指数整顿，该如何对待接上去的时机与危险？

SUNNYZEN

7月7日 9:10
昨日市场连续回调，以一根中阴线报收，延续两日的上涨关于盘面总体形成了一定的杀伤，这关于市场而言而言是一个较为不利的信号，一旦今日连续上涨，可能会进一步加剧市场的绝望乃至恐慌情绪，因此目前应答的重点应逐渐转向危险的公道管控层面。
昨日上涨最为间接的缘故在于：海内股市颠簸，衰退预期致使下大宗商品市场回调。而从盘面角度剖析，自原先的主线汽车与光伏两大板块进入阶段性整顿后，市场一直在尝试高下位的切换但无论是上周的消费板块，仍是前几日的周期标的目的都无奈承当起带动指数向上破局的重担，市场在板块间重复轮动中一直难以造成无效协力。
而另外一方面，市场利率开始下行，逐渐向政策利率回归。7月4日-6日，央行延续三日逆回购30亿元，操作量缩至2021年终以来最低，标明央行坚持避免大水漫灌，防止资金空转的危险。近期跟着经济稳步复苏，市场利率也开始下行，逐渐向政策利率回归。
固然，也并未不以为指数会就此立马反转向下，目前市场情绪尚未堕入恐慌，总体仍拥有一定的承接动能，因此上证指数在年线左近连续重复震荡的几率不低。在存量博弈的配景下，首先所需关注的标的目的还是高下切换的逻辑，像赛道中兵工与医疗保健标的目的近期指数整顿过程当中，表示的相对于逆势，那末当短时间利空情绪释放后是不是可以赛道标的目的展开反弹值得期待。其次在原油、铜、铝等下游大宗价钱继续上涨的配景下，关于中上游的制作业将造成的利好，那末像PCB、风电、汽车零配件、家电、机电等标的目的或将迎来资金的回流。
从短时间套利的角度来看，在机器人题材的带动下，短线接力标的目的连板晋级率与龙头溢价水平都有所晋升。这或是一个格调切换的信号，在指数弱势整顿的配景下，更多的资金可能会投身于周期更短的题材博弈之中。
从中长时间投资规划的角度剖析，因为过来两个月时间是一轮番动性驱动的构造性修复行情，疾速下跌下A股积攒了较多盈利盘，下跌更多反映的是情绪修复带动估值晋升，而近期跟着企业财报密集披露，盈利修复的作用将会阶段性浮现，事迹优异与事迹个别的股票在表示上会开始显著分化，预计后续市场的投资格调，或将由先前重视个股弹性的β向重视根本面与生长性α切换。
本文源自财联社 枫林