光伏组件内卷，通威股分要打价钱战？天合光能被吓掉277亿

小楼昨夜又东风

光伏行业卷起来了！
8月19日，硅料龙头通威股分高价中标光伏组件的动静发酵，吓坏一众光伏组件公司。
截至开盘，天合光能、晶澳科技、隆基绿能和晶科动力四家寰球最大光伏组件企业纷纭大跌。科创板市值排名前三的天合光能上涨15.07%；光伏组件大厂晶澳科技盘中一度跌停，终究收跌9.89%；光伏老大哥隆基绿能上涨7.89%；往年才上市的晶科动力上涨5.19%。
8月17日，华润电力发布3000MWp范围的光伏组件投标，通威股分、亿晶光电和隆基绿能三家企业入围，第一中标候选报酬通威股分，招标价钱为58.27亿元，招标单价为1.942元/W；低于亿晶光电的1.995元/W和隆基的2.02元/W。
通威股分的产品次要是高纯晶硅和太阳能电池，上游企业包罗硅片企业和组件企业。中标光伏组件产品象征着通威股分进入到上游组件企业畛域，而且报价更低，往日的协作火伴变为了将来的竞争对手。
此前，市场预期，9月份硅料大范围投产之后，硅料价钱上行，光伏行业其余环节利润表示将有所改良。但通威股分在硅料价钱还未降落之际，间接开始组件出产，而且以低报价抢占市场份额，致使竞争加大，利润改良预期将降落。
天风电新剖析称，短时间来看，通威较三线企业亿晶光电低5分以上，较一线企业隆基低8分，幅度较大。假如按这个幅度继续上来，国际高空电站市场会泛起通威份额晋升，专业组件厂自愿退出，仅剩一体化企业的状况。
此外，天风电新还表现，类比隆基进入组件环节先行业格式完成了减速集中，通威的进入本质上是大幅进步了组件企业的壁垒。
全一体化的产能与品牌渠道资金需要微小，新进入者简直再也不可能实现对传统组件企业的冲击（传统组件企业凭借海内和散布式市场能够获得利润，但一切新进入者在国际均要面临通威的价钱竞争，难以完成渠道扩大），因此组件环节的终究格式会更具肯定性的集中在头部拥有品牌渠道、范围劣势、先进技术与供给链办理才能的企业手里。
长时间来看，此前市场对组件环节结局的预期大抵是四大龙头占领80%以上份额，其余企业占领缺乏20%份额，通威的进入或将进一步挤压二三线企业，尤为是主打国际高空电站的小企业。
目前，通威股分的动静对组件企业股价的影响曾经浮现，但对组件企业的事迹可以发生多大影响拥有不肯定性。
值得一提的是，明天跌幅最大的天合光能组件业务在四大组件厂商中较弱。比较四大组件厂2021年年报，天合光能组件的营业支出以及毛利率排名均靠后。



（数据来源：choice、2021年报 单位：亿元）
（作者 | 王星星）