量价齐升，光纤行业为什么触底反弹？

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图源：上海电信
从国内到国际，光纤光缆涨价潮正在袭来。
市场钻研公司Cru Group数天前表现，寰球光纤光缆目前处于充足形态，光缆价钱已从2021年3月的历史低点下跌了70%，从每光纤千米3.7美元涨至6.3 美元。
在国际，阅历了前两年供需明显失衡、价钱极限承压的苦楚时代后，往年光纤光缆行业触底反弹、集采价钱明显上升。“光缆价钱下跌了得多”，一名经营商人士对记者表现，“这和疫情、原资料下跌、供给链充足等要素无关，所以价钱下跌的同时，产品交付周期也有所变长”。
从更大层面来看，跟着“双千兆”网络方案深化推动、“东数西算”工程发展、数字经济开展被晋升至国度策略，作为光通讯根底的光纤光缆行业，正迎来新一轮景气周期，春季正在降临。
从巅峰坠入谷底
光纤光缆是光通讯的根底，可谓是“数字经济的血管”，无论是固网宽带仍是挪动通讯的开展，都离不开它。
2013年，我国实行“宽带中国”策略，经过鼎力推进光纤宽带开展来晋升我国的宽带开展程度，好比过后提出“到2015年，根本完成城市光纤到楼入户”。与此同时，我国4G拉开了范围商用的大幕，4G建立周期启动。在多重利好的带动下，国际对光纤光缆的需要日趋旺盛，行业景气开展，“光纤价钱位于65—76元/芯千米之间，毛利润达到40—45%。”一名光纤光缆行业资深人士说道。
在炽热行情的“引诱”下，业内企业纷纭扩大产能， 行业以外的资本也不停涌入，使得行业总体产能迅速晋升。相干数据显示，2016年我国光纤产能约3.4万芯千米，而到2019年，达5.2万芯千米，四年时间产能裁减53%。
然而，市场对光纤光缆的需要并无婚配性晋升。并且，因为“宽带中国”策略指标、4G建立指标根本实现，加上5G建立尚未范围启动，叠加疫情影响，行业需要在2019年泛起显著降落。这致使供需失衡情况的产生，供显著过于需。因而，光纤光缆行业从巅峰跌入谷底，产品单价泛起阶梯式上行。
主营光纤业务的上市公司富通讯息在2021年财报中讲述了过后行业“悲凉”情况，“2019年国际光纤光缆需要同比降落14%，2020年再降落1.2%。同期国际光纤光缆价钱也延续两年降幅近50%、30%，量价双降一度给国际光纤光缆制作企业的出产运营带来较大应战。”
亨通光电相干人士表现：“因为前几年国际光通讯供需失衡等要素影响，2020年光纤光缆集采价钱同比上年大幅降落，2021年履行的光纤光缆价钱已到了极限程度。”
长飞光纤也用了“极限”一词来描述过后的境况。在2021年度财报中，长飞光纤表现：“在2021年泛起了极限的均匀单价程度。而若干光纤光缆原资料在同期泛起的价钱疾速回升，使得行业企业盈利程度面临的压力进一步加剧。”
经营商集采“量价齐升”
在光纤光缆产业链的上游，中国电信、中国挪动和中国联通是次要气力，国际光纤光缆价钱走势更多锚定中国挪动、中国联通以及中国电信三大经营商集采价钱。2021年下半年以来，在国际经营商进行的针对普通光缆的集中推销中，价钱已有显著上升。
在中国挪动于2021年10月实现的针对普通光缆产品的集采中，其宣告的需要范围约为1.43亿芯千米，较2020年的1.192 亿芯千米晋升约20%。供需构造的改良以及原资料价钱的回升，使得该次集采确立的光缆均匀单价超过60元/芯千米，达到64元/芯千米，比拟2020年价钱程度晋升了50%。




到2022年1月，中国电信室外光缆集采落地，均匀价钱进一步晋升至80元/芯千米，与2020年55元/芯千米的均匀报价比拟进步45.45%。
业界以为，两次集采价钱继续回升反应光纤光缆行业阅历近两年裁减产能、价钱下滑压力后，中低端产能出清，行业供需格式逐渐改良。
继中国挪动、中国电信后，往年5月中国联通也公示了新一轮光纤光缆产品集采的后果，此次集采光缆144万皮长千米，但未披露对应芯千米长度。据天风证券测算，以24芯-36芯进行推算，预计对应长度为3456-5184万芯千米，中值为4320万芯千米，对应单价约为63.6元/芯千米。天风证券在研报中以为：“联通投标价钱与中国挪动价钱比较预计维持不乱，印证此前预期光通讯继续景气周期的判别。”
“集采价钱比上一年确实下跌了不少。并且受疫情等要素影响，厂商那边积存了得多单子，加之原资料供给不是那末短缺，所以当初光纤光缆产品的交付周期，比以前也长了一些。”上述经营商人士说道。
多重利好推进春季降临
阅历了数年的苦楚之后，2022年，光纤光缆行业正从新迎来“量价齐升”的春季。
在不久前举办的投资者交流会上，亨通光电方面表现，2021年下半年以来，经营商投标呈现量价齐升的趋向，推销范围和价钱均较上年完成较大幅度回升，2022年光通讯业务无望完成较快增长。
这也体当初事迹讲演上，往年一季度，亨通光电、长飞光纤等光纤光缆行业的头部企业，都完成了事迹高速增长。如亨通光电，往年一季度完成总营收93.52亿元，同比增长34.10%，归母净利润3.44亿元，同比增长30.26%；长飞光纤一季度完成主营支出29.82亿元，同比回升55.95%，归母净利润2.04亿元，同比回升141.03%。


亨通光电2022年一季度财报
另外一家光纤光缆企业富通讯息则在近日公布了2022年半年度事迹预报，预计2022年上半年归属于上市公司股东的净利润1000万元，上年同期亏损4957.85万元，同比扭亏为盈。主因是光缆销售价钱同比下跌，同时公司光纤产品销量减少。换而言之，光纤光缆“量价齐升”推进富通讯息的事迹大幅改良。
申港证券公布研报称光纤光缆行业触底回弹，多重驱动助力光纤光缆将来开展。
从微观政策层面来看，“东数西算”工程、“双千兆”网络方案等带动市场需要持续晋升、推进产品持续降级，国际光纤光缆行业将迎来新一轮景气周期。好比“东数西算”工程，主干网络需求高机能的光纤，来知足超高速率、超大容量和超长间隔的传输需求，“现网中少量使用的G.652光纤无奈知足，新一代的G654E光纤将会迎来高速增长。”
从业务开展层面来看，我国千兆宽带用户正在迅猛开展，从FTTH向FTTR进一步演进，5G建立周期仍在继续，并且正向深度掩盖、典型掩盖挺进，对光纤光缆的需要在进一步晋升。
从海内市场来看，海内光纤光缆铺设进度和浸透率大多晚于国际。伴有欧洲、南美、非洲、西北亚、南亚等地域的相干国度逐渐开启和完美4G网络建立与降级，本地光纤光缆行业需要随之回升，这对国际厂商拓展海内市场也带来微小利好。
作者／IT时报记者 钱立富
编纂／ 钱立富 挨踢妹
排版／ 季嘉颖
图片／ 上海电信 中国挪动 亨通光电
来源／《IT时报》大众号vittimes