ABS名目守约，名目担任人再被罚，这家券商遭“追债”

宁声

中国基金报记者 颜颖
时隔多年，监管关于庆汇租赁ABS名目的追责仍在持续。
日前，内蒙古证监局一次性发布了三份行政监视办理措施，对庆汇租赁一期资产反对专项方案名目相干担任人作出行政监管措施。其中，恒泰证券时任分管资产证券化业务的担任人被采用监管说话，名目经办人、质控担任人被出具警示函。


庆汇租赁ABS的守约泛起在2017年底，因底层资产公司法人捏造证照、印章等资料，冒充中石油兰州分公司的控股子公司，中石油方面曾在媒体上公布地下声明，曾惹起普遍关注。2019年4月，辽宁证监局曾庆汇租赁ABS的原始权利?、方案办理?、律师事务所、评级机构逐?出具警?函。
值得关注的是，在ABS守约后，多家购买优先级产品的机构投资者以恒泰证券作为原告，向法院提起诉讼。近期二审讯决后果密集落地，恒泰证券均被判需承当抵偿责任。
三担任人被点名
详细来看此次罚单的状况——
内蒙古证监局指出，恒泰证券作为庆汇租赁一期资产反对专项方案的方案办理人，未对专项方案根底资产进行片面渎职考察，外部品质管制不严，内控机制履行不到位。


按照《证券公司及基金办理公司子公司资产证券化业务办理规则》，办理人应答相干买卖主体和根底资产进行片面的渎职考察，可延聘拥有从事证券期货相干业务资历的会计师事务所、资产评价机构等相干出具专业意见。
也许是因为后期辽宁证监局已就该问题对恒泰证券开出警示函，此次内蒙古证监局未再对恒泰证券进行处置，而是转向名目担任人及时任分管领导。
其中，邓某作为恒泰证券时任分管资产证券化业务的担任人，对该违规行动负有领导责任，被采用监管说话的措施；吕某某作为名目详细经办人、张某某作为名目质控担任人，对该违规行动负有责任，二人被采用出具警示函的行政监管措施。
天眼查信息显示，邓某此前曾就职于中信证券、中金公司、一创摩根等多家出名投行，2014年3月起任恒泰证券副总裁，主管金融市场部及其资产证券化业务。中证协注销信息显示，邓某于2016年8月即已在恒泰证券管理到职注销。
未对根底资产进行片面考察
时隔多年，此次监管对名目担任人从新追责，充沛体现了责任落实到人的“双罚”意义所在。
地下信息显示，庆汇租赁?期资产?持专项方案发?于2016年1?，存续期2.83年，债项评级3A，底层资产是庆汇租赁对鸿元?化的融资租赁租?申请权和隶属担保权利。
该ABS名目总范围为5亿元，其中优先级4.75亿元由合格投资人认购，次级0.25亿元由鸿元石化认购，方案办理报酬恒泰证券。彼时，中诚信证评对根底资产的现金流进行了压力测试，给出了“AAA”的信誉评级。
详细来看名目底层资产的状况：2015年10月，庆汇租赁与鸿元石化签署了融资租赁合同，鸿元石化将其具有的装备资产以5亿元的价钱转让给庆汇租赁，再由庆汇租赁作为出租人将装备出租给鸿元石化，租赁期限为36个月。租?包罗租赁本?和租赁利息，租赁本?在融资期限内的最初三个?按1亿、2亿、2亿元偿还，租赁利息则按季?付，年租赁利率为8.5%。
随后，庆汇租赁与恒泰证券签署了资产转让协定，将对鸿元石化享有的房钱申请权和其余权利及其隶属担保权利，转让给恒泰证券，庆汇租赁发出5亿元融资租赁款。
2017年十二?，恒泰证券收到鸿元?化邮寄的《告诉函》，告诉鸿元?化被核对出重?问题，曾经停产予以整改，该ABS也泛起利息守约。在名目守约后，恒泰证券向中石油兰州分公司发函，理解鸿元石化波及中石油兰州分公司相干合同的实在性和无效性。
2018年1月，中石油兰州分公司在《环球时报》上公布声明称，鸿元石化与中石油兰州分公司之间不存在任何法律瓜葛或者关联瓜葛，也不存在任何业务来往，波及中石油兰州分公司的相干合等同文件上所加盖的印章及担任人签字系捏造，中石油兰州分公司已向庆阳市西峰区公安机关报案，案件正在侦察过程当中。
2019年4月，辽宁证监局对庆汇租赁ABS的原始权利?、方案办理?、律师事务所、评级机构逐?出具了警?函。辽宁证监局指出，恒泰证券未对专项方案根底资产进?全?的渎职考察，存在部份渎职考察进程未严格执?顺序，部份访谈未制造访谈记载，渎职考察底稿访谈记载不残缺，部份访谈仅有录?、未经被访谈?签字等问题。
在鸿源石化以前，因为宝信租赁、吉林水务等ABS名目涉嫌违规，恒泰证券曾在2017年8月被中基协开出国际首例ABS违规罚单，并被处以暂停ABS业务6个月的处分。
机构投资者“追债”恒泰证券
在名目守约后，因为鸿元石化实际管制人李永玺失联，底层资产的应收账款难以进行处理，优先级的合格投资者们也无奈包管其本金平安及完成投资收益。为此，多家金融机构向法院提起诉讼，并将恒泰证券作为原告。
近期，南京银行、金元顺安基金、河汉金汇等金融机构与恒泰证券的证券买卖合同纠纷二审民事裁决书纷纭落地。因为一审中法院均裁决恒泰证券抵偿投资者本金损失及收益损失，恒泰证券不服裁决提起诉讼，三份裁决中二审法院均维持一审讯决，对恒泰证券的上诉理由予以采纳。


裁决书中，机构投资者表现，恒泰证券作为专项方案办理人、资产证券发行人、销售人，未能根据法律规则及合同商定执行审慎核对、信息披露义务，未对资产反对证券所涉根底资产鸿元石化根本业务的实在性、独一增信措施进行须要考察、核实并照实披露，未确保其参预签署的文件签约主体、内容实在、合法、无效，构成守约。
一审中，法院认定南京银行的投资本金损失为1亿元，收益损失为220.48万元；河汉金汇本金损失6000万元，收益损失132.29万元；金元顺安基金投资本金损失为1.3亿元，收益损失为286.62万元。其中，收益损失的认定并未反对根据ABS名目优先级的商定收益，而是根据央行同期存款基准利率计算。
对此，一审法院裁决恒泰证券抵偿投资者的本金损失和收益损失，投资者在名目清理中获取调配的金钱即时抵扣恒泰证券的抵偿责任金额。恒泰证券执行终了抵偿责任后，以实际抵偿金额为限取得投资者在名目清理中其应受调配的相应金额资产的权益。
尔后，恒泰证券向北京市高院提起上诉。恒泰证券以为一审法院认定案件事实不清，且为其设定了高于个别行业规范的渎职考察规范。恒泰证券以为，除专项方案外，还有其余银行、信托受骗，鸿元石化针对金融机构的个别渎职考察规范，有预谋、有针对性的设计了欺骗伎俩，不是个别民事仁慈主体能够无效防备的。
此外，恒泰证券表现，本人作为专项方案办理人，依法其实不负有确保根底资产实在性的法定义务，而是该当根据勤恳尽责的要求，对根底资产进行渎职考察，直至达到“有充沛理由确信相干发行文件及信息披露实在、精确、残缺”。
对此，二审法院在裁决中指出，按照恒泰证券的陈说，其任务人员对中石油兰州分公司人员进行访谈，但承受访谈人员实际是由鸿元石化的人员向恒泰证券的任务人员引见的。恒泰证券未核实承受访谈人员身份，不知道其姓名和详细职务，访谈进程只要录音没有访谈笔录。
此外，恒泰证券及其拜托的中介机构在尽调过程当中所依据的底稿资料次要来源于庆汇租赁、鸿元石化，其中少数并不是原件。恒泰证券在专项方案设立前未向中石油兰州分公司核实相干业务协作瓜葛，对首要协定未采取面签，错过间接考察时机。
二审法院表现，恒泰证券的渎职考察任务远未达到“勤恳尽责”、“有充沛理由确信相干发行文件及信息披露实在、精确、残缺”的规范，其在渎职考察任务中存在显著错误。终究，二审法院对恒泰证券的上诉予以采纳，维持原判。
编纂：舰长
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