秃鹫基金究竟是甚么？

liuliu1972

大家有无据说过哄动一时的“妖镍”事情？
虽然已过了一段时间，比来又产生了新状况。
2022年6月LME遭受了诉讼，千亿对冲基金提出了4.56亿美元的巨额索赔。

LME全称是London Metal Exchange，也就是伦敦金属买卖所，它是世界上最大的有色金属买卖所。

咱们来简略捋一捋为啥LME会被诉讼。
具体状况咱们在之前发的文中说过，想理解的点击如下链接：
一场史诗级的逼空。
2022年3月7日和8日，镍价钱泛起异样回升，超过历史高点，刷新单日涨幅纪录。

两个买卖日里大涨240%，发明了LME成立145年来的价钱飙升纪录。
面对镍市场可能泛起失序的情況，LME做出了一个首要決定，

LME抉择于3月8日起起暂停一切镍合约的买卖，并勾销当日零点之后曾经履行的买卖。
这就至关于：

3月十二日，LME对外强调这个决策充沛斟酌了监管正当顺序，是为了恢复市场的有序运作，合乎全部市场的利益。
3月16日，LME恢复镍买卖，但涨跌幅限度变成5%。

面对这类状况，有的人不乐意了，
艾略特办理公司就提起了诉讼，以为LME的上述相干抉择分歧法，并构成对本身权利的侵害，要求抵偿4.56亿美元。

而据港交所布告称，LME办理层以为该申述毫无奈律依据，LME会踊跃抗辩。

港交所是一家在香港上市的控股公司，
早在20十二年港交所就以13.88亿英镑胜利收购LME，因此LME属于港交所的全资子公司。



艾略特办理公司是华尔街历史最悠长的对冲基金之一，范围超千亿元，但它还曾有个更使人生畏的名号是“秃鹫基金”。

叫这个名字并非由于他们头发少。
咱们知道，资产也有好有坏，
其中，不良资产能够了解为可能会发生坏账的资产，就犹如气息奄奄的大型植物，乃至收回腐臭味。对个别投资者来讲，对此类资产惟恐避之不迭。

而秃鹫是一种食腐植物，次要以大型植物的尸体为食。

秃鹫总在宽阔的山地平原飞翔，窥视植物尸体而后大快朵颐。所以有腐臭的植物，对秃鹫来讲多是一顿厚味大餐。

“秃鹫基金”投资战略是从不良资产中赚钱，
它们就像秃鹫同样寻觅将死的猎物，一旦发现指标就紧盯不放，待机会成熟立刻猛扑下来饱餐一顿。

传统的秃鹫基金往往采取高价购买不良资产，好比陷于窘境的公司债券，而后经过歹意诉讼，打官司等伎俩讨取巨额利润。







而本次诉讼的被告，对冲基金艾略特办理公司（Elliott Management Corporation）就是世界著名的秃鹫基金。
它的开创人叫做保罗·艾略特·辛格（Paul Elliott Singer），是美国的亿万富翁。

辛格早年的习用伎俩是“发灾害财”，因此他也被称为“秃鹫投资人”、“秃鹫之王”。
辛格以为，哪里会出问题、哪里有危机，哪里就有赚钱的时机。

辛格的狩猎指标，不局限在堕入窘境的公司债权上，而是更进一步，枪口瞄准了国度。

从90年代开始，辛格的艾略特办理公司对主权国度的不良债权进行投资，力求从中夺取巨额利润。

固然，辛格也不是啥国度债券都投，通常选择的是一些虽然泛起守约，但他以为仍有偿付才能的国度。

辛格第一次严重胜利
是对秘鲁主权债权的催讨。
1996年艾略特办理公司以十一40万美元高价买入秘鲁守约债权。



在低本钱买入债券后，
辛格声称，秘鲁要末全额付款，要末等着被起诉。

为了让秘鲁政府还债，
辛格果真将其告上了美国法庭。

而时任秘鲁总统的阿尔贝托·藤森（Alberto Fujimori）正深陷行贿丑闻，试图逃离秘鲁。
但万万想不到，辛格居然没收了他的公家飞机。



辛格表现只要藤森经过国库领取5800万美元债权欠款，才会出借飞机，让他分开秘鲁。

辛格的这类超才能，在很大水平来源于他热中政治流动，好比他是美国共和党的无力反对者，曾赞助小布什竞选总统。

因为具有这类超才能，辛格才能够和那些国度扳手腕中获胜，而且似乎所向无敌。
终究，藤森让步了。
2000年，艾略特办理公司胜诉，拿到了5800万美元的债权回款，大赚了一笔。

这位“秃鹫之王”的另外一个经典案例，就是艾略特办理公司与阿根廷长达15年的耐久战。
2001年，面临经济和政治两重危机，阿根廷政府堕入主权债权守约，波及金额高达1000多亿美元。

通过会谈，阿根廷政府提出债权重组，将债权以70%折价领取的形式进行偿还。
93%的债户承受了这一提案。

但持有6亿多美元债务的辛格坚定不赞成这个形式，
反手辛格又将阿根廷告上法庭，要求其连本带息全额偿还债权。

这场官司一打就是十余年。

为了追债，辛格动用了各种伎俩和国内资源。
20十二年的一天，艾略特办理公司乃至手持法院文书，扣押了阿根廷停泊在加纳的“自在号”军舰，声称要没收海军舰船来抵债。

辛格的不依不挠，为他终究博得了成功。
2016年2月，阿根廷赞成向包罗艾略特办理公司在内的4家对冲基金领取46.5亿美元。辛格的公司获取了24亿美元，是初始投入的4倍之巨。

彼时，艾略特办理公司就是靠这类伎俩终年盈利，极少亏损。
而外界关于辛格的评判，
也批驳纷歧、毁誉参半。
不论怎么说，
华尔街的信仰贪心，其实不会散失，
就像在那宽广的草原上，

秃鹫老是致力寻觅着下一次杀戮，

草原上的悲歌，会久久回荡。
最初仍是回到结尾的诉讼案子，增补一下，除了艾略特办理公司，华尔街买卖巨头Jane Street也正在向LME追求1534万美元的抵偿。
好了，明天就说到这吧。

辛格说，
他人在市场中寻觅投资的但愿，而我则更爱探求危机的可能。



辛格究竟是蠢才仍是恶魔，
只要刀扎在本人身上，能力领会。
-END-