至暗已过，曙光初霁！中基私募50指数最新周报来了！

缈沨

一、 市场回顾
上周，国际外市场分化显著，美国4月CPI同比下跌8.3%，通胀仍然处于高位，为应答通胀，美联储加息恐将连续，此外勾销或升高对华加征关税的动作被提上日程；俄乌争真个解决暂无停顿，芬兰、瑞典请求参加北约为紧张事态削减更多变数。国际方面，上海疫情失掉无效管制并行将停工复产提振了市场决心，经济数据方面，不迭预期的社融数据对市场的影响无限。
市场方面，A股自4月底以来继续反弹，两市成交额在8500亿元摆布，绝大少数板块下跌，涨幅较大的次要是半导体和汽车，电气装备、修建等板块也有一定涨幅。格调上看，小盘股涨幅稍大一些。基差方面，沪深300指数基差维持在年化5%摆布，而中证500指数基差稍高一些，在10%摆布颠簸。
港股方面，美联储加息诱发港币升值，上周香港金融办理局入市干涉汇率，在资金外流的配景下，恒生指数虽有反弹但幅度无限，港股仍旧处于上涨趋向中。美股方面，在高通胀的影响下，加息致使美股三大指数上涨，中概股上涨至后期低位后有所反弹，但力度非常无限。
大宗商品市场方面，原油WTI07合约震荡走高，上周最高接近十一0美元，LME金属自4月底以来继续上涨，美元指数在上周冲破105点；农产品方面，美豆、小麦、玉米、白糖、棉花等放弃涨势。国际商品同外盘走势接近，工业品上涨，农产品下跌，其中有色受外盘影响跌幅较大，黑色板块受监管影响连续上涨，农产品中少数下跌，其中涨幅较大的为生猪产业链，市场预计猪肉上涨周期行将完结，生猪板块延续走高。
整体上看，上周股票市场反弹，商品市场分化走势连续，中基私募50指数股票多头战略、对冲战略和CTA及衍生品战略均获取盈利。
二、指数走势
（一）中基优选私募基金50指数
中基私募50指数在5月13日当周收于1647.22点，较5月6日当周下跌1.49%。




目标方面，中基私募50指数年化收益率接近20%，远超沪深300指数年化收益率1.5%；危险方面，中基私募50指数的年化颠簸率在十二%摆布，最大回撤在13%摆布，均明显低于沪深300指数；危险收益比喻面，中基私募50指数的夏普比率在1.4摆布，而沪深300指数的夏普比率为负值。


（二）中基优选私募基金50稳健型指数
中基私募50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数（下列简称“中基私募50稳健型指数”）的基准日为2020年1月1日，5月13日当周收于1510.46点，较5月6日当周下跌1.13%。
比来一年，中基私募50稳健型指数的收益率为4.15%，这是“优选”和“配置”的综合后果。中基私募50稳健型指数以“稳健”为指标，在以对冲战略为主的根底上，优选颠簸性较大的股票多头战略和CTA及衍生品战略的子基金，两者经平衡配置，颠簸无望升高，稳健收益非常可期，基金收益率可以成为基民收益率。




中基私募50稳健型指数以稳健收益为指标，成立以来指数年化颠簸率不到8%，最大回撤不超过5%；收益方面，中基私募50稳健型指数累计收益超过50%，年化收益率在20%摆布，夏普比率在2.2以上。


三、成分表示
（一）中基私募50指数成分表示
上周，中基私募50指数下跌1.49%，股票多头战略、对冲战略、CTA及衍生品战略分别奉献1.23%、0.13%、0.13%。


股票多头战略下少数战略盈利，其中量化指增大幅盈利，其次为平衡生长类和逆向投资类战略；对冲战略下的根本面量化对冲战略的盈利拔得头筹，其次为可转债alpha战略；CTA与衍生品战略下的量价中长时间战略盈利至多，另类战略也有一些斩获。


上周50支成分基金中有44支盈利，从统计目标上看，三类战略中对冲战略的盈亏散布对比平衡。
（二）中基私募50稳健型指数成分表示
上周，中基私募50稳健型指数下跌1.13%，其中配比占领豆剖瓜分、表演组合事迹不乱器角色的对冲战略盈利0.29%，经平衡配置的CTA及衍生品战略盈利0.27%，股票多头战略盈利0.57%。


二级战略上看，对冲战略下的根本面量化对冲战略盈利明显，其次为可转债alpha战略，股票多头战略下的量化指增战略盈利大幅当先，平衡生长和静态买卖类战略也有不少斩获，CTA及衍生品战略下的量价中长时间战略获取了一定幅度的盈利。
阐明：
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