职问|Tom Ford，要凉了？高盛：瞎说，还没救！

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时尚圈重磅动静！雅诗兰黛要买下Tom Ford！假如这笔买卖能实现预计买卖额将达到30亿美元将成为雅诗兰黛史上最大的并购案


图/WSJ
#1
雅诗兰黛也要冲进豪侈品圈？
Tom Ford小仙女们一定不生疏吧？这个2005年在纽约成立的品牌，虽然“年老”，却打造出了TF白管口红、乌木沉香等多款爆品。


图/网络
有动静称，雅诗兰黛这次不只要收购其彩妆线，而是要将古装线一同买下！
看来这次为了冲进豪侈品圈是要下血本了~为啥雅诗兰黛要选Tom Ford呢？其实雅诗兰黛早在20十一年就与Tom Ford联结推出了Tom Ford Beauty彩妆系列。
在雅诗兰黛团体本财年Q3（截至2022年3月31日）财报中显示：
Tom Ford是多数几个销售额完成两位数增长的品牌之一，其销售额推进了全部团体的增长。


图/yahoo
除了关注雅诗兰黛要不要进军豪侈操行业外，职问君还发现了另外一个细节。在一个月前，就有“外部人士”向Bloomberg爆料：Tom Ford正在延聘Goldman Sachs帮忙本人寻觅收购方。


图/Bloomberg
好呀Goldman Sachs，哪儿都是你的影子！
#2
M&A，高盛的“顶梁柱”
Tom Ford这次延聘Goldman Sachs来当财务参谋，能够说是放宽了心。Goldman Sachs的M&A业务有多牛，想必大家都有所耳闻。每一年经手的Deals始终稳坐九大投行的“头把交椅”，每一年的支出也是自家“顶梁柱”的存在。


图/GlobalData
01
投行还真是“各司其职”...
固然，在理解Goldman Sachs的“顶梁柱”业务以前，职问君先花1分钟给大家科普一下投行IBD部门的详细架构。投行IBD部门分Product Groups和Industry Groups，二者的着重能够说是彻底相同：
Product Groups：处置投行中特定类型的买卖，涵盖一切行业，更关注买卖层面的问题，不会深化理解一个行业和公司Industry Groups：处置想同行业但类型不同的买卖，更关注行业常识，不同公司在做的详细业务以及公司构建经营模型M&A就是Product Groups常见的买卖类型之一 。


图/Product Groups
倡议类型（职问自制）而以前职问君讲过的Goldman Sachs“神组”TMT就属于Industry Groups：


图/Industry Groups
常见分类（职问自制）理解完Product Groups和Industry Groups后，咱们再回到M&A业务。在得多同窗的印象中，M&A买卖都是交易单方公司达成协定后，才开始招投行进行一系列的金融、财务类的操作。但事实是，从一家公司发生发售或购买志愿开始，投行就曾经染指这个Deal了。好比Tom Ford就需求让Goldman Sachs帮助寻觅买家~
02
那末多投行，TF为啥选高盛？
问题来了，这次Tom Ford为啥就恰恰选了Goldman Sachs当财务参谋呢？Goldman Sachs的M&A业务虚力固然是抉择性要素。不外还有另外一个不成疏忽的缘故：个别团体在进行并购或发售的时分，都会选择一家对本身畛域对比资深的机构。这样，机构不只对本身行业、团体的业务流程相熟，并且还有业内的人脉资源~而在美妆、豪侈品畛域的Deals中，就会常常看到Goldman Sachs的身影：
在LVMH收购Tiffany的Deal中，Goldman Sachs就负责了Tiffany的财务参谋；
雅诗兰黛收购Too Faced的Deal中，Goldman Sachs也曾负责雅诗兰黛的财务参谋；


图/Google
03
高盛究竟怎么把TF卖了？
有同窗可能曾经发现了投行在参预M&A Deals时，有时会负责买方的财务参谋，有时也会负责卖方的财务参谋。没错！M&A买卖一样会有Sell Side和Buy Side的区别，而这次Goldman Sachs表演的就是卖方参谋。投行作为卖方参谋，会按照买卖金额收取1~2%的佣金。参加雅诗兰黛这次收购胜利，按30亿美元的买卖额来算的话，Goldman Sachs将在这笔Deal中至少赚到3000万美元！不外想赚这么多，干的活儿是一点都不少，一同来看看做为卖方参谋，投行都会做甚么吧 ：


图/Google