多位明星基金经理二季度调仓意向来了

琴台居士

中国基金报记者 孙晓辉 陆慧婧
跟着基金二季报陆续披露，基金经理最新持仓状况也得以逐步浮出水面。其中，便包罗丘栋荣、陆彬、施成等百亿级明星基金经理。
二季报显示，多位明星基金经理二季度期间放弃了较高的股票仓位，且仍然钟情于新动力相干个股，部份基金经理更是在二季度对地产、银行等稳增长板块进行获利了却，同时加大对新动力板块的配置。
瞻望后市，陆彬婉言下半年看好优质生长股投资时机，施成对新动力赛道的决心没有摆荡，新动力产业链个股还是持仓主力，陈良栋也次要看好汽车产业链、光伏等景气宇好且长时间生长空间大的行业，而丘栋荣仍坚持低估值价值投资理念，持续踊跃配置港股。
施成:放弃集中持股
对新动力的决心不摆荡
7月16日，施成办理的基金披露二季报。从股票仓位来看，多只基金二季度仍然放弃较高仓位运作。好比，国投瑞银新动力股票仓位为91.42%，比上季度末晋升2.38%个百分点；国投瑞银产业趋向股票仓位为92.1%，比上季度末微幅晋升1个百分点。另外，国投瑞银先进制作、国投瑞银进宝股票仓位均超90%；另有往年3月份成立的国投瑞银产业降级两年持有股票仓位为61.91%。
从详细持仓来看，二季度施成对新动力赛道的决心没有摆荡，其办理的持仓组合仍然放弃集中持股格调，新动力产业链个股还是持仓主力，二季度基金净值也广泛迎来较大幅度反弹。
以国投瑞银新动力为例，截至二季度末，前十大重仓股中，新动力产业链个股占领7席，且以下游资源品占领绝对主力，算计占基金资产净值比例超过45%。其中，中矿资源、西藏矿业、科达制作成为基金新晋前十大重仓股，盐湖股分、东岳团体、南方稀土淡出；藏格矿业、华友钴业分别大幅增持300多万和200多万股，永兴资料也增持近50万股; 天齐锂业则减持超80万股。


值得一提的是，施成办理的5只基金最新办理范围超过247亿元，较一季度末的203.39亿元增长44亿元。其中，国投瑞银新动力最新范围为90.93亿元，较上季度末的78.74亿元减少十二.19亿元；国投瑞银先进制作、国投瑞银进宝单季度范围均增长十二亿元以上。
瞻望后市，施成表现，最看好需要增量来自于国际，供应大部份由海内提供的环节。假如其处于生长行业，因为需要自身的疾速增长，其逻辑极可能持续强化。而盈利在继续向下游转移，中上游其余环节的盈利在被紧缩的形态在下半年依然会持续。因为资源品的瓶颈，最快也要到2023年底能力够减缓，所以只有需要向好，下游会赚取绝大部份产业链利润，这是主观法则，不以人的意志为转移。
“从行业来看，投向依然集中于光伏、锂电、半导体等具备疾速增长动能的行业。目前来看，市场关于新技术标的目的的装备改进和资本开支更有热心，这是将来会重点关注的标的目的。”
详细到新动力汽车方面，施成仍然看好电动汽车的销量较快增长，但三季度下游资源新一轮涨价是大略率时间；新动力发电行业的增长依然受制于硅料产能的释放，但预期在三、四季度，硅料的供需矛盾会逐渐减缓；TMT行业，看好智能汽车。下半年咱们预计，电动汽车行业依然会遭到锂资源的制约，一方面放量存在天花板，另外一方面盈利会有压力。但从技术提高角度来看，因为dmi和增程式产品的提高，其在高油价和高锂价状况下充沛受害，在往年二季度也泛起了较大级别的行情。因此将来汽车行业，咱们更关注产品的翻新。整车环节是好过零部件的。
陆彬：持续重仓新动力板块
看好优质生长后市时机
7月15日，陆彬办理的基金披露二季报。从股票仓位来看，多只基金二季度仍放弃较高仓位运作。其中，汇丰晋信智造先锋股票仓位为90.十二%，较一季度末升高2.25个百分点；汇丰晋信低碳先锋股票仓位为90.53%，较一季度末升高0.98个百分点。另外，陆彬于往年4月接手汇丰晋信龙腾后，大幅晋升该基金的股票仓位，较一季度末晋升38.3个百分点，至91.93%。
从详细持仓来看，陆彬办理的基金前十大重仓股总体变动不大，新动力相干个股在前十大重仓股中仍占领较高比例。
以汇丰晋信低碳先锋为例，截至二季度末，该基金前十大重仓股中，新动力相干个股占领8席，算计占基金资产净值比例超过46%。亿纬锂能、坚信服成为基金新晋前十大重仓股，盐湖股分、华友钴业进行增持，天齐锂业、雅化团体、比亚迪泛起减持，广汇动力、碧水源淡出前十大重仓股之列。


值得一提的是，算上往年6月新成立的汇丰晋信时期先锋，以及4月接手的汇丰晋信龙腾陆彬最新办理范围达到339亿元，较上季度末减少近32亿元。其中，汇丰晋信低碳先锋最新范围为109.9亿元，比上季度末减少13.19亿元。
瞻望后市，陆彬以为，2022年市场投资的主线是“价值回归”和“优质生长”。站在以后，更偏向于“优质生长”将成为后续市场的次要投资时机。
他以为，在中国经济构造转型、产业降级以及科技翻新的时期趋向下，愈来愈多优质的生长行业和公司（新动力、新资料、高端装备、医药、新消费、TMT 科技等），由于产业需要发作、寰球市占率晋升，新产品放量或者进口代替等缘故，总体行业空间较大，公司竞争力日趋增强，将来几年无望完成较快的合乎增速。这一大趋向其实不会跟着短时间资本市场的颠簸而改动。通过中观行业对比和自下而上个股钻研，以后不少生长行业和公司估值由于市场上涨或事迹增长，曾经具备较大的投资吸引力。
值得一提的是，在上周汇丰晋信年中战略会上，陆彬表现，往年下半年最首要的不是去选哪类格调，而是要选到价值格调和生长格调里的劣势行业。其中，智能电动汽车会成为往年市场的主线，三季度的市场可能会如夏花般绚烂，给大家都倡议是“让枪弹飞一会儿”。
丘栋荣：减持美团、快手
凭借着胜利驾驭住煤炭等传统资源股行情，丘栋荣所管多只基金往年以来表示抢眼，位列百亿级“顶流”基金经理前列，他同样成为目前备受关注的基金经理之一，近日发布的多份基金二季报也及时披露了他最新调仓换股意向以及投资观念。
二季报显示，他办理的包罗中庚价值领航、中庚小盘价值在内4只基金二季度持续放弃90%以上高仓位运作，同时在港股持仓上，也持续维持40%以上的较高比例配置。
丘栋荣也在二季报中透露了他对后市的乐观看法，他称，2022年二季度，压抑要素减缓，权利资产呈V型走势，10年国债窄幅震荡，中证800股权危险溢价季末回落至0.43倍规范差程度，处于历史均值上方。
从经济根本面上看，国际自疫情失掉管制转入经济逐渐改良，稳增长是国际经济主线。应答以后情况的措施力度不弱于2020年疫情期间，财政政策踊跃、减税降费幅度大、基建汽车消费政策超预期；LPR利率再度下调，宽货泉指向宽信誉，助力地产需要恢复，跟着政策起效，经济动能无望恢复，根本面危险将明显升高。
基于根本面危险与危险溢价的资产配置战略，基金讲演期内放弃了相对于较高的权利配置仓位，尤为是踊跃配置港股。
而在重仓股方面，往年一季度被丘栋荣重仓的互联网板块，二季度有所获利了却。最新二季报显示，丘栋荣办理的多只基金中，中庚价值领航基金从一季度末的不到80亿元增长至二季度末的154.75亿元，跟着范围大增，该基金旗下多只重仓股都有了不同水平增持，前三大重仓股中的中国宏桥、中国陆地石油、中国海内开展二季度分别增持1.05亿股、8109万股、3636万股，比拟一季度增持比例分别达到十一3.74%、92.01%、190.47%，中国宏桥更是取代美团，成为该基金第一大重仓股，美团则退居第四大重仓股，另外，前十大重仓股中还新增了兴发团体、康华生物两只个股，常熟银行、柳药股分退出前十大重仓股名单。只管二季度股价反弹接近18%，但比拟一季度，快手仍是被逆势减持了18.38%。


不只中庚价值领航，丘栋荣办理的另外一只可投港股的基金——中庚价值质量二季度也同步减持了美团、快手。
瞻望将来，丘栋荣表现，后市投资思绪上仍坚持低估值价值投资理念，经过精选根本面危险升高、盈利增长踊跃、估值廉价的个股，构建高性价比的投资组合，力争获取可继续的逾额收益。详细而言，重点关注的投资标的目的来自四个方面：1、港股中资源动力为代表的价值股、部份互联网股和医药科技生长股。看好的缘故包罗估值廉价、运营稳健且受害根本面继续改良、政策预期改良、活动性危险相对于免疫；2、大盘价值股中的金融、地产等；3、动力、资源类公司及其上游产能；4、狭义制作业中具备共同竞争劣势的细分龙头公司，好比化工、有色金属加工、医药制作、机械加工、轻工等，挖掘出真实的低估值小盘生长股和小盘价值股。
聂世林、陈良栋大幅加仓新动力板块
安信劣势增长、长城久富也是近期率先披露二季报的两只绩优基金。安信劣势增长现任基金经理由聂世林负责，Wind数据显示，截止7月15日，他办理该基金6年多时间里，任职期报答221.39%，年化报答接近20%，长城久富在现任基金经理陈良栋办理的3年多时间里，年化报答超过33%。
聂世林在安信劣势增长二季报中表现，本基金后期持有相对于较高仓位的地产与煤炭，前期跟着上海疫情解封以及经济安慰政策的出台，兑现了部份偏进攻性质的地产板块收益。煤炭因价钱控制，需要侧预期走弱，也大量减仓。此外加大了新动力的持仓比例，尤为整车企业在新车型的催化下，表示较好。市场抵消费的灰心预期有所修复，基金持有的高端白酒、公众食物也为净值增长奉献一定正收益。
从重仓股变动上看，一季度重仓的包罗金地团体、招商蛇口、保利开展在内的地产股以及兖矿动力等煤炭股在二季度均退出前十大重仓股名单，盐湖股分、比亚迪等新动力个股获取增持。除此以外，芒果超媒、分众传媒、三七互娱3只传媒股也在二季度新进前十大重仓股之列。


长城久富也看好新动力板块的长时间开展空间，基金经理陈良栋称，瞻望下半年微观要素对市场影响最大的时分已过来，通过市场回和谐事迹生长对估值的消化，总体估值回归到相对于公道区间，目前阶段对比合适基于行业和公司根本面状况进行投资，次要看好汽车产业链、光伏等景气宇好且长时间生长空间大的行业，同时适量关注和规划消费电子、半导体、翻新药、地产产业链等，将来有景气宇回升的时机。
他表现，长时间维度看，当下看好市场长时间投资时机，尤为看好中国产业高品质开展、产业降级趋向下的投资时机。一方面是新动力智能化汽车、光伏等新兴行业疾速增长和寰球产业链位置晋升带来的投资时机，另外一方面是成熟行业、具备超强竞争力的龙头企业市场份额晋升，带来传统产业效力晋升的投资时机。本基金基于对市场和行业个股根本面钻研跟踪，在四月下旬进行加仓，次要减少电动智能汽车、光伏风电等行业的仓位。
前十大重仓股中，东山精细，比亚迪等新动力个股以及白酒龙头——贵州茅台新进长城久富前十大重仓股，能源电池龙头——宁德时期也获小幅增持。


编纂：舰长
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