炽热！又一上市券商拟设资管子公司

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中国基金报记者 闫晶滢
公募赛道炽热，券商排队请求资管子公司的队伍不停扩容。
6月16日晚间，华安证券公布布告称，其董事会审议经过了《对于设立资管子公司并变卦公司运营规模的议案》，赞成设立资产办理子公司相干事项，并为拟设立的资管子公司提供10亿元的净资本担保许诺。


在华安证券以前，国信证券、国联证券等券商纷纭发布设立资管子公司的方案，其目的也显而易见：为了获取公募基金业务牌照。
在监管提出“过度放宽同一主体持有公募牌照数量限度”之际，券商资管迎来了“一参一控一牌”的时期，“含基量”愈来愈成为判别券商财产办理转型力度的规范之一，谋求公募牌照成为业内共鸣。
拟设立“华安资管”
详细来看此次华安证券设立资管子公司的详情——
华安证券拟设立的资管子公司名为“华安证券资产办理无限公司”，注册资本6亿元，注册地为合肥（高新区），系由华安证券全资出资。不外，华安证券表现，相干信息均以终究监管机构和注销机关核准内容为准。


在“华安资管”设立后，华安证券的资产办理业务将由其继承，华安证券再也不从事证券资产办理业务。
资管子公司作为证券公司全资子公司，一样需求知足《证券公司危险管制目标办理方法》的规则。为确保资管子公司顺利筹建，知足监管规则和其业务继续开展要求，华安证券拟为资管子公司提供最高额度10亿元的净资本担保许诺，担保期限自资管子公司成立之日起至其资本情况可以继续知足监管机构要求时止。
同时，华安证券需按照证监会规则，根据担保许诺金额的一定比例扣减其公司的资本。10亿元的最高额度，占华安证券比来一期经审计净资产的5.13%。华安证券表现，经测算，根据10亿元提供净资本担保许诺后，公司各项危险管制目标均能知足监管规范。
上年末被动办理产品近600亿元
实际上，约在两年前，华安证券就曾谋求设立资管子公司。
2020年8月，华安证券第三届董事会第十五次会议审议经过《对于设立资管子公司的议案》。华安证券表现，设立资管子公司是为了更好驾驭资产办理行业的开展机遇，拓展资产办理业务的深度和广度，优化公司业务支出构造，放慢翻新开展和业务转型。
尔后，在2020年年报中，华安证券披露称，其资管子公司筹建任务正在稳步推动中。彼时，华安证券为“华安资管”设计的计划为“注册资本10亿元、注册地上海”。不外，该计划后续未有下文。
那末，华安证券资管业务状况如何？将来新成立的“华安资管”能获取多少“家产”？
2021年年报显示，华安证券当期完成资管业务手续费及佣金净支出4.32亿元，同比增长38.89%；其中被动办理产品范围588.19亿元，同比降落8.78%。年末资管业务净支出排名第19位；受托办理资金范围排名第34位。此外，在员工状况方面，华安证券2021年从事资产办理业务人员为74人。


华安证券表现，其在2021年不停深入资产办理业务转型，根本实现大聚拢公募化革新任务，革新进度当先同业；继续拓展协作渠道，优化资管产品构造，晋升被动办理才能；加大资管投顾业务推行，稳步推动资管子公司设立任务。
资管业务曾遭监管点名
值得关注的是，2021年十一月，华安证券布告称，因不同资产办理方案账户间存在违规买卖等违规行动，其被安徽证监局责令矫正。华安证券表现，公司将按监管要求即行整改、差缺补漏，进一步增强资产办理业务的内控办理。


此前，证监会对华安证券资产办理业务进行现场反省，指出其私募资产办理业务存在下列问题：
一是不同资产办理方案账户间存在违规买卖；
二是债券投资危险管控不完美，部份产品集中持有繁多债券且杠杆率较高、部份债券信誉评分规范不明白、未及时调剂不合乎外部准入规则的买卖对手方名单；
三是未针对私募资产办理业务的次要业务人员和相干办理人员建设支出递延领取机制。
安徽证监局以为，上述状况违反了《证券公司监视办理条例》第二十七条、《证券期货运营机构私募资产办理业务办理方法》第六十五条、《证券期货运营机构私募资产办理方案运作办理规则》第四11条的规则。
按照相干规则，安徽证监局抉择对华安证券采用责令矫正的行政监管措施，要求其该当采用无效措施，完美外部办理，切实晋升合规风控办理程度。与此同时，安徽证监局对相干责任人员采用监管说话措施。
券商抓紧规划“公募化”
4月26日，证监会公布《对于放慢推动公募基金行业高品质开展的意见》。其中提出，壮大公募基金办理人队伍。踊跃推动商业银行、保险机构、证券公司等优质金融机构依法设立基金办理公司。过度放宽同一主体下公募牌照数量限度，反对证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资产办理机构依法请求公募基金牌照，从事公募基金办理业务。
尔后，5月20日，证监会公布《地下召募证券投资基金办理人监视办理方法》。订正阐明中再次提到，在持续坚持基金办理公司“一参一控”政策条件下，过度放宽公募持牌数量限度，允许同一团体下证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资管机构请求公募牌照。
目前，全行业已有20家券商设立资管子公司，其中8家具备公募基金资历。在监管政策西风下，着手设立资管子公司的券商数量开始多了起来。
4月29日，国联证券布告称，拟出资10亿元设立全资资产办理子公司，从事证券资产办理业务、地下召募证券投资基金办理业务（以监管机构核准为条件）以及监管机构核准的其余业务。


同期，国信证券布告称，拟设立全资子公司国信证券资产办理无限公司（暂定名），出资金额不超过15亿元（含），其中初始注册资本10亿元。主业从事证券资产办理业务、地下召募证券投资基金办理业务以及监管机构核准的其余业务，其中地下召募证券投资基金办理业务资历待相干法规出台后予以请求。
另外，证监会网站显示，中信证券、中金公司、中信建投、国金证券、华创证券、申万宏源、等多家券商设立资管子公司的事项仍在审批傍边。


西南证券非银剖析师王凤华指出，在新规之下，如今请求公募牌照再也不受限。多家券商已提前规划资管子公司，为下一步请求独立公募牌照夯实根基。但券商的公募化转型也绝非易事，券商资管和公募基金业务自身就有不小差异，在向公募化转型的过程当中也面临着办理轨制、合规、投研等诸多问题。
中银证券非银团队也在近期公布的中期战略中指出，目前少数券商次要经过参控股公募金公司参预公募市场，券商资管间接请求牌照的家数较少。公募基金业务牌照限度放宽为“一参一控一牌”，券商资管无望请求牌照享用更多长时间稳健的利润奉献，与此同时也面临剧烈竞争，还需基于本身天赋结构差别化竞争力。
编纂：乔伊
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