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中国基金报记者 刘明 实习生 赵心怡
7月28日，深圳私募基金业协会发布了2021年深圳私募基金行业的开展状况讲演。讲演从四个方面展现了深圳私募基金行业去年的状况，包罗行业开展品质和数量、办事实体功用、特色业务开展和行业良好生态。
近五年以来，深圳私募基金行业范围放弃回升趋向，存续私募基金数量及办理范围均匀年化增速分别达13.0%、8.0%。截至2021年末，深圳4,308家私募基金办理人共办理私募基金19,783只，办理范围2.27万亿元，较2020年末分别增长20.8%、15.1%，占全国同期私募基金数量、办理范围的15.9%、十一.5%，位居全国第二、第三。
截至2021年末，深圳办理范围百亿以上私募基金办理人47家，办理范围算计9,7十一亿元，分别较2019年末增长51.6%、47.0%，占深圳整个私募基金办理人办理范围的42.9%，较2019年末晋升6.5个百分点。
其中，百亿范围以上的私募证券投资基金办理人完成跨跃式增长至13家，办理范围算计3,013亿元，分别较2019年末增长333.3%、686.7%；31家百亿范围以上私募股权创投基金办理人办理范围算计6,143亿元，分别较2019年末增长40.9%、20.6%。
讲演表现，2021年，深圳证监局根据党地方、国务院决策部署和中国证监会的任务要求，在市委市政府的指点反对下，深化贯彻新开展理念，踊跃办事国度策略大局，紧抓“双区”建立及综合变革试点开展机遇，一手抓危险处理，一手抓行业开展，推进深圳私募基金行业向标准开展继续迈进。
一年来，深圳私募基金行业办事实体经济才能有所加强，行业范围及机构品质完成双晋升，特色业务多点开花，危险底数根本厘清，增量危险失掉管制，危险总体趋于收敛，向好向上的行业生态逐步造成。
一、私募行业开展量质双升
（一）行业范围稳步晋升
近五年以来，深圳私募基金行业范围放弃回升趋向，存续私募基金数量及办理范围均匀年化增速分别达13.0%、8.0%。截至2021年末，深圳4,308家私募基金办理人共办理私募基金19,783只，办理范围2.27万亿元，较2020年末分别增长20.8%、15.1%，占全国同期私募基金数量、办理范围的15.9%、十一.5%，位居全国第二、第三。其中，私募股权创投基金6,914只，办理范围14,7十一亿元，较2020年末分别增长7.8%、6.2%；私募证券投资基金十二,476只，办理范围6,494亿元，较2020年末分别增长31.9%、56.3%；私募资产配置基金3只，办理范围1.6亿元，较2020年末分别增长50.0%、45.5%。2021年，私募证券投资基金完成发作式增长，新增存案基金4,536只，新增存案基金范围1,600亿元，较2020年末分别增长40.0%、59.7%。
图1：近五年深圳私募基金存续状况趋向
材料来源：中国证券投资基金业协会（AMAC）
（二）办理实力不停加强
通过数十年的开展，深圳私募基金办理人综合实力明显加强。资本实力稳中有进，截至2021年末，深圳私募基金办理人实收资本算计1,783亿元，较2020年末增长27.9%。其中，191家私募基金办理人实收资本超1亿元，实收资本算计1,3十一亿元，较2020年末增长45.1%。一切制方式日趋多样，深圳私募基金办理人一切制类型虽以民营为主，但国有、外资配景占比逐渐晋升。民营配景私募基金办理人3,910家，较2020年末降落3.7%；国有配景私募基金办理人189家，较2020年末回升1.6%；外商控股配景私募基金办理人78家，较2020年末回升1.3%。员工专业才能大幅晋升，深圳私募基金办理人取得基金从业资历的员工数量达2.53万人，持证人员占比87.5%，较2020年末晋升24.2个百分点。
（三）百亿机构继续扩容
近三年来，深圳办理范围超百亿元的私募基金办理人数量继续增长，头部营垒减速扩容。截至2021年末，深圳办理范围百亿以上私募基金办理人47家，办理范围算计9,7十一亿元，分别较2019年末增长51.6%、47.0%，占深圳整个私募基金办理人办理范围的42.9%，较2019年末晋升6.5个百分点。其中，百亿范围以上的私募证券投资基金办理人完成跨跃式增长至13家，办理范围算计3,013亿元，分别较2019年末增长333.3%、686.7%；31家百亿范围以上私募股权创投基金办理人办理范围算计6,143亿元，分别较2019年末增长40.9%、20.6%。
图2：近三年深圳百亿私募基金办理人变动状况
材料来源：中国证券投资基金业协会（AMAC）
（四）行业构造有所优化
近几年来，私募基金行业进入优越劣汰的良性循环，实力较强的办理人范围进一步扩张，不足继续运营才能的私募基金办理人及私募属性不显著的其余类办理人减速出清，行业构造不停优化。从办理范围散布上看，截至2021年末，深圳共有96家私募基金办理人办理范围超50亿元，办理范围算计1.3万亿元，较2020年末分别增长14.3%、21.9%；近三年来，50亿元范围以上的私募基金办理人办理范围在深圳整个私募基金办理人办理范围中的占比继续扩张，由2019年的53.25%增长至2021年的58%；2,554家私募基金办理人办理范围低于5,000万元，办理范围算计290亿元，较2020年末分别降落9.2%、3.2%；629家私募基金办理人办理范围接近于零，较2020年末降落8.3%。从私募基金办理人出清数量下去看，2021年深圳新增登记私募基金办理人2十一家，与2020年根本持平，其中因失联等缘故被中国证券投资基金业协会（下列简称中基协）登记十一2家，较2020年增加25.8%；存续其余类私募基金办理人89家，办理范围1,455亿元，较2020年末分别降落28.2%、13.5%。
图3：近三年深圳私募基金行业构造变动状况
材料来源：中国证券投资基金业协会（AMAC）
（五）募资来源趋于多元
近几年来，深圳私募基金行业投资者参预度不停晋升，募资来源更为多元化。截至2021年末，各类私募基金投资者算计出资2.17万亿元，较2020年末增长十二.4%；其中，以境外间接投资者、QFII、RQFII等为代表的境外资金增长最为显著，出资范围达94.8亿元，较2020年末增长57.8%；机构投资者为深圳私募基金的次要资金来源（占比近八成），出资范围1.68万亿元，较2020年末增长10.4%。私募股权创投基金的募资来源中，85%来源于机构投资者，出资范围达1.28万亿元；十一.7%来源于中长时间资金，出资范围达1,761亿元，其中，保险资金增长较快，出资范围达849亿元，较2020年末增长十一.9%。私募证券投资基金的募资来源中，境外资金增长明显，出资范围达9.14亿元，较2020年末增长9亿元。
图4：截至2021年末深圳私募基金投资者出资散布（亿元）
材料来源：中国证券投资基金业协会（AMAC）
二、办事实体功用继续加强
（一）办事企业间接融资
深圳私募股权创投行业在反对企业间接融资、推进企业上市等方面发扬着日趋首要的作用。截至2021年末，深圳私募股权创投基金在投名目17,096个，累计投向全国企业1.3万家，其中，投向中小企业8,000余家，投向当地企业4,300余家；在投本金9,769亿元，其中投向中小企业近4,000亿元，投向高新技术企业近3,000亿元，不停孵化培育出宁德时期、华大基因、怡合达、西部超导、华大九天等优质企业。截至2021年末，深圳私募股权创投行业共助力近500家企业境表里上市，其中，2021年助力175家企业上市，较2020年增长68.3%。
（二）推进产业转型降级
深圳私募股权创投行业专一投早投小投科技，踊跃规划策略性新兴产业，在推进产业转型降级方面功效明显。截至2021年末，深圳私募股权创投基金投资于中小企业的名目10,934个，占深圳私募股权创投基金整个投资名目的63.9%，在投本金3,039亿元，占深圳私募股权创投基金整个在投本金的31.1%；其中，投资于种子期和起步期的名目算计7,380个，占比43.2%，在投本金2,442亿元，占比25.0%。投资于高新技术企业的在投名目7,939个，占深圳私募股权创投基金整个投资名目的46.4%，在投本金2,696亿元，占深圳私募股权创投基金整个在投本金的27.6%；其中，投资于初创科技型企业的名目3,537个，占深圳私募股权创投基金在投名目的20.7%，在投本金597亿元，占深圳私募股权创投基金在投本金的6.1%。2021年，深圳私募股权创投基金在半导体、制药与生物科技、通讯装备等策略性新兴产业投资增速较快，累计投资轮次分别达1,505、569、232次，较2020年末分别增长82.0%、50.5%、42.3%。
图5：截至2021年末深圳私募股权创投基金在投名目散布
材料来源：中国证券投资基金业协会（AMAC）
（三）减速双向对外凋谢
在“双区”驱动、“双区”叠加的配景下，深圳私募基金行业紧紧驾驭合格境外无限合伙人（QFLP）试点、合格境内无限合伙人（QDIE）试点、外商独资私募证券投资基金办理人（WFOE PFM）试点等政策机遇，减速拓展跨境业务。截至2021年末，深圳共有171家私募基金办理人获取QFLP试点业务资历（港资配景企业占比达66.7%），办理QFLP私募基金53只，办理范围75.5亿美元，较2020年末分别增长8.9%、39.5%、30.2%。69家私募基金办理人获取QDIE试点业务资历，累计获批额度19.9亿美元，办理QDIE私募基金85只，较2020年末分别增长43.8%、28.0%、19.7%。4家私募基金办理人获取WFOE PFM试点业务资历，办理WFOE PFM私募基金3只，办理范围0.4亿人民币，较2020年末分别增长300.0%、50.0%、90.4%。
（四）踊跃践行社会责任
深圳私募基金行业充沛发扬本身劣势，以实际行为执行社会责任。在党建方面，深创投着力打造“投资一家民企促成一个党支部”特色党建品牌，以党建赋能民企翻新开展，累计推进55家被投企业成立党支部，获取深圳党建引领基层治理“跟党斗争示范名目”。在办事绿色产业方面，深创投、中广核等公司踊跃践行“ESG投资”理念，加大绿色低碳畛域投资，算计投向绿色产业超200亿元。在反对社会公益方面，西方港湾被《公益时报》评为“2021中国公益年会年度公益企业”，公司累计捐款超1.3亿元；深创投踊跃助力农村复兴及助学工程，累计投入帮扶资金650万元，实现16个帮扶名目，提供医疗救助帮忙得病村民400多名，提供教育补贴帮忙穷困在校生100多名；同创伟业捐赠200万元驰援抗击疫情；诚奇资产捐款100万元援助河南抗洪救灾；凯丰投资、松禾资本等公司成立专项基金会，各类捐助累计超千万。
三、特色业务引领行业开展
（一）疏导基金助推规划
近些年来，深圳市政府增强政策搀扶、加大资金投入，充沛发扬疏导基金作用，减速推动“20+8”策略性新兴产业和将来产业开展。截至2021年末，郊区两级政府共设立政府疏导基金14只，基金总范围1,567亿元，财政实缴出资超98%，范围达1,545亿元。其中，深圳市疏导基金范围超1,000亿元，共参股子基金143只，参股基金总范围超4,700亿元，撬动社会资本比例近4倍；各直投子基金已投名目超3,000个，七大策略性新兴畛域的名目超2,600个，约占各直投子基金已投名目的86%，投资金额超1,800亿元，约占各直投子基金投资金额的84%；已投名目中，700余家企业获取后续融资，上市企业190余家、国度级专精特新小巨人企业170余家、独角兽企业180余家。
（二）创投基金助力翻新
深圳守业投资基金范围稳步增长，不停发扬翻新“减速器”功用，踊跃助力科技效果产业化。截至2021年末，深圳守业投资基金共有2,133只，办理范围2,667亿元，较2020年末分别增长37.1%、33.6%。2021年度，深圳新增存案守业投资基金662只，新增存案守业投资基金办理范围366亿元，较2020年分别增长58.4%、21.3%；守业投资基金投资参预度不停晋升，投资轮次达9,967次，较2020年末增长38.0%。守业投资基金踊跃规划策略性新兴产业，在投名目数量排名前五 的行业分别为信息技术办事、半导体、电子装备、互联网办事及机械制作，名目算计3,868个，占深圳守业投资基金整个在投名目的49.9%；在投本金排名前五的行业分别为信息技术办事、半导体、电子装备、生物科技及机械制作，在投本金算计740.3亿元，占深圳守业投资基金整个在投本金的45.7%。
（三）并购基金构造优化
近两年以来，并购基金范围有所下滑，但总体构造趋于优化。截至2021年末，深圳共有426家私募基金办理人发展并购基金业务，在管并购基金852只，办理范围2,650亿元，较2020年末分别增加5.3%、5.1%、0.8%。从开展趋向上看，深圳并购基金开展呈现出“三个特征”：头部效应更为显著，办理范围30亿元以上的并购基金算计16只，办理范围算计971亿元，较2020年末分别增长6.7%、16.9%；造成主体更为集中，截至2021年末，机构投资者出资范围占深圳并购基金投资者出资范围的比例增至91.4%，天然人投资者出资范围占比缩减至8.6%；发扬作用更为踊跃，并购基金加大策略性新兴畛域投资，投向信息技术办事、电子装备、医疗等新兴畛域行业名目888个，在投本金669亿元，分别占深圳并购基金整个投资名目的51.7%、32.5%，累计投资轮次较2020年末增长18.2%。其中，半导体增速最为显著，累计投资轮次较2020年末增长70.7%。
图6：截至2021年末深圳并购基金投资行业散布
材料来源：中国证券投资基金业协会（AMAC）
（四）量化基金增长迅猛
2021年，量化私募迎来高速开展年，全国共有百亿量化私募机构27家，较2020年末增长145%，其中，深圳2家。在办理范围方面，按照私募排排网数据，截至2021年末，深圳办理范围20亿元以上的量化私募机构9家，较2020年末减少5家，办理范围1,045亿元，较2020年末增长347%。头部量化私募机构范围增速明显，以诚奇资产为例，2021年范围增至580亿元，较2020年末增长近5倍。在战略散布方面，深圳量化私募机构以多战略为主，包罗量化多头、股票多空、量化CTA等；在零碎建立方面，深圳量化私募机构科技化程度不停晋升，8家办理范围20亿元以上的量化私募机构已自建买卖零碎。
（五）特色赛道多点开花
近些年来，深圳私募基金办理人向细分畛域减速浸透，特色赛道多点开花。私募股权创投基金办理人中，涌现出了各类聚焦细分畛域的专业化机构，如聚焦硬科技赛道的松禾资本、华润资本，聚焦生物医疗赛道的高特佳、分享生长，聚焦消费降级畛域的天图资本、黑蚁资本，聚焦人工智能畛域的基石资本、招商局创投等。私募证券投资基金办理人中，承袭长时间价值投资的林园投资、新思哲投资，聚焦微观战略的凯丰投资，聚焦量化战略的诚奇资产、深圳凡二等均在各自畛域展示出对比劣势。另外，深圳私募基金办理人继续开辟翻新业务，如2021年深创投发行了深交所首单物流仓储公募REITs产品，发动设立了国际首只人民币架构的重组接续基金。
四、行业良好生态逐渐造成
（一）行业危险趋于收敛
面对“伪私募”“乱私募”“类私募”问题，近两年来，在郊区金融局的鼎力反对下，深圳证监局综合应用自查自纠、危险监测、现场摸排、核对处理等伎俩，在组织深圳4,000余家私募机构发展自查自纠的根底上，摸清行业危险底数，强化问责惩戒力度，累计采用监管措施170余件，依法通报涉刑线索和异样情景，地下通报私募涉刑个案，发布黑名单机构，公布十二期监管状况通报。跟着日常监管的进一步增强，监管压力的进一步传导，央地合作的进一步优化，深圳黄色机构数量呈继续降落趋向，绿色机构占比由2020年底的58.3%进步到2021年底的80.1%，2021年新增私募基金投诉举报件较2020年末降落54.32%，行业危险互相沾染的链条得以阻断，危险蔓延的势头失掉遏制，增量危险失掉无效管制，深圳私募基金危险底数根本分明，行业危险总体趋于收敛。
（二）科技监管高效融会
近些年来，深圳证监局严密依托中央政府资源气力，协同深圳市前海办理局，后行先试、共建同享，创立私募基金监管零碎。构建危险监测目标体系，总结造成私募基金危险监测目标体系，“伪私募”危险辨认率高达80%；晋升危险监测效能，提炼逾期危险、失联危险、自融自用、体外游离等14个危险主题，自动扫描预警剖析，无效辨认危险私募机构；翻新私募监管模式，嵌入一键生成4,000余家私募机构非现场反省讲演、数据统计报表、行业监管季报、自查自纠讲演，一键下发危险核对工作，一键反馈自查自纠后果等模块，完成科技与监管业务的高效融会。
（三）生态体系初步搭建
2020年8月，在深圳证监局推进下，深创投、前海母基金等14家行业头部机构发动设立全国首家由中国证监会派出机构作为业务指点单位之处私募行业协会。截至2021年末，深圳私募基金业协会会员数量达到672家（人），其中普通会员631家，办理资产范围算计2.13万亿元，占深圳辖区私募基金办理资产总范围的八成以上，特别会员包罗律师事务所、会计师事务所、金融科技公司、银行、券商等41家机构。深圳私募基金业协会目前已累计举行专业培训20期，掩盖2.6万余人次，举行各种方式论坛及座谈会8次，走访555家机构，构建掩盖私募机构各层级人员的培训及交流体系。辖区私募基金行业生态圈根本造成。
（四）自律监管无效协同
深圳证监局指点深圳私募基金业协会切实发扬“监管助手”“办事能手”“开展帮手”本能机能。执行自律办理职责，发展自查自纠电话通知2,000余人次，参预私募机构自律反省近300家，多渠道发展投教任务；增进行业标准开展，探究建设“白名单”机制，制订基金合同范本及必备条款，发展专项调研课题，踊跃接洽中央资源，完成深圳私募行业自律与监管无效协同的新冲破。
编纂：舰长
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