芯片价钱滑铁卢面前

伽椰

图片来源@视觉中国
文｜半导体行业视察去年芯片有多炽热，往年就有多使人惧怕。
毫无疑难，以后全部芯片产业开展呈现出冰火双重天。一方面，部份芯片充足仍在继续，各大芯片厂商扩产和资本收入也在大步迈进，展示出红红火火的场面；而另外一方面透显露来的却是，从往年残局就一路狂跌至今的巨头股价（参考《一路狂跌的芯片巨头》），以及开始摇摇摆摆下调的芯片价钱。
从驱动芯片，摹拟芯片，再到消费类MCU、存储芯片、GPU，无论已经如许“一芯难求”，似乎如今都逃不外提价的命运。
首当其冲的驱动芯片
数据显示，驱动芯片价钱曾经回落了大约 40%。
在2020年疫情安慰下，“宅经济”带动人们在家任务、学习、文娱等运用的需要，显示行业也随之取得疾速开展，下游显示驱动芯片同步蓬勃开展。Omdia数据显示，2020年，显示驱动芯片的总需要量呈两位数增长，达80.7亿颗，2021年IT运用的增长依然微弱，同时因为更高分辨率在电视面板中浸透率的晋升，预计总需要将增长至84亿颗。
市场的炽热使得驱动芯片企业，尤为是台系驱动芯片厂商成了大赢家。在TrendForce集邦征询发布的2021年寰球前十大IC设计企业中，台企联咏、瑞昱、奇景光电三家排名皆有所进步，其中联咏和奇景光电2021年营收增幅分别高达79%、74%，位列第一和第二，奇景光电还取代戴乐格，胜利挤进前十席。
但是，潮水来的快，去的也快。
在通胀高企以及宅经济降温等要素影响下，TV、Notebook与Monitor市场需要面临膨胀，TV大厂砍单的砍单，TV面板提价的提价。据 TheElec 报导，三星曾经暂停向其供给商推销 LCD 面板，直到进一步通知。不只三星电子，包罗 LG 电子、中国 TCL 和日本索尼等顶级电视制作商都在增加往年的年度电视出货方案。
市场的不景气，再加之驱动芯片市场供需矛盾的减缓，让面板驱动IC厂打响了芯片砍单第一枪，5月底业界传出，某些驱动IC厂大砍晶圆代工产能，幅度高达20%-30%。
而从各大驱动IC厂最新的财报，咱们也能够看出驱动IC厂风光大赚已成过来式。
7月6日，联咏发布6月合并营收达81.58亿元新台币，月减25.7%，不只跌破百亿元新台币关卡，更写下2021年2月以来新低，且第二季营收仅314.61亿元新台币，季减13.8%，显著低于第二季营收财测的345～358亿元新台币，创下五个季度以来的新低。
6月21日，奇景光电发布了其截至2022年6月30日的第二季度事迹讲演预测，按照讲演，奇景的营业支出预计将环比降落22%-27%，上一次预测为将环比降落16%-20%。
奇景光电总裁兼首席履行官Jordan Wu学生表现：“订正后的第二季度事迹讲演预测反应出微观环境变弱，终端市场需要放缓，这是近期利率上和谐通胀压力酿成的。作为回应，咱们正在增添出产，并进一步收紧库存程度。
在大陆厂商方面，福满微、明微电子、晶丰明源三家涉足LED驱动芯片业务的厂商早在2021年四季度扣非净利润就曾经泛起较大幅度环比下滑，也许从那时分，提价的苗头就曾经浮现。
外乡厂商蓄势待发的摹拟芯片
除了驱动芯片外，种种迹象也标明，摹拟芯片市场总体情况也在急剧下滑。往年6月初，供给链传出动静称，寰球摹拟IC龙头TI通知客户，下半年供需失衡情况将减缓。乃至有业内人士表现，TI芯片跌落超八成。虽然TI方面表现风闻不失实，但以电源办理芯片为首的摹拟IC涨价狂欢告终，乃至面临贬价压力却是不能不面对的理想。
去年遭到疫情、人祸的影响，再加之新动力汽车、5G等新兴畛域发作出的微弱需要，摹拟芯片市场迎来了前一切未的低落时代。IC Insights数据显示，摹拟市场在2021年以30%的惊人增长将销售额晋升至741亿美元的历史新高，出货量也同比攀升了22%，达到2151亿颗范围的创纪录程度。


摹拟芯片市场近些年来销售额和出货量走势（图源：IC Insights）
除了市场销售额创历史新高，去年摹拟芯片的均匀销售价钱也回升了6%，据理解，这是摹拟IC均匀价钱在久违17年后（自2004年后）的再度翻涨。从此前独创证券统计的美股市值100亿美元以上半导体公司2021年毛利率能够发现，5家摹拟芯片厂商毛利率超50%，其中德州仪器更是夺得榜首，毛利率高达67.5%，而其往年第一季度毛利率更是晋升到了70.2%。


火爆的市场使得一众摹拟芯片厂商开始束手无策进行扩产和投资。但是，到了往年，跟着新产能的疾速凋谢和上游需要开始低迷，摹拟芯片产能紧张问题失掉了显著的减缓，芯片价钱天然也随之下滑。
有业内人士表现，德州仪器TPS61021ADSGR这颗电源办理芯片，在2021年5月涨至最低价每颗45元，如今已降至每颗“五六元”。
在往年5月份，德州仪器财务总监Rafael Lizard表现，遭到大海洋区疫情影响，对二季度营收的预估将下修10%。不外即便营收预估下修,德州仪器的扩产仍在持续，其于5月19日宣告，位于德克萨斯州谢尔曼的全新十二英寸半导体晶圆制作基地破土开工，方案建造四座工厂以知足长时间的市场需要。
在外乡摹拟芯片方面，从此前《蓄势待发的外乡摹拟芯片》能够看出，沾恩于去年继续旺盛的市场需要，2021年外乡摹拟芯片厂商总体完成较快增长，而且在近期包罗微源股分、南芯科技、美芯晟、拓尔微、杰华特、钰泰股分、南麟电子、帝奥微等在内多家摹拟芯片企业皆开启上市之路。
但是，面对狂欢的闭幕，将来摹拟芯片外乡厂商仍旧应战重重。
MCU：汽车、工控类“吃香”，消费类“呜咽”
MCU市场在过来的2021年也是欣欣茂发，供求瓜葛重大失衡，随之而来的价钱也是水长船高，一般抢手型号涨幅最高可达十余倍。IC Insights讲演显示，2021年寰球MCU市场大幅增长27%，这是21世纪以来增速最高的一次。
不外需求留意的是，此次价钱回落的只是部份消费类MCU，汽车、工控类等其余运用畛域的MCU需要仍旧非常旺盛，所以价钱也相对于不乱。更首要的是，业内人士称，此次消费类 MCU 价钱降落次要是由 IC 经销商而不是芯片制作商扩产惹起的。
往年以来，跟着手机、PC供给链上诸多芯片厂商陆续砍单，下游的晶圆代工产能逐渐释放，本来紧缺的MCU获取了更多产能上的反对。数据显示，往年3月时，通用MCU交期就已开始恢复到8-十二周的正常程度。
但是，过后MCU厂商及一些渠道和客户基于国内方式不稳的斟酌进行囤货，库存可能继续三到四个月，使得供需瓜葛未能失掉减缓。以致于，时至今日为了应答往年其实不景气的市场，IC 经销商不能不开始升高消费级MCU的价钱。
从运用畛域来看，此次提价，相对于于国外MCU大厂，也许中国大陆和台系厂商遭到的影响也许更大。就寰球MCU上游运用来看，汽车占39%，工控占27%，消费占18%，但在我国MCU的上游运用中，消费畛域位居第一，占到27%，国外大厂主攻的汽车和工控畛域，却跟着上游需要的剧增和下游企业的产出缺乏，造成了重大的供需差，价钱仍旧非常可观。
面对下滑的价钱，中国台湾盛群半导体发言人4月底表现，大陆市场的消费类MCU定价凌乱，公司会让经销协作火伴做出价钱调剂。
另外，此外一家MCU大厂新唐科技在往年4、5月份表示也对比平淡，营收环比分别降落2.18％和3.04％，同比分别增长6.04％、6.61％，失去了去年获利暴增逾5.5倍，每股纯益7.27元新台币的风光。
在大陆这方面，兆易翻新、中颖电子、中微半导体等国产MCU玩家，曾经开始逐步由家电、消费电子等畛域转向汽车等畛域。
兆易翻新第一颗车规级MCU产品于3月已流片并进入客户送样测试阶段，预计2022年中摆布完成量产；中颖电子次要用于车身管制MCU部份，预计年中会流片回来；中微半导体则在招股书中显示登程展车规芯片的信心，其IPO方案募资7.29亿元，有2.83亿元将用于车规级芯片研发名目。


中微半导体招股书地下财报
存储芯片：新一轮市场洗牌或不成防止
遭到中国封城消费电子需要影响，加上大环境的不肯定性要素，存储芯片也开始纷纭提价。其中，低产能NOR 闪存预计降幅在3%摆布，TrendForce数据显示，往年二季度DRAM均匀合同价钱同比上涨10.6%，为2年来首降，而NAND价钱则继续颠簸。
更有动静人士指出，在现货市场，内存价钱自第二季度以来始终在迅速上涨，简直一切类型的内存价钱都将在 2022 年第三季度环比降落超过 10%。集邦征询也预测以为DRAM三季度的均匀合同价钱将环比上涨21%，NAND的环比价钱跌幅则在十二%。
存储芯片也是有过一段时间的高光时代。2020年，国内存储芯片大厂产生的火灾、停电、洪水等各种变乱，成为存储芯片价钱下跌的首要推手。wind统计数据显示，NAND Flash市场价钱在去年上半年维持下跌的趋向，虽然去年下半年处于贬价区间，然而到了往年上半年，西部数据和铠侠部份NAND 产线受到净化，致使一季度产能受损，各大存储厂商又开始了新一轮的涨价浪潮。
但是，在高通胀的冲击和消费市场的低迷之下，不单单传统消费电子畛域，云端和办事器的存储芯片销售也开始遭到涉及，企业不停缩减反对，致使办事器上游客户耽心提价周期下可能形成库存减值损失，因此延缓了办事器存储器的推销。
存储大厂美光的灰心预期似乎更能证实以后存储市场的动荡。美光科技正告称，在俄乌冲突、高通胀等致使消费电子需要疲弱（次要为PC和智能手机）等负面影响下，公司2022财年第四季度营收预计将在72亿美元摆布，远低于剖析师预期的91.4亿美元。
美光首席履行官Sanjay Mehrotra表现，包罗集体电脑（PC）和智能手机在内的消费市场终端需要疲软，正显著拖累寰球内存行业需要。只管数据核心终端需要微弱，但美光曾经看到一些客户打算增添他们的内存和存储库存。
除了美光外，三星方面曾经暂停包罗面板、手机及存储芯片在内的一切事业部的推销。近期更有台湾电子时报报导，包罗三星在内的韩系存储器厂商将被动提价5％以上以换取销售。市场耽心，这类以价换量的战略可能诱发全部行业的价值战，新一轮的市场洗牌也许不成防止。
SK海力士方面则表现，中国智能型手机市场需要将继续疲软，PC出货量因新冠防疫封锁冲击出产而微幅下滑，不外消费PC需要疲软的同时，企业用、游戏用计算机销售将呈现稳健。
不怕提价的GPU？
GPU在去年也是热的发烫，在此前公布的《中国大芯片的黄金时期》一文中，能够看出，去年GPU资本市场的火爆，除了投资者的青眼，GPU自身的价钱也是节节高升。到了往年3月，GPU 价钱开始呈降落趋向，截至 5 月份，PC GPU 价钱仍处于稳步降落的趋向中。
数据显示，自6月1日以来，最佳的显卡（即以后一代硬件）的 eBay 价钱均匀降落了 14%，上一代显卡均匀降落了 17%。早在往年3月的时分，GPU龙头英伟达就曾通知上游的显卡制作厂商，因本钱升高，其GPU提价了，幅度大略在8%到十二%。


图源：3DCenter.org
究其缘故，一方面就是挖矿潮的褪去。从2020年底开始，比特币，以太坊等虚构货泉的炽热，带动着挖矿首要工具——GPU的价钱一路飙升，英伟达RTX 3080一度涨至16000元以上，一卡难求景象频频产生。但是，跟着虚构货泉价钱不停上涨，以及世界各国增强对挖掘虚构货泉行动的限度，以太坊的合并降级进度不顺等等，挖矿的危险愈来愈大，收益愈来愈低，少量矿工退出币圈，显卡价钱回落显著。
另外一方面就是产能的晋升，供需瓜葛开始减缓。英特尔在往年3月底公布了其将面向挪动平台的独立显卡 Alchemist GPU，过后动静显示，桌面平台的版本预计2022年第二季度推露面向，任务站版本则会在2022年第三季度公布，预计英特尔在2022年将出货超过400万个独立显卡使用的GPU，包罗挪动平台、桌面平台和任务站使用的版本。
而AMD 那边，也传出其AMD Radeon RX 7000系列显卡预计往年10月下旬至十一月中旬公布。
不外，虽然GPU价钱降落，但其市场前景仍旧主观。以后数据量的攀升，使得GPU关于超大范围计算机变得愈来愈首要，由于它们处置保举引擎等症结任务负载的速度比通用办事器 CPU 内核快很多。
Facebook 的母公司 Meta 曾表现，它需求将其数据核心 GPU 数量减少五倍，以帮忙其与短视频运用顺序和长时间存在的平安问题 TikTok 竞争。
在外乡方面，GPU的资本热似乎仍旧在，沐曦日前刚宣告实现10亿人民币Pre-B轮融资。除此以外，智绘微电子、深流微智能、芯瞳半导体、砺算科技等GPU企业也皆在往年上半年宣告实现了融资。
从以后开展来看，芯片产业冰火双重天的场面将继续存在，半导体“全员狂欢”的时期曾经完结，外乡厂商，尤为是中小企业，如安在此次激流中独善其身，或将成为他们不能不面对的大考。