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按照魔镜市场情报数据，天猫“618”第二波流动（品类日，6.4-6.十二）期间，手机品类销售额28.28亿元，同比+9.66％，第一波+第二波累计销售额97.01亿元，同比+22.19％，反应国际需要复苏，但第二波流动景气宇收窄。苹果表示更加抢眼，累计销售额74.65亿元，同比+56.07％，份额76.95％，稳居首位。咱们以为，在局部疫情影响趋弱下逐渐停工复产、深圳等地域推出消费安慰政策以及“618”等促销带动下，消费电子板块根本面无望边际回暖，重点关注行业继续品类扩大的平台型公司以及处于增量蓝海、继续翻新型的公司。
▍2022年天猫“618”：流动与21年统一，折扣力度更大。
2022年天猫“618”流动共包罗三波流动，第一波为预售及开门红流动，第二波为品类日流动，第三波为狂欢日流动，各时间段根本与2021年统一，详细时间点上略有差别。预售尾款领取、开门红及狂欢日的正式流动、品类日（当日指定品类产品）期间可享用“跨店满300减50”的83折优惠，比拟2021年同期（“跨店满200减30”，85折）优惠力度更大。品类日流动期间（6.4-6.13），手机品类流动次要集中在6.10-6.十二期间，下文中第二波流动均指代6.4-6.十二期间的销售数据，不包罗6.13数据。
▍总体状况：第二波流动销量负增长，销售额同比增长收窄。
按照魔镜市场情报数据，天猫“618”第二波流动期间：手机品类共计销量为74.59万部，同比-14.92％，次要因安卓端表示疲软，销量同比下滑；销售均价为3791元，同比+28.90％，次要因苹果销量占比晋升，手机品类总体销售额达到28.28亿元，同比+9.66％，在苹果高景气驱动下完成同比增长。天猫“618”第一波+第二波流动期间：手机品类共计销量为229.55万部，同比+8.70％；销售均价为4226元，同比+十二.41％；手机品类总体销售额达到97.01亿元，同比+22.19％，次要因苹果高景气。
▍分品牌状况：苹果销量及份额扩大，光荣同比大幅晋升，总体安卓端较为低迷。
按照魔镜市场情报数据，从各品牌2022年天猫“618”第二波流动落第一波+第二波销量来看，苹果分别为30.40/十一9.09万部，同比+84.16％/+61.88％（按照IDC数据，2022Q1国际智能机市场苹果出货十二42万部，同比-5.78％）；光荣分别为8.74 /29.10万部，同比+86.34％/ +198.88％；华为分别为3.40 /9.01万部，同比-62.40％/ -44.63％；小米分别为十二.06 / 30.37万部，同比-62.77％/ -52.58％；OPPO分别为3.19 / 10.66万部，同比-29.78％/ +15.86％；vivo分别为5.60/ 十二.59万部，同比-44.43％/ -35.36％；总体安卓端分别为44.19/ 十一0.45万部，同比-37.49％/ -19.68％（按照IDC数据，2022Q1国际智能机市场安卓端出货量为6175万部，同比-15.61％）。
▍第三波流动（狂欢日）优惠统计：
第三波流动（狂欢日，6.15至6.20）期间，苹果13、13mini享用跨店满300减50优惠，13Pro、13ProMax可以使用600元店铺优惠券，其余机型不加入流动；安卓端来看，小米肯定加入跨店满减流动但仅部份机型反对，光荣、vivo、华为暂不肯定是不是加入跨店满减流动，OPPO肯定不加入跨店满减流动，但各品牌手机产品部份机型反对使用店铺优惠券。
▍危险要素：
上游需要不迭预期；国际外疫情重复；国内情势动荡加剧等。
▍投资战略：
受内部环境颠簸以及疫情重复影响，消费电子板块年终以来估值程度继续升高，以后消费电子（中信）指数Forward PE约24倍，处于历史底部。跟着局部疫情影响趋弱，手机、PC等传统消费电子产品需要恢复，以及智能手表、ARVR、汽车电子等新终端拉货，板块估值无望修复。倡议重点关注行业继续品类扩大的平台型公司以及处于增量蓝海、继续翻新型的公司。
本文源自金融界 |
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