行业对比：科技制作预期上修，限电催化电力景气

yese911

摘要
·中观景气跟踪：上游消费景气回暖，中游发电量创两年同期新高，下游工业金属价钱回落
低温带动空调需要改良，7月外销降幅收窄。乘用车批发销量环比回升，限电扰动出产。低温催化居民用电激增，发电量大幅下跌，创两年同期新高，同时煤炭大幅去库价钱下跌。地产销售受LPR调降影响短时间销售环比上升，水泥价钱小幅下跌，库存去化显著。
·国君产业链跟踪：23E科技制作细分环节盈利上修且估值涨幅居前
本期基建经营/纺织服装产业链涨幅居前，新动力车/必选消费产业链22年预期延续上调，23年制作业与新动力车产业链预期上修，二级行业中家电/电力/房地产/电气装备/机械装备等细分环节上调。高技术装备类细分环节估值下跌的趋向连续、煤炭估值也显著上调。预期PE-G下，科技板块中的锂电装备/电池组件/汽车制作/消费电子，消费板块中的化工（必选）/家电/化学药/商贸批发/医疗器械/医药流通性价比凸起。
·买卖构造视察：市场两端走格式显著，科技制作买卖高热继续，北上增持消费/新动力车/基建经营
新旧经济景气分化，科技板块买卖高热继续，无线通讯/机电/半导体/主动器件/智能驾驶/光通讯/消费电子等环节换手率高位抬升。北上资金延续增持机电/石油化工/电服气务/轻工制作/传统汽车制作/煤炭环节。基金减仓但减幅收窄，消费/科技制作类减幅居前，医药/基建类加仓。
·海外在行业盈利预测对标视察：消费板块盈利预期趋于不乱，限电催化国际电力煤炭盈利晋升
海内油气盈利预期上修幅度收窄，房地产板块显著上修，限电催化国际电力/煤炭预期上调。海外外消费板块预期趋稳，海内必选优于可选，国际医药板块预期持续小幅改良。信息技术板块估值共振趋向连续，工业板块盈利预期仍分化，海内商业办事/航空/贸易/通讯装备预期改良显著。
·行业配置：中低危险特点的科技制作与中高危险特点的消费品
详细而言：在科技制作类的股票沿着两个标的目的去找，一个是物理学，一个是化学。在物理学标的目的，保举：新动力/机械装备/通讯/电子/国防兵工；在化学标的目的，保举：化工、钢铁和有色中的新资料。另外在消费板块优选中高危险特点的消费品，保举啤酒/酒店办事/化妆品。

























































本文源自金融界