澳洲联邦大选之后，哪些行业将受害？

紫雪

今天（5月21日），就是此次澳大利亚联邦大选的选举日，到底哪一个政党会获胜，莫里森（Scott Morrison）和阿尔巴尼斯（Anthony Albanese）究竟谁会成为总理，都行将揭晓。
只管从民调看，工党占有当先的劣势，但因为近些年来的大选中都存在民调“失真”的状况，因此当初也其实不象征着自在党一定会败选。
与其去猜测两党谁会赢，不如看一看在两党发布的政策中，是不是存在统一性利好的行业，由于这些行业关于投资人而言将颇有意义。
博满澳财首席履行官高松谕针对两党已发布竞选纲要和政策，总结了三个值得关注的行业。
国防：军事与网络平安在国防方面，两党政策较为赞成，都表现将会持续减少澳大利亚的国防开支。
因为近期中国和所罗门岛签订了平安协定，形成了澳大利亚政界的忧虑情绪，也让执政的同盟党和在朝的工党达成为了高度统一，要减少国防投入，将总体国防开始推高到国民出产总值（GDP）的2%程度。其中既有戎行建立、扩大方面，也有网络平安相干的畛域。
军事方面，从同盟党政府与美英两国签署AUKUS平安协定，并将与两国发展核潜艇建造协作来看，澳大利亚将重点开展海兵力量。
这就波及到一家澳财已经剖析过的澳大利亚船舶制作公司Austal（ASX：ASB）。Austal是在澳交所上市的独一军舰制作企业，根本面良好。除了承包国内商业船舶制作，也为澳大利亚当地和海内建造军事船舶。
就在这个月初，美国海军履行了2.305亿美元的合同行使权，由Austal设计和建造远征疾速运输舰（EPF）。此前，Austal曾经胜利向美国海军发售十二艘同类型军舰。

远征疾速运输舰（EPF），图/Austal
另外一个与国度平安相干的是网络平安畛域，澳大利亚并无市场份额较高的大型企业。值得关注的往往是一些科创型中小企业。好比Tesserent（ASX：TNT）。
总部位于墨尔本的Tesserent曾经是澳交所（ASX）市值最大的网络平安公司之一。它也是联邦政府最大的网络平安提供商。客户包罗47家联邦/州政府、25个中央议会、澳大利亚新西兰21家动力公司、8家大型银行等。值得一提的是在ASX 100指数中的43家公司都是Tesserent的客户。
澳大利亚目前的网络平安市场正以每一年8%的速度稳步增长，在网络平安的收入预测将在2024年达到76亿澳元的范围。加上政府政策反对，预计将来Tesserent业务仍将放弃较快增速。

碳中和：自然气和电动车逐渐完成碳中和目前是全世界的总体共鸣，这方面两党的政策也根本放弃统一性。
现任同盟党政府许诺到2050年完成净零排放，并鼎力开展“低排放技术”，但尚无改动其2030年减排26-28%的指标。工党的态度则更加保守一些，许诺2030年完成43%的减排指标，此外还将鼎力推广电动车的使用，并降级电网更多地接收可再生动力。
为了完成碳中和，澳大利亚和全世界的动力政策都会进行显著调剂。澳财此前也引见过，在这一过程当中，自然气作为一种过渡机能源，其需要量会持续减少。作为寰球最大的液化自然气出口国，澳大利亚的自然气行业也会受害于此，其中就包罗与必和必拓气油业务合并后外乡最大的自然气公司Woodside（ASX：WPL）。

Woodside位于西澳液化自然气工厂和运输船，图/Woodside
此外，新动力畛域的开展天然离不开电动汽车行业，事实上，澳大利亚电动车的保有量近两年有了迅猛的提供。但总体的电动车行业开展还始终受限于充电桩的不足，因此两党也分别提出了增强这方面基建的方案，好比莫里森政府本周就表现，将投入2.5亿澳元到将来燃料基金，向5万个家庭提供电动车充电根底设施，并赞助1000个公共充电桩。
澳大利亚的电动车行业开展远没有中国和美国的速度，市场上相干的公司未几。在充电桩企业中，有一家曾经上市的公司Ampol（ASX：ALD）和一家没有上市的公司ChargeFox值得关注。

Ampol的电动车充电桩，图/The Driven
Ampol自身事澳大利亚的最大燃料供给公司，具有1900个加油站。为了碳中和时期放弃开展，公司在往年4月宣告，将在全澳加油站陆续推出电动车充电桩，预计将在2023年在全澳十二0个加油站装置AmpCharge充电桩，建设一个充电网络。
医疗安康：国内私募纷纭抢占持续开展医疗安康这个大行业也是两党没有不合的标的目的。
同盟党许诺，假如被选，将从7月1日起升高药品福利方案保障网的门坎，这象征着一旦人们在一年中处方药破费达到一定数额，就能为其余处方药请求折扣。而在大选前一周，工党宣告，将投入 7.5 亿澳元，成立一个新的医疗保健基金。该基金旨在改良患者就医途径、升高医疗保健本钱并减缓病院的压力。
从两党的政策，不管是大型病院机构，仍是医药制作等相干细分行业都将因此沾恩。
事实上，一些国内资本也看到澳大利亚医疗安康开展的无利趋向，日前寰球私募巨头KKR就对澳大利亚私立病院上市公司Ramsay（ASX：RHC）提出了收购邀约，并在近日联结多方权势力求将价值300亿澳元的收购完成。

Ramsay在布里斯班的North West公家病院 图/病院官网
因为澳大利亚第二大私立医疗机构Healthscope已于2018年就被加拿大资管公司Brookfield收购，而且进行了退市公有化。一旦本次KKR收购Ramsay胜利，也表现澳大利亚市场上的医疗办事相干的资产就所剩无几。其中最值得的关注的恐怕就是专一于喷射诊断和试验室办事的Sonic Healthcare（ASX：SHL）。
三种需求规避的资产不外，高松谕指出，无论哪一个政党下台，都无奈解决是一个世界性困难：当初寰球曾经进入到总体高通胀的经济环境下。
包罗澳联储、美联储在内的多国央行都开始进行加息，这对一些传统的资产价钱会发生较大影响。如股市、房地产等。
但是，在加息的面前，一个更微风险正在酝酿，那就是寰球央行都在追求缩减资产负债表。
在疫情发作后，寰球央行都进行了大范围的量化宽松（QE）政策，以安慰经济增长。但跟着经济开始有过热的迹象，并逐步回到增长轨迹中，央行则要开始缩表。这就表现，全部世界要从QE进入QT（量化压缩）时期。

央即将会发售本人手上的资产，包罗证券或债券，这不只会影响资产价钱，乃至会形成活动性紧张。
因此，关于投资者而言，有些资产也需求“能避则避”。
第一种是高估值企业。这些企业可能有不错的增长，但还不克不及完成盈利，在融资和债权本钱减少的状况下，危险敞口将进一步减少。
第二种是相对于没有刚需反对的房地产类资产。因为房地产行业的细分畛域较多，只管有些地产门类仍很值得关注，但跟着总体债权程度的减少，不足刚需的地产名目危险也会进步。
第三种就是包罗在巴菲特内一些传统投资人不喜爱的加密货泉。作为新型资产，加密货泉市场泥沙俱下，除了一些大型加密货泉如比特币、以太坊有明白的价值体系外，得多小币种和去年抢手的NFT都没有良好的运用环境和监管体系。一旦零碎性危险加大，这些资产很容易泛起“崩盘”的状况，近期LUNA币暴涨超过99%就是最佳的例子。
两种值得考量的投资要素高松谕以为，目前投资要斟酌两个症结性因素：
第一个要素是抗周期。有一些资产无论在甚么经济周期中，都能大体包管正常的开展，好比一些必须的民生行业和消费商品。最典型的例子就是可口可乐。此外，像是李嘉诚十分喜爱投资的电力基建，也一样能够穿梭周期。
第二个要素是ESG（环境、社会和治理）。这是具有寰球共鸣的大赛道，简直一切次要经济的企业都要逐步遵守ESG的开展标的目的。而其中，环境维护是相干开展标的目的种最具投资后劲的畛域。
假如有些投资者在当初这样的经济、政治环境感觉迷茫，能够从上述的三个大选利好行业、三种需求防止的投资资产，和两个值得考量的投资要素动手，从新评价本人的资产配置是不是公道。
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