见证历史：澳大利亚遭受严重危机，将由你我埋单！

laotizi

这一周，澳洲迎来了往年最冷的日子。
澳洲气候局（BOM）数据显示，来自南极的暖流没有给任何人惯故障，气温直降6度，创下新低。
然而许多人其实不知道的是，这场暖流给澳大利亚带来的，将是一场史无前例的严重危机。


本周一，现货自然气价钱（Spot Natural Gas Price）泛起破纪录暴跌，从平时的每千兆焦耳（gigajoules）10澳元的零售价，突然跳涨至380澳元，涨幅高达38倍。
市场还没来得及反映，价钱在24小时内持续攀升，截止周二上午，曾经达到了800澳元（80倍），创下历史纪录！
澳洲动力市场调度核心（AEMO）紧迫出手，才临时压抑了疯狂的下跌。
但是，灾害性的价钱暴跌不只泛起在自然气市场，同时也蔓延到了电力市场。


据施耐德电气（Schneider Electric）澳洲分公司统计，电力价钱从2021年9月的每兆瓦时48.90澳元开始下跌，在往年初达到了77澳元，而到了5月，价钱曾经冲破300澳元。
在短短9个月里，电价本钱泛起了613%的暴跌。
那末为何动力价钱会泛起如斯夸大的破纪录暴跌呢？这些昂扬的价钱是不是终究将被转嫁给每一个个澳洲人呢？
咱们先来理解一下，发明这场货真价实的动力危机的三大缘故。
第一块骨牌：原油
往年2月末发作的俄乌冲突曾经不是旧事，然而美国和欧盟的制裁并无立刻失效，而是按部就班地温水煮田鸡，随之发生的波涛效应在过来几个月内始终翻涌，当初曾经造成巨浪。
本周一，欧盟终于对禁运俄罗斯原油达成共鸣。欧盟成员国终究统一赞成，阻止购买俄罗斯销往欧洲的海运原油（占总量三分之二），仅有经过陆路管道保送的原油能够通行（占三分之一）。




美国对境外原油购买比例一览，数据来源：国内动力署
而美国早在3月8日就片面阻止了俄罗斯原油。
虽然东方利益团体泛起了绝后的团结，然而禁运俄罗斯原油酿成的供应侧缺口，又将由谁来填补呢？
所以，汽油、柴油以及包罗取暖油等从原油中提炼出的产品，都因此而泛起了可怕的价钱暴跌。
三大动力商品中的原油骨牌，就此倒下。
第二块骨牌：自然气
趋利避害是商业的实质，在原油价钱高企之后，寻觅可最大化可替产品成了第一要务。
而自然气就是最佳的代替品，不只能够为工业和商业提供取暖和照明，还能够为居民提供烹饪、烘干等日常糊口所需的动力。在大部份地域，自然气也是发电的必备动力。
所以，在需要端大幅偏向自然气的同时，现货自然气价钱的暴跌天然无奈防止。


美国亨利港（NYMEX）自然气价钱走势一览，数据来源：Tradingview
通常来讲，大宗商品价钱的下跌是值得供给商欢呼的事件，然而这次非同寻常。
现货价钱的垂直回升，致使许多中小型动力批发商基本没有资金“进货”。
举个简略的例子，根据危机发作前每千兆焦耳10澳元的本钱价计算，假如一家动力批发商有10万澳元的活动资金，那末在不斟酌其余开支的状况下，这家公司无理论上能够办事1万名客户（3口之家的均匀每个月损耗10千兆焦耳的自然气）。
然而，如前文所说，目前的现货自然气价钱曾经最少回升了40倍。根据每千兆焦耳400澳元计算，这家公司只可以知足250人。


换句话说，这家小型公司的客户中，将有9,750人（97.5%）面临断气。
而这就是目前澳洲正在面临的危机——多家中小型动力批发商曾经有力经营。
据《澳大利亚金融评论报》报导，新州出名动力批发商Weston Energy就在近日因不胜重负，惨遭淘汰出局。该公司因为资金链断裂以及无奈融资，在5月23日被撤消自然气批发执照，立刻失效。
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Weston Energy其实不孤傲，来自昆州的电力批发商LPE（Locality Planning Energy）也成为了价钱暴跌的受益者，自愿中止经营。
这看似是 “优越劣汰” 的商业景象，却带来的可怕的结果——数万名客户受到驱散，并原告知另寻供给商。
这数万名客户，天然会被资金链弱小的大型动力批发商吸纳，其实不会真正断气。然而另外一个更理想的问题也泛起了——为了知足这些新客户的需要，大型批发商又该去哪里获取额定的自然气呢？
谜底是现货自然气市场。


芝加哥期权买卖所（CBOE）
任何与大宗商品打交道的公司，都会经过期货市场进行对冲。也就是说，公司会准确预测将来所需的自然气总量，而后提前几个月在期货市场中锁定价钱和推销量，避免将来泛起价钱下跌而带来的潜伏亏损。
然而目前突然泛起的数万名新客户，以及他们的动力需要（自然气和电力），其实不在公司预计的范畴以内。
换句话说，要知足这些暂时泛起的客户，就不能不到现货市场中推销，这就是为何自然气和电力价钱泛起暴跌的第二个缘故。
第三块骨牌：新动力转型和贪心
第三个致使澳洲自然气价钱暴跌的缘故是逐利。
由于国内自然气价钱的同步回升，许多澳洲动力公司将产能集中对外，将动力商品保送至价钱更高的地域，以此减少盈利。


能卖贵的，为何要卖廉价的？
除此以外，新动力转型带来的电力缺口也火上浇油。
因为澳洲新工党政府在国内舞台上对清洁动力以及去碳化的高调亮相，加之澳洲国际对新动力的反对，来自商界和官方的压力也为传统发电站带来了微小压力。
据报导，澳洲最大的煤炭发电站Eraring Station将提前7年服役，其余火力发电站也面临逐渐退出历史舞台的命运。
更迫切的是，目前有30%的火力发电站由于设施老旧及培修等缘故被叫停。
至此，三块骨牌整个倒下，屋漏又逢连夜雨的澳大利亚，将迎来一场百年未遇的完善风暴。
那末这场风暴关于澳洲人来讲，象征着甚么呢？
维多利亚大学上司的维多利亚动力政策核心给出了谜底，该核心担任人表现，假如曾经和电力公司签署合约的客户（老客户），将在将来6个月内面临30~50%的电费下跌，假如短时间现货价钱仍然不降落的话，那末全澳居民的电费将在十二个月内翻倍。
不外这场风暴中也有赢家。
据考察，澳洲动力公司，好比伍德赛德动力公司（Woodside Energy Group/ASX: WDS）、桑托斯（Santos/ASX: STO）以及煤矿开采公司Whitehaven Coal（ASX: WHC）均在过来6个月内录得大幅下跌，其中Whitehaven Coal涨幅高达十一4.75%。


STO（蓝色）、WDS（橙色）以及WHC（绿色）半年期股价走势一览，数据来源：Tradingview
所以，关于普通黎民来讲，独一能做的，就是为这场动力风暴埋单。
假如感觉这个冬季真实冰冷的话，咱们也能够闭上眼睛不去想依然在走高的通胀率和物价，行将撸起袖子疯狂加息的澳联储，以及随之而来的房贷下跌，还有大幅后进于物价涨幅的工资程度。
惋惜，咱们最终需求睁开眼睛面对这场全新的危机。
由于后疫情时期的应战，才刚刚开始。
假如选择在寒冬里闭上眼睛逃避理想，后果只会成为卖火柴的小女孩。
关于近期泛起的，包罗石油、食粮、矿石、自然气等大宗商品的暴跌：