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2022年7月22日，中证1000股指期货和期权正式上市买卖。中证1000股指期货合约包管金为15％，手续费0.23％％。中证1000期指期权的上市无望对指数活动性、指数ETF份额等多个方面发生踊跃影响，且能填补小盘指数对冲工具的空白。此外，中证1000加强战略的逾额收益较沪深300、中证500更高，主动与加强产品的前景均非常宽广。目前，场内市场已造成“ETF+期权+期货”的工具生态，中证1000指数步入平面化买卖时期。
▍中证1000股指期货和股指期权买卖规定：
1）中证1000股指期货合约乘数为每点200元；
2）中证1000股指期货包管金规范为15％，高于IC（14％）、IF（十二％）和IH（十二％）；
3）中证1000股指期货的买卖手续费为成交金额的0.23％％，平今仓手续费为3.45％％。中证1000股指期权合约的手续费规范为15元/手；
4）同一客户某一月份中证1000股指期权合约单边持仓限额为十二00手，小于沪深300股指期货的5000手。
▍中证1000衍生品上市无望多维度踊跃影响市场。
1）股指期货上市前市场往往稳步下跌；
2）股指期货上市能无效晋升指数活动性。股指期货推出后指数涨跌幅在一定规模内换手率更高；
3）期指、期权上市后对应指数ETF范围减少。2015年4月16日IH和IC上市以及2019年十二月23日沪深300ETF期权和股指期权上市后，对应指数的ETF范围有明显的减少；
4）中证1000ETF拥堵的融券需要无望失掉分担。
▍中证1000指数的根本概略。
1）中证1000指数定位：反应A股小盘板块的综合表示；
2）中证1000成份股的总日均换手率高于上证50、沪深300和中证500；
3）行业散布：权重扩散，新兴产业特点凸起；
4）生长属性凸起，估值处于历史低位。截至2022年7月15日，中证1000的净利润TTM和营业支出TTM增长率分别为13.65％和21.03％，且PE历史分位点为十二.56％，仍处于相对于低位。
▍中证1000指数工具：主动与加强均前景向好。
1）中证1000主动产品：存量范围较小，新产品蓄势待发。截至2022年7月22日，已成立的中证1000主动指数基金共7只，2季度末算计范围为36.42亿元。四家基金公司在中证1000股指衍生品上市首日同步发行中证1000ETF。
2）中证1000指数加强产品：逾额收益明显，高于沪深300与中证500。2017年3月31日至2022年7月19日，中证1000、中证500和沪深300指数加强基金范围加权组合年化逾额收益率分别约十二.74％、5.71％和3.47％。
▍中证1000指数步入平面化买卖时期。
1）中证1000股指期货和股指期权的推出，将有助于投资者办理小盘股危险，增进市场中性战略、套利战略等各类战略的实行。
2）场内市场造成“ETF+期权+期货”的工具生态。ETF、股指期权和股指期货三者之间需求维持一定的价钱均衡。假如三者价钱泛起偏离将泛起套利时机。
3）场内产品助力场外衍生品市场开展。中证1000股指期货与股指期权上市提供了高效对冲场外衍生品Delta和颠簸率危险敞口的工具，有助于券商发行挂钩中证1000指数的场外衍生品。
▍危险要素：
衍生品政策危险；活动性危险；基差大幅颠簸危险。
本文源自金融界 |
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