SOFR期货市场鹰声响亮 对冲基金对美联储升息押注达绝后高位

荆楚大地

在衍生品市场的一个症结角落，对冲基金对美联储将坚持鹰派的押注达到前所未有的高位。
作为伦敦银行间同业拆借利率（Libor）后继者的有担保隔夜融资利率（SOFR）期货被大举做空，假如美联储主席鲍威尔在本周杰克逊霍尔会议上排除转鸽可能性，则这一押注将获利。
美国商品期货买卖委员会（CFTC）最新数据显示，SOFR期货净空头头寸达到创纪录的695,493张合约，至关于每颠簸1基点约影响1,700万美元。
只管更普遍的期货市场持续预计明年年底前美联储将降息，但过来一个月对冲基金减少空头头寸的速度令空头总额达到以前三倍以上。
与此同时，在欧洲美元期货市场，对冲基金的净空头头寸略超260万份合约，接近往年最高程度。
在杰克逊霍尔会议召开前，买卖员们规划的不单单是短时间债券。过来两个买卖日中，他们建设针对10年期美债的大型看跌期权构造，押注10年期国债收益率在一个月内走高至3.70％。买盘在周一持续，不外从10月期权转向了十一月期权。
周一10年期国债收益率一个月来初次攀升至3％以上，各期限收益率悉数上扬。10年期收益率接近3.01％，2年期收益率触及3.32％的高位。
利率调换市场定价显示美联储在9月21日会议上加息50或75个基点的几率各占50％，到底哪一种情境会占下风，症结要看杰克逊霍尔会议。
“上周市场对FOMC会议记要是鹰派仍是鸽派最后存在乎见不合，”Wrightson ICAP Inc．经济学家Lou Crandall表现。“周五鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话不会如斯含混。”
本文源自金融界