基民的钱被基金经理拿去玩期权了？降级版“老鼠仓”风闻四起

jidonghai

8月8日晚间，一则“公募基金有史以来最大丑闻”、“得多基金经理做场外期权被查了，波及300多位基金经理，锁定30多位”的坊间风闻刷屏财经圈。很偶合的是，比来几日无数十位基金经理产生了办理人变化。
“场外期权”也因此成为市场关注焦点。场外期权买卖到底是甚么？基金经理如何利用场外期权牟利？这类可能性有多大呢？
基金经理做场外期权被查？
昨日，网络上有大V透露“多位基金经理做场外期权被查”。“基金经理”“场外期权”等迅速登上微博热搜。

“基金经理参预期权”传言引热议
“公募基金行业有史以来最大的丑闻”，8月8日晚间，一名微博用户公布的这条动静惹起全部金融圈为之震惊，随后该用户公布的第二条动静中提到“基金经理做场外期权被查”“波及300多个”“锁定30多个”，该动静还非常费解地提及了某家公募基金公司。与此同时，与基金经理无关的各种风闻动静也瞬间冲上了热搜。

截至目前，暂未发现任何监管机构或公司的民间披露，但此动静在社交平台上的传布，曾经形成了言论继续发酵的景象。有传言称，比来一段时间有多家基金公司产生了基金经理变卦，一些基金经理更是间接离任其办理的整个基金，也许与此事情无关。
8月以来，对于基金经理变卦的布告超过100份，但波及的人数约在十几位。另外，有的基金经理离任基金产品仍是出于公司外部调剂缘故，出于集体缘故到职的约有8位。

假如仅从变卦布告的频次和缘故来看，这类景象外行业属于正常行动。上述人士表现，假如人事变卦有异样也会第一时间通告。
截至发稿，尚未有基金公司对场外期权风闻作出正式回应。
“老鼠仓”案件开出上亿罚款
2020年9月9日，中国裁判文书网发布了二审刑事裁决书，“老鼠仓”大案终究尘埃落地——从2010年7月到2013年8月期间，基金经理蒋某“掌舵”一只公募股票型基金。期间其父亲和丈夫管制使用别人9个账户，趋同买卖188只股票，买卖金额近30亿元，不法获利1.1亿元。
2021年十二月，广西一同“老鼠仓”要案浮出水面：蒋卫强负责某基金信息技术部总监职务，在2017年5月17日至2021年4月22日使用“郭某珍”证券账户趋同买卖股票245只，趋同买卖成交金额达到6.69亿元，趋同买卖盈利575.29万元。这起案件是遭证监会大数据捕捉的。
2022年7月，上海证监局开出罚单，海通资管权利投资部副总监利用别人账户炒股，在近7年时间里累计买卖金额高达146.82亿元，总计盈利5000多万，终究被罚没超1亿！创近些年天然人罚金记载。2013年9月24日至2020年6月3日期间，刘某前后任上海海通证券资产办理无限公司钻研员、投资经理、权利投资部副总监（掌管任务），为证券从业人员。
马克思曾说过，当利润达到300％的时分，资本勇于蹂躏世间所有法律。咱们常常也听到过这句话：当家里有一只甲由的时分，绝大略率象征着这仅仅是冰山一角。
风闻中波及的场外期权买卖到底是甚么？
从操作性上讲，场外期权是指在非集中性的买卖场合进行的非规范化的金融期权合约的买卖。标的资产能够是大宗商品、股票利率、汇率等。
只有有对手盘，在标的资产规模内简直均可以‘赌’，假如掌握了巨额资金的机构，好比‘赌’某个股票在某个时段内的涨幅，一旦‘赌’赢就会有微小利益。期权的性质跟期货纷歧样，亏损的极限是期权金，但盈利准则上能够有限大。
在港股以及美股，个股以及指数的期权买卖轨制对比成熟。集体投资者都可正常开户完成买卖。而在A股市场，机构与集体在场内能够买卖为数未几的股指期权，诸如沪深300，上证50，但并无个股期权。要买卖个股，只能场外，进行非规范化的期权买卖。值得留意的是，按照期货法规，个股场外期权业务必需要有券商负责买卖商，而券商又不克不及和集体发展个股期权业务。
场外衍生品与股票挂钩，股票下跌，衍生品会随之暴跌，由于这其中存在杠杆。假如上述网络风闻失实，关于公募基金经理而言，更多的多是暗里买卖行动。好比，某基金经理买入某只股票前，先经过场外期权通道下单看涨期权，而后经过买入股票推进股价下跌5％，那末在10倍杠杆前提下，经过场外期权可获取50％高收益，并且难以被察觉。但详细状况仍是要以监管部门通报为准。
是不是存在场外期权搞老鼠仓赚外快，且逃避监管清查的可能？
据中证协数据，2021年证券公司场外衍生品累计新增名义本金范围8.4万亿元，同比大增76.56％，其中场外期权累计新增名义本金范围为3.63万亿元，同比增长39.41％。
截止2021年1月末，场外期权期末存量名义本金10917.17亿元。其中，股指类场外期权买卖本金为6149亿元，占比高达56.3％，个股为十一13亿元，占比为10.2％。
往年6月2日，证监会公布布告，处分3家券商，均波及场外期权业务。其中，中金因场外合约对手方为非专业机构投资者，中信建投因合约股票指数挂钩标的超越规则规模，华泰因合约个股挂钩标的超越当期融资融券规模，未对部份期限小于30天的场外期权合约出具书面合规意见书，场外期权业务相干外部轨制不健全等三方面问题，均被证监会警示函措施。
以上这三家券商均是一级买卖商，属于头牌中的王牌。其实，可以在沪深买卖所开立个股对冲买卖的公用账户的一级买卖商仅仅只要资质较好的8家罢了。而此外36家二级买卖商只能够经过一级买卖商来买卖个股期权。
按照8月中国证券业协会披露的最新一期场外期权买卖商名单，共有8家券商为一级买卖商， 36家券商为二级买卖商，具有场外期权买卖商资历券商共达44家。

场外期权买卖，一边连着券商，已发现有违规乱象，一边连着机构，面前是投资者。而投资者中是不是都是纯粹的投资者，是不是夹杂着不得而知。
按照基金合同的“投资规模”，目前全市场9974只基金中，共有1948只可投资于股票期权。这外面暂不克不及肯定是不是有坊间风闻场外期权搞老鼠仓的基金经理，但实践上的确存在这类为了“财务自在”冒进的可能性。
被严格管教的基金经理
外界认为基金经理是领着高薪支出的高富帅，实际上殊不知基金经理禁受着如许严格的管教。
外界对公募基金经理的认知是，一群结业于清华大学等各小名牌大学的高才生，手上主持着几十亿资金，天天西装革履，与上市公司董秘、高管指挥若定讨论公司的将来。
的确从薪资下去看，基金经理使人艳羡。
在办理范围前十的基金公司中，从业年限超过8年的初级基金经理的均匀年薪是246万元，从业年限低于5年的基金经理均匀年薪为132万元，“老司机”的均匀年薪高出“小鲜肉”86.36％。

办理范围前十的基金公司中，年薪处于前1/10的基金经理均匀薪资为342.63万元，其中，“老司机”能拿到超过479万元的工资，“小鲜肉”能拿到的工资在238万元以上。
但对身处这个行业的群体而言，他们的感触是基金经理这个职业并不是外界想象的那末风光、面子。是个没有自在和尊严的打工人。
天天摄像头对着你，你干的每一个件事件都被拍上去。买卖时间手机上缴，固定电话被录音，一举一动都处于监管形态。
基金经理的直系亲属都不克不及炒股，兄弟姐妹等交易股票必需向公司报备。并且会经过买卖所的大数据来查，经过用户瓜葛网和买卖信息来所动可疑的买卖。
好比基金经理帮小姨的，二舅的，姐夫的账号来抬轿子，经过买卖数据发现可疑状况后就开始查瓜葛网。
假如不是家眷的账号呢，买一个生疏人账户，那就经过买卖时间网来婚配。
并且这些买卖信息会被永远保留，即便事件过来了三年，五年，也能被查出来。往年有例把持案例就是几年前的操作。
公募基金的基金经理知道什么时候要买哪一只股票，在大资金买入以前先用本人管制账户买入潜在，而后公募的大资金大举买入后托高股价，被管制的账户获利。
所以在股市收盘的时间，就算家里产生了天大的事件，都没方法经过手机分割到基金经理。只能经过公司的座电机话。
基金经理是一个很特殊的岗位，他们掌握着一大不属于本人的财产，而基金经理又不是一个短命的岗位，国际大部份基金经理的从业时间就只要1~5年，而后会从公募调到私募。
所以关于一些腰部的基金经理来讲，在无限的从业时间里，很容易在微小引诱背后逼上梁山。
然而当初的监管，不只是老鼠仓，就连股价异动均可能被列入涉嫌底细信息买卖。
基金经理的操作都十分小心，对比妖的股票都不敢去碰，就怕会惹上底细买卖的嫌疑。
基金经理这份任务的危险收益比，在与到职转做私募的基金经理比较中，显得更加凸起。一样是拿百万年薪，私募挣这笔钱比公募基金经理要轻松得多，这也是得多人奔私的缘故。
本文源自同花顺财经