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出品｜虎嗅商业消费组
作者｜苗正卿
题图｜视觉中国
“假如可以在不肯定的疫神态势下，肯定性地保障供给链和物流的不乱、疏通，商业才可能不乱运营，消费情绪和志愿能力更好地恢复。”5月26日晚，阿里巴巴团体董事局主席、首席履行官逍遥子（张勇）在2022财年第四季度及2022财年财报剖析师会上如斯表现。
这一晚，“肯定性”是逍遥子和徐宏等阿里高管的高频辞汇。（徐宏：阿里巴巴团体首席财务官）
就在6天前，逍遥子刚在另外一次地下出面中谈及“肯定性”。5月20日，逍遥子在淘宝天猫-商家线上交流会上，面对300多家中心商家表现：“我喜爱讲一句老话，‘致力在不肯定性中寻觅肯定性’。在不肯定性中，寻觅运营确实定性，消费需要确实定性，从而组织好供应确实定性。”
从26日晚发布的财报中，也能读出阿里对肯定性的渴求及对不肯定性的思考：“微观环境应战对供给链及消费意欲带来一定影响”“在不肯定性中晋升总体报答”。
财报显示，2022财年第四季度，阿里巴巴团体完成支出2040.52亿元，同比增长9%。归属于普通股股东的净亏损为人民币162.41亿元，非公认会计原则净利润为197.99亿元，同比降落24%。
因为本季度，阿里巴巴交纳了“反垄断法”处分的182.28亿元中的余款（91.14亿元）阿里巴巴的现金流泛起颠簸，季度内净流出150.7亿元，而去年同期净流出为6.58亿元。而罚款要素以外，影响阿里巴巴现金流的症结要素是利润降落。
对阿里而言，这份财报中透露的好动静集中于“用户端”。一组值得关注的数据是：阿里巴巴透露，在“淘宝和天猫消费超过1万元的年度活泼消费者”中，有98%在一年内放弃活泼。而这超过1.24亿“人”的阿里平台消费“万元户”，被剖析师视为阿里根本盘。
“往年以来，阿里高管地下或小规模流动时，谈得至多的是怎么做留存。流量时期变成留存时期，简直是阿里外部的共鸣。”一名资深美股份析师告知虎嗅，疫情下高线城市的居家消费“外表上”带来了旺盛线上消费需要，但供给链不肯定性、物流碰壁、消费疲软致使的升级（客单价拉低和需要增加）自3月起对阿里多个业务影响较大，“深层应战是，中心用户的复购率和客单价是不是会在往年二季度泛起显著降落？以及阿里该如何应答这一潜伏应战？”
一个奥妙的细节是，2022年阿里一改上市后今年的常规，没有在新财年年终对将来做出“财务指引”。而对此举面前的缘故，阿里民间给出的回覆是“疫情带来危险和不肯定性，得多状况阿里难以预测及管制。”
被“不肯定性”萦绕的各大业务
2022财年第四季度，阿里巴巴旗下的中国商业分部、当地糊口办事分部、云业务分部均呈现出了支出同比增长态势，同比增速分别为：8%、29%、十二%。
但支出增长面前，要看到阿里这几块中心业务遭到不肯定要素冲击显著。以中国商业分部为例，季度内总体GMV泛起同比降落，3月疫情影响致使的物流和供给链压力是症结要素。
在疫情要素相对于较弱的1月和2月，阿里中国商业总体GMV处于“持平”态势，简直没有显著增长。要知道，在往年一季度内，淘宝和天猫都加大了对商家和用户的拉动，更多的让利、补助出台。在这样的致力下，中国商业GMV“增长滞缓”的主因和消费大盘疲软、供给链物流承压亲密相干。一些隐形压力不成无视，季度内中国商业支出同比增长8%，而运营利润却同比降落约10.2%，这象征着本钱端承压减少。
对中国商业分部而言，好动静是用户增长。季度内阿里中国商业分部“年活泼消费者”增长了2100万，在一季度各大电商平台中，这是最快增速。下沉市场仍然是增长面前的机密，阿里的淘特季度内增长用户高达2000万，而经过淘特和淘菜菜等产品“引流至阿里生态”的新用户充溢挖掘后劲：在本次财报内，阿里透露的一个症结信息，有超过20%的淘特用户，在全部2022财年尚未在淘宝或天猫平台消费过。阿里在财报内昭示这个信息，显然也是为了减少投资者的决心——似乎为了证实淘特用户的症结价值，阿里特地指出在过来一个季度内，淘特用户定单同比增长35%。在疫情和消费大盘疲软两重冲击下，这样的“消费劲”让人略感惊奇，而阿里暗示的症结逻辑其实不难看懂：一旦这批用户被开展为淘宝和天猫用户，中国商业分部的支出增速可能就不止是8%了。
当地糊口办事分部，是阿里本季度内支出同比增速最快的板块。
疫情等不肯定要素对阿里当地糊口影响显著，季度内定单同比增长为9%，而过来全部财年定单同比增长高达25%。3月的疫情对饿了么、高德、飞猪影响都很显著，但在“定单增长放缓”的同时，当地糊口办事分部的用户却完成了增长，在三个月时间内净增长400万。
自2021年起，云业务就被视为阿里的新增长曲线。目前，阿里的云业务由阿里云和钉钉两块构成，疫情也让阿里的云业务承压：一部份客户的需要开始“疲软”，而疫情也致使部份名目提早交付。2022财年，头部客户定单的颠簸，让云业务的支出增长“账面”放缓。在接上去季度内，如何开发“需要疲软”的外乡客户将是云业务的症结。
数字媒体及文娱在季度内用户增长显著，财报显示优酷的日均付费用户范围季度内同比增长14%，而另外一个踊跃信号是，季度内优酷亏损同比收窄。疫情致使的“居家形态”可能会在接上去一个季度，持续给优酷带来利好，但一个深档次的应战是如安在继续升高投入的同时推出优质内容？这也是在不肯定性中，优酷需求尽快找到确实定性。
本次财报，阿里把少量翰墨用于“海内”。
最首要的少不了国内商业，季度内阿里国内商业用户增长400万，在过来十二个月里阿里国内商业分部年活泼消费者达到3.05亿，这是阿里进军海内市场多年以来的新峰值。
国内商业分部也面临不肯定性，好比“俄乌冲突”让其欧洲定单深受影响，而2021年7月欧盟的增值税新政让国内商业分部里的速卖通等业务继续承压，这些要素的“协力后果”是，速卖通定单增长滞缓。
但仍然要看到阿里国内商业分部的活气，在2022 财年内Lazada 和Trendyol的定单增长分别为60%和68%，在阿里一切业务线里，这是定单增速最快的业务。在2021年阿里高管屡次以蓝海、新增长曲线去形容海内市场，从目前呈现的“账面增势”来看，并不是妄语。2022财年第四季度，Lazada 和Trendyol的定单同比增量仍然可观：分别为32%和48%。
阿里最大确实定性是人
有知情人士告知虎嗅，2021年阿里外部全员学习的是“OKR实践”，这是逍遥子在公司外部力推的。
暗藏在学习OKR面前的是，阿里高管试图再次优化效力，并去顺应新的员工、用户。自2021年以来，阿里一切业务线的中高层，都在深研Z世代甚至00后。
一个值得玩味的细节是，约在2014年9月，阿里过后的高管团队就曾有过一段频繁提起“不肯定性”的岁月，那是阿里上市先后。而过后阿里高管关于不肯定性的洞察，也环抱着人——彭蕾等高管曾表现“当初关注90后，作为员工、作为用户。要对将来不肯定性放弃畏敬。”
像是轮回，明天阿里的高管仍然在议论不肯定性，只是90后这代阿里人和阿里员工，逐步被吸纳并异化为了阿里确实定性。
而在2014年上市先后，阿里高管们另外一个喜爱提及的话题是“国内化”，而像是某种“命运交融”——明天阿里国内业务的主力团队恰是以85~95十年出世员工为中心战力，一线员工中90后占比最高。
逍遥子等高管的眼光聚焦在人。
有人说，他们试图恢复某种“肯定性”或发明某种顺应新周期确实定性。好比，有高管开始天天凌晨“浪荡”在员工工位，经过这类亲身反省的形式，理解考勤情况和部门气氛。再好比，阿里的HR部门针对95后更具共性的员工，在钻研新的沟通和互动形式。
“把不肯定性，内化为新确实定性。”
对阿里而言，环抱人的“肯定性”也在用户端。财报显示，在过来十二个月内，阿里寰球年活泼消费者超过13亿，中国商业业务年活泼消费者超过9亿，在充溢不肯定性的过来十二个月里，阿里的年活泼用户净增长8900万——它仍然是中国最大的电商平台。
以及，阿里侧面临“肯定性”里的症结变量。
“目前平台上的消费者的拜候和活泼度依然不乱，但消费志愿在不同品类泛起明显变动。”在财报会议上，逍遥子如是说。
眼下，摆在阿外面前的是其实不乐观的第二季度。曾经有多位剖析师、多家机构对阿里2022年第二季度的事迹表现“小心”。因为疫情影响、物流和供给链充溢不肯定性，阿里中心业务正继续承压。而洋溢在大部份消费品类的“疲软”态势，正让每一个家电商平台极力“维持现状”。此时此刻，阿里究竟该如何去找到更多肯定性呢？ |
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