雷军出手：金山云也宣告了！

qhy

中国基金报记者 吴君
实习生 余洋
又一家中概股拟“两重次要上市”回港。
近日国际头部云办事商金山云向香港联交所递交招股书，中金公司、摩根大通与瑞银团体为其联席保荐人。从招股书看，金山软件、小米团体以及雷军，是金山云的三大股东，该公司往年一季度支出为21.74亿元，净亏损为5.55亿元。


往年以来，“两重次要上市”正在成为中概股回港的主流模式，包罗知乎、贝壳、小鹏、现实等，阿里巴巴也刚宣告，向港交所提交请求，拟将香港新增为次要上市地。这面前是甚么缘故，咱们一同来看看。
此外，截至7月28日开盘，美股金山云报价3.50美元，目前金山云股价较发行价17美元已上涨79%，较巅峰时代74.67美元报价已缩水95%。
金山云拟港股两重次要上市
目前是中国最大独立云办事商
7月27日晚间，金山云正式向港交所递交招股仿单，拟港交所主板两重次要上市，中金公司、摩根大通、瑞银团体为联席保荐人。
招股书显示，金山云努力于为不同行业的企业及机构提供优质云解决计划。
据理解，作为中国互联网头部云办事厂商，金山云成立于20十二年，背靠金山软件，凭借着齐备的云计算根底架构和经营体系，经过与物联网、区块链、大数据、AR/VR等技术结合，提供超过150种合用于视频、游戏、金融、公共办事、教育、工业、电商批发等行业解决计划，知乎、哔哩哔哩均为金山云的客户。2020年5月8日，金山云在美国纳斯达克上市，发行价17美元，并召募资金5.1亿美元。


金山云称，自2018年以来，按支出计，中国已成为仅次于美国的寰球第二大云办事市场。中国云办事市场范围从2017年的十二7亿美元增至2021年的454亿美元，复合年增长率为37.5%，预计2026年将达到1458亿美元，2021年至2026年的复合年增长率将为26.3%。
讲演显示，2021年，中国云办事市场前七大参预者的市场份额算计为53.0%。金山云位列中国最大独立云办事商及中国第四大云办事商，占有3.1%的市场份额。


另外，2019年至2021年，金山云分别具有243名、322名和597名优质客户；同期，私有云办事优质客户的净客户支出留存率分别为155%、146%和十一4%。
往年一季度净亏损5.55亿元
金山软件、小米、雷军为次要股东
数据显示，2022年一季度金山云的营业支出为21.74亿元，同比增长20%；次要因为中心云产品（包罗云计算办事及行业云办事）的稳健增长所推进。然而往年一季度金山云也发生净亏损5.55亿元。
金山云的支出次要来自私有云和行业云办事，两大业务2022年一季度营收分别达到13.8亿元及7.9亿元，占总营收比例分别为63.5%及36.5%。金山云模块化的私有云产品是专门为与特定于行业的云解决计划集成而构建的；其还为公司的云产品和解决计划提供行业云部署，次要在客户当地运转，且由该等客户专属使用。


此外，2019年至2021年金山云分别完成营收39.56亿元、65.77亿元与90.61亿元，同期毛利率分别为0.2%、5.4%与3.9%。2019年至2021年，金山云的支出以51.3%的复合年增长率增长，在中国次要当先云办事提供商中排名第二。


只管营收大增，然而金山云的亏损不容小觑。2019、2020年及2021年，金山云净亏损分别为十一.十一亿元、9.62亿元、15.92亿元，整体上呈扩张趋向。
股权构造显示，金山软件、小米团体以及雷军，是金山云的三大股东，持股比例分别比达到37.4%、十一.82%及十一.82%。同时，金山软件和小米团体也是金山云的现有客户，2021年来自两家公司的支出分别占金山云总支出的10.9%和2.2%。


金山云在招股书中表现，本次两重次要上市召募所得资金净额将次要用于降级技术根底建立；技术、产品和解决计划开发；经过策略合伙和投资拓展生态零碎；以及用作个别公司用处。
两重次要上市或成中概股回港主流模式
值得留意的是，金山云此次递交招股书，追求的是在港两重次要上市请求。事实上，前几年中概股大多以第二上市形式登陆港股，但往年以来，“两重次要上市”正在成为中概股回港的主流模式。
何谓“两重次要上市”？
基金君在这里解释一下，所谓“两重次要上市”，即同一公司在两地证券买卖所挂牌上市，如在其中一个上市地退市，其实不影响在另外一个上市地的上市位置。从流程下去说，两重次要上市的流程与普通的IPO并没有差别，但门坎会相对于较高，假如公司从二次上市降级为两重次要上市，需求阅历繁杂的请求和批准流程，存在至关变数。另外，“两重次要上市”的公司在两个市场的股票无奈跨市场流通，股价表示相对于独立。
截止2022年4月，采用两重次要上市形式回港的中概股公司仅有四家。
但往年以来显著增多，4月，知乎成为首家以两重次要上市形式回港的互联网公司，开启了中概股回归的尾声。5月，贝壳以“云敲锣”形式，完成在港交所主板两重次要上市。7月，阿里巴巴团体公布布告称，董事会已受权团体办理层向香港联结买卖所提交请求，拟将香港新增为次要上市地。另外，小鹏、现实也完成在美国和香港两重次要上市。
编纂：舰长
版权声明
《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著述权，未经受权阻止转载，不然将查究法律责任。
受权转载协作分割人：于学生（电话：0755-82468670）