又有580亿大定单！

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见习记者 文夕
硅料赛道泛起史上稀有一幕。
十二日晚，千亿光伏龙头特变电工（600089）与双良节能（600481）双双布告，单方子公司之间签署《多晶硅策略协作交易协定书》。协定商定双良节能全资子公司双良硅资料（包头）无限公司（双良硅资料）2023年至2030年间，向特变电工子公司新特动力及其相干方推销多晶硅料20.19万吨。根据以后价钱测算，预计推销金额高达584.7亿元。
而就在半月前，另外一家硅料龙头通威股分（600438）刚与双良节能签订560亿元供给大单。这也象征着，双良节能两单供给合同总额近十一45亿元，金额之大实属稀有。延续在短期内与两大巨头锚定远期供给，双良节能关于硅料供给饥渴水平可见一斑。


二级市场上，上周特变电工股价再翻新高。7月十二日，特变电工开盘涨0.48%，报27.45元/股，最新市值1040.6亿元。而双良节能往年以来股价也继续走高，以后股价较4月底的最高价下跌91.5%，其最新市值为277.6亿元。


特变电工大举扩大硅料产能
按照单方布告显示，特变电工控股子公司新特动力及其多家控股子公司与双良硅资料签订了《多晶硅策略协作交易协定书》，双良硅资料将于2023年至2030年向新特动力方面推销原生多晶硅20.19万吨。根据中国有色金属工业协会硅业分会最新发布的单晶硅致密料成交均价28.96万元/吨（含税）测算，预计推销金额约为584.7亿元。


就在几日前，特变电工公布事迹预报，预计2022年上半年完成净利润95亿元-100亿元，同比增长149%-162%。关于事迹增长缘故，特变电工解释，上半年该公司所处新动力、动力和输变电行业需要增长，多晶硅产品、煤炭产品销量同比减少，销售均价同比下跌，多晶硅及煤炭业务支出及利润同比大幅增长。
事实上，硅料在上半年量价齐涨，在很大水平上撑持了特变电工事迹增长。招商证券以为，2022年以来光伏装机需要继续超预期，致使对光伏组件价钱容忍度在进步，在新增供应无限的状况下，硅料价钱在通过2021Q4的长久小幅回调后，2022年继续下跌，以后复投料价钱最高达到30万，较年终价钱不降反升，硅料是主产业链盈利最丰厚的环节。
特变电工也在大举扩大硅料产能。据理解，该公司内蒙10万吨硅料名目已进入调试，预计至2022年底硅料产能将达20万吨，往年无望出货十一-十二万吨。
而此次买卖的配角新特动力方案投募资投建准东20万吨电子级多晶硅名目，预计2023-2024年陆续投产。另外，特变电工布局于内蒙古达茂旗投建两期算计40 万吨工业硅名目，利用公司的动力劣势向下游延长。
巨额定单双良节能能否消化
反观双良节能，这笔长达八年的定单，很有锚定产能的象征。值得一提的是，在7月1日，双良节能刚与硅料龙头通威股分签署总额达到560亿元的多晶硅推销定单。半个月内连签两笔总额达十一45亿元巨额硅料定单，堪称史上稀有。
双良节能此次在布告中提到，公司于2021年开始规划大尺寸单晶硅片业务，跟着名目建立推动顺利，公司在2022年底将具备40GW+产能的投产前提，在手定单短缺。为确保公司已签大尺寸单晶硅片销售长单在将来如期交付，公司签署了本次推销合同。
双良节能表现，本次长单推销合同中商定的推销量及占公司多晶硅料推销总量的比例公道。本次合同的签署将会减少公司将来的营业本钱，但无利于提前保障公司原资料的不乱供给，保障公司硅片产能及销售方案的完成。
比较半月前与通威股分旗下子公司签署的《多晶硅购销框架协定》，该协定供给时限为2022年至2026年，而通威股分供给的多晶硅料约22.25万吨。比来行业内新签长单的供货周期多为五年，但双良与新特动力的长单周期却长达八年，较为稀有。
不外，双良新签的长单预估金额虽然高于此前与通威的长单，但这次要是因为两个时间点的硅料价钱有差别，从总推销量看，双良向通威的推销量要比新特动力多出近2万吨，均匀到每一年，向通威股分的推销量也要高于新特动力。
如斯长期内，价钱颠簸等要素或不成控。双良节能也提及，合同为长单推销合同，详细推销价钱采用月度议价形式。在此期间光伏行业状况及多晶硅料市场价钱可能存在大幅度颠簸，故公司终究实际的推销金额可能与目前的预计存在较大差别，将来各期的实际推销金额以及对营业本钱的影响存在较大不肯定性。
事实上，近期在上游旺盛需要推进下，国际多晶硅价钱继续下跌。中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，上周国际单晶复投料价钱区间在28.8-30.0万元/吨，成交均价为29.16万元/吨，周环比涨幅为1.85%；单晶致密料价钱区间在28.6-29.8万元/吨，成交均价为28.96万元/吨，周环比涨幅为1.90%。
从供需状况看，上周硅料市场仍处于供给极度充足的场面。不少业内人士预计，往年下半年，受硅料企业突发检验影响，一般硅片企业泛起少量供给缺口，同期进口硅料受船期影响，补量不迭预期，致使市场上抢签超签硅料定单的状况显著增多。
编纂：乔伊
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