疫苗。


3. 开展趋向瞻望市场增长瞻望：国际增强免疫疫苗成刚需，海内开展中国度或成新增量
按照国度卫健委数据，截至2022年4月28日，我国全程接种人数占全国总人口88.64%，根底免疫根本实现，但多为灭活疫苗。跟着用于序贯增强免疫接种的重组蛋白疫苗、腺病毒载体疫苗获批，增强免疫疫苗成国际刚需。另外，海内开展中国度疫苗接种率较低，或成为我国疫苗企业重点输入地域。将来，新冠疫苗企业继续研发输入增强疫苗，办事国际市场的同时，也可统筹对海内新增量市场的开辟。


研发技术瞻望：mRNA疫苗防护效率最好，或将成次要开展标的目的
按照相干钻研，目前灭活疫苗无奈无效应答病毒渐变，而mRNA疫苗和病毒载体疫苗在安慰细胞免疫方面拥有一定劣势。mRNA疫苗可将编码疾病特同性抗原的mRNA引入体内，利用宿主细胞的蛋白质分解机制发生抗原，从而触发免疫应对，免疫成果优于抗体滴度较低的病毒载体疫苗。将来，mRAN疫苗将成为各国的研发重点。我国也将在政策鼓励和市场需要等独特推进下，完成技术冲破，将其大范围运用到序贯接种之中，加强国民关于继续变异新冠病毒的免疫才能。
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