亚马逊诊所正式营业，阿里京东能抄功课吗？

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图片来源@视觉中国
文｜价值钻研所宣告收购One Medical，亚马逊似乎下定信心要在互联网医疗行业做一番小事业。
也许有人会问，一家市值不外30多亿美元，尚未完成不乱盈利的医疗企业，究竟有甚么魔力，能让亚马逊开出历史第三高的收购报价？
这个问题能够从几个维度往返答。一方面，亚马逊有本身运营困难，过来几个季度，营收、利润真个增长瓶颈曾经愈来愈显著，亟需探究新增长点；另外一方面，在疫情的催化下，寰球互联网医疗市场的后劲都在疾速释放，北美、欧洲和东亚等兴旺地域的市场增速尤其注目。
One Medical不是亚马逊第一次出手，在此以前，O2O药品销售企业PillPack、医疗技术初创企业Health Navigator都已前后参加这个互联网巨头的小家庭。并且亚马逊的野心也很大——大到但愿重塑全部医疗行业，构建一个宏大的互联网医疗产业网。
但亚马逊的雄图大计能否胜利，没有人敢打包票——毕竟在中国，阿里安康、京东安康同等样的遭受就是最佳的经验。
传统医疗行业转型、降级势在必行，谁能捉住这一波转型、变革红利，这个范围高达千亿美元的大金矿究竟花落谁家，当初还尚未可知。
重金收购One Medical，亚马逊急于开辟新商机
投资始终十分活泼的亚马逊，又找到新猎物了。
日前，亚马逊民间宣告将以每股18美元的价钱收购高级医疗办事提供商One Medical的母公司1Life Healthcare，总体售价约为39亿美元，高于后者上周五开盘时的33.28亿美元市值——而这，仍是建设在收购动静传出后1Life Healthcare股价连涨两日的根底上的。
换句话说，亚马逊这又是一次不折不扣的溢价收购，潜台词十分明白：我想要的，你们都别来抢。亚马逊安康办事初级副总裁Neli Lindsay则在民间声明中表现，One Medical的参加能帮忙亚马逊完全“重塑医疗办事体验”。
“咱们看到了得多时机，既能够进步用户的体验，又能够让他们在求诊的日子里找回贵重的时间。”作为一家业内出名的医疗办事提供商，One Medical次要提供近程医疗问诊、面对面护理、在线预定、安康追踪监测、虚构护理等面向C端用户的办事，同时也面向B端企业客户提供员工安康监测、护理办事。而付费会员，则是One Medical首要的营收来源。
虽然业务规模足够广还踩中了互联网医疗这个风口，但One Medical的营收、利润其实不现实。数据显示，该公司往年一季度营收2.54亿美元，净亏损9090万美元，目前具有8000多个企业客户，次要在北美外乡市场发展业务。
成立20年，上市仅仅2年，年营收不外10亿美元摆布且尚未开脱亏损的One Medical，究竟有甚么魔力，让亚马逊高看一线？
价值钻研所以为，要解答这个问题，得从两个标的目的斟酌：亚马逊主营业务遭受的问题，以及互联网医疗市场的开展后劲。
先看亚马逊本人的状况——过来几个季度，营收、利润真个增长瓶颈曾经愈来愈显著。
往年一季度，亚马逊净销售额十一64.44亿美元，同比增长7%，但录得38.44亿美元的净亏损——与之比较，去年同期可是有高达81.07亿美元的净利润。除此以外，其一季度每股摊薄亏损也达到了7.56美元，表示远逊于华尔街剖析师的预期。
在财报出炉后，亚马逊盘后股价急挫逾10%，资本市场的不满溢于言表。翻看营收增长曲线和营收构造也能够发现，亚马逊的颓势早有征象。过来一年，亚马逊的利润增长根本靠AWS拉动，该项业务单季度均匀支出增速超过30%，且奉献了绝大部份的净利润。
相对于应地，电商相干业务增速一路下滑：线上自营批发业务四季度总支出仅为661亿美元，同比增速跌至负区间；营收占比一样很高的第三方卖家办事业务去年四季度同比增速为十一%，是延续三个季度下滑，且跌至2018年以来的最低程度。


（图片来自第一上海证券）
过来几年，亚马逊的电商生意是越来也欠好做了。反垄断考察、封号潮、Shopify等竞争对手的突起，都对其造成了不小冲击。在此配景下，亚马逊开拓新赛道，探究互联网医疗业务也是荒诞不经。
事实上，在疫情的催化下，寰球互联网医疗市场的后劲都在疾速释放，北美、欧洲和东亚等兴旺地域的市场增速尤其注目。
亿欧智库的讲演指出，到往年年底，预计寰球在线医疗行业市场范围将超过1000亿美元，美国独占290亿美元。数据显示，在北美互联网医疗市场，数据办事经营商、装备供给商和挪动运用办事供给商支出占比排名前三。拿下One Medical之后，亚马逊将向数据办事、在线医疗运用等畛域发动冲击。
假如互联网医疗比作一个待开采的金矿，那末亚马逊就是阿谁狼子野心的淘金者。但想降服这个千亿金矿，可是一点都不简略。
从在线药店到虚构问诊，亚马逊互联网医疗闭环逐步成型
美国传统线下医疗行业存在开展瓶颈，疫情的发作也缩小了一些固有矛盾，这为亚马逊等互联网大厂进军该行业提供了时机。反过去说，互联网医疗平台想要博得用户信赖，就得知足他们的需要，精确击中传统医疗行业的痛点。
早在2015年近程问诊办事在美国衰亡时，华尔街日报就进行了多项大范围的抽样考察，试图找到求医者对传统诊所、线上问诊平台的不满和但愿改进的环节。
考察后果显示，虽然线上问诊效力高、省时省力，但大部份用户对线下诊疗的作用仍是非常看重。其中，有45%的用户表现本人更偏向于与医生面对面沟通；另外，还有32%的用户质疑线上诊疗的成果不迭线下。
这些考察和数据对互联网医疗行业的启发是，对传统医疗行业的重塑其实不同等于丢弃一切线下环节、将所有办事和流程线上化——相同，线上、线下相结合，才是最贴近用户需要的办事方式。
被亚马逊寄与厚望的One Medical，正好努力于以线上零碎改善线下就治体验，且开设了超过60家线下门诊店。在One Medical平台，用户可在线上进行问诊预定和处方药续开，皮肤过敏等根底疾病还能够获取全天候虚构护理办事。假如用户对线上护理成果不满意，线下求诊也至关便利。
数据显示，One Medical的医生单日招待患者数为16名，远低于全美医疗业均匀程度25名。经过付费会员方式进步准入门坎后，One Medical为这一批违心花钱的用户提供更优质的诊疗办事，非但效力不受影响，用户体验也较传统医疗业显著晋升。
不外在参加亚马逊之后，One Medical要面对是不是扩张业务规模的决定。
收购One Medical只不外是亚马逊近些年来在互联网医疗行业的其中一笔买卖。出手虽然不算频繁，但亚马逊互联网医疗闭环曾经露出雏形，将来必定会持续扩大，且逐渐整合各项资源。
地下材料显示，自从2018年以来，亚马逊就在在线药店、虚构诊疗、大数据办事等畛域频繁落子，逐步编织了一张宏大的互联网医疗办事网络。
2018年下半年，亚马逊挥动着支票簿接连买入多家初创企业，包罗线下连锁批发品牌Whole Foods、智能门铃品牌Ring，以及O2O药品销售企业PillPack——这也是亚马逊第一次经过内部收购规划互联网医疗赛道。仅仅一年之后，亚马逊再次出手收购医疗技术初创企业Health Navigator。
这两项后期投资，成为亚马逊往后组建Amazon Care名目的根底。假如能以以后发布的价钱拿下One Medical，这还将成为亚马逊历史上仅次于Whole Foods（137亿美元）和米高梅（85亿美元）的第三大单笔收购，也是其在互联网医疗畛域范围最大的一笔收购案。
从PillPack和Health Navigator被收购后的开展情况里，咱们也能够看到亚马逊对互联网医疗业务的布局：将一切优质资源进行整合，让其融会到亚马逊原有产品、办事体系中，终究构建一个宏大的互联网医疗产业链。
亚马逊前后拿下的这几家公司，业务都颇有针对性和代表性：PillPack可提供在线药品销售、配送办事，Health Navigator则有近程诊疗、线上医保零碎和电子病历等功用，当初正在收购的One Medical则具有少量的诊所、用户资源以及功用齐全的线上预定、问诊数字平台。
总的来讲，从预定、问诊、药品购买和配送再到慢性病护理和复诊等中心环节，曾经被这几家平台包圆了，亚马逊的互联网医疗生态链也初显雏形。但问题是，在接上去的扩大过程当中，它们再也不有能够参考的对象，只能摸着石头过河。
作为开辟者，问题和难题老是出其不意的。
卖药的阿里安康们，要不要抄亚马逊功课？
在国际，阿里、京东两大电商巨头也是互联网医疗行业的资深玩家，分别孵化出阿里安康、京东安康两个上市企业。只不外，这两个头部平台近段时间都遇到了不少烦心事，更凸显了互联网医疗行业的扩大窘境。
和亚马逊努力于构建残缺互联网医疗产业链的运营模式不同，阿里安康、京东安康的业务规模、营收模式相对于繁多：卖药，是它们最中心的业务和最首要的营收来源。
2021财年年报显示，京东安康全年完成营收306.82亿元，净亏损为十一亿，较2020年的172亿已大幅改良。但从营收构造来看，来自京东南大学药房自营业务的支出高达262亿，营收占比为85.3%，京东安康一直没有开脱“互联网卖药平台”的标签。
阿里安康的状况也相似。数据显示，截止往年3月31日的2022财年里，该公司总支出为205.8亿元，来自医药自营业务的支出达到179.1亿，87%的营收占比乃至比京东安康还要略高一筹。
往年早些时分，国度药监局的一份意见征集稿中泛起了一条“第三方平台提供者不得间接参预药品网络销售流动”的规定，并面向大众进行探讨。光是这一则动静，就在5月份和6月份引发互联网医疗板块的巨震，6月22日京东安康、阿里安康齐齐暴涨逾10%。
上述事实证实，阿里安康、京东安康繁多的营收模式必定会带来更高的运营危险。比较之下，亚马逊的多元化办事，能为行业提供更多的可能性。毕竟无论国际国外，消费者对互联网医疗办事的期待，都不止局限在药品销售上。
千际投行进行的一项考察显示，国际消费者最但愿从互联网医疗平台获取的办事是“得病常识获得”，比例高达62.2%。紧随其后的网络购药、在线问诊和预定线下病院就治比例至关，都在50%摆布。


（图片来自千际投行）
在国际，上述办事畛域都不缺人气。提供疾病诊疗信息、安康征询办事的有丁香医生、有来医生等平台，腾讯旗下的腾讯医典也在疫情后切入该赛道；提供慢性病痊愈办理办事的则有安全好医生以及刚刚上市不久的智云安康。
但是，没有一个平台能提供一整套残缺办事，或者说没有一个平台能在各个环节失掉用户认可。从这个角度讲，亚马逊的模式确实拥有创始性。
诚然，在线药品销售业务毛利率高、容易造成范围扩大，无疑有本人的优点。在初始阶段，亚马逊也选择以药品销售业务切入互联网医疗赛道。但在阿里安康、京东安康的开展历程中，咱们也能明晰地看到繁多业务模式、药品销售业务存在的问题，多元化运营绝对是一个值得尝试的变革标的目的。
这一次，如何亚马逊真的把本人的互联网医疗闭环跑通了，阿里安康和京东安康会不会再去“抄功课”？又或者，教训更丰硕、更迫切需求转型的后者，会不会更早实现变革？
这个问题，当初没有人能直到谜底。但有一件事是确定的：互联网医疗行业的将来，绝对不会止步于卖药。
自从成立以来，亚马逊和阿里巴巴就始终被外界拿来进行比较、较量。类似的业务幅员，一样宏大的市值和一样有共性的开创人，为这两大互联网巨头带来了太多话题。并且和以往比拟，亚马逊和阿里之间的相互鉴戒在比来几年变得愈发频繁。
20十二年，亚马逊经过亚马逊资本办事启动Amazon Lending小额贷业务，被外媒以为是对彼时红极一时的蚂蚁金服的模仿；2016年，阿里巴巴斥资10亿美元收购Lazada，这是阿里在境外的最大范围并购，而Lazada从创建之初就被视为是对标亚马逊国内站的跨境电商明星玩家。
从这些案例中咱们也能看到，亚马逊和阿里在相互学习、鉴戒的过程当中，谁胜谁负还真纷歧定。
蚂蚁团体一度成为寰球头等独角兽，最高估值达到1500亿美元，亚马逊的金融业务却几经沉浮；Lazada则在Shopee的步步紧逼之下迟缓增长，远没有完成阿里狙击亚马逊的使命。
将眼光放回互联网医疗赛道，阿里的起步和发力都要早于亚马逊。但是，阿里倾尽资源搀扶的阿里安康如今遇到不少费事，亚马逊的规划也尚未完美。独一值得亚马逊庆幸的也许是，总结了前人各种失败、胜利教训之后，说不定能够少走得多弯路。
总而言之，这一场环抱千亿互联网医疗市场的战斗尚未分出输赢。亚马逊能否兑现重塑医疗业的豪言豪举，咱们只管刮目相待。