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中国基金报记者 李树超
实习生 周倬睿
在往年市场震荡、新基金发行遇冷中，多家公募发展“赎回转认购”费率优惠动作，在直销平台赎回公司货基认购新基金实行费率优惠，最低认购费0费率。
多位业内人士对此表现，经过“赎回转认购”优惠动作，能够将自有客户留存在公司直销平台上，无利于助力新基金发行，并且无利于将危险偏好较低的货基投资者，激励客户尝试债基、混基等产品，这对晋升客户的粘性和长时间投资，晋升直销平台的投资者满意度和“获取感”都有踊跃作用。
助力新基金发行
多家公募发展“赎回转认购”优惠动作
近日，鹏扬基金公布布告称，为感激泛博投资者的信赖与反对，更好地知足投资者的理财需要，鹏扬基金抉择对经过本公司直销电子买卖平台及直销柜台管理货泉基金赎回转认购业务的投资者发展费率优惠流动。
按照该布告，投资者经过鹏扬基金直销电子买卖平台及直销柜台使用鹏扬现金通利货泉市场基金B，赎回转认购处于召募期并守旧货泉基金赎回转认购的基金产品，可享用该基金产品认购费0折优惠，即免收基金认购费。自2022年8月30日起发展该项费率优惠流动。
“赎回转认购”，是指投资人用赎回其所持有的本公司旗下货泉市场基金的资金，间接认购本公司处于召募期的基金产品。除了鹏扬基金外，往年还有工银瑞信、华商基金对旗下产品实行了“赎回转认购”的优惠动作，针对特定产品“赎回转认购”指定基金，买卖费率最低降至0。
华商基金品牌营销部总经理孙萱表现，“赎回转认购”这项业务是从进步投资者资金使用效力登程、普惠费率的一项翻新。华商基金自2016年底已守旧了这项办事，目前已超过5年，零碎建立较为成熟。
在孙萱看来，“赎回转认购”办事是从投资者需要登程，便利投资者的动作。华商基金具有一定的直销受众客户，目前也在继续发展这项办事，“咱们常常会接到投资者针对赎回转认购费率优惠的征询，也阐明了投资者对这项业务的关注与认可。”
鹏扬基金批发直销业务总监周酩超也以为，经过“赎回转认购”功用，能够让基金公司的老客户在认购新基金时获取优惠，更无利于坚持长时间投资。另外一方面，“赎回转认购”还更便利投资者按照本人的需要进行不同基金之间的配置，例如在进行活动性办理的货泉基金和获得更高报答的债券类、混合类等其余基金之间进行配置。假如能升高转换买卖本钱，置信对在基金投资者中遍及资产配置理念、晋升长时间投资体验是会有帮忙的。
汇成基金钻研核心也以为，因为少数基金认购费用不打折，叠加市场行情颠簸，投资者认购新基金的热心锐减，基金公司为了安慰新发基金的销量，推出了“赎回转认购”这一优惠动作。
在汇成基金钻研核心看来，“赎回转认购”优惠动作升高了新基金的认购本钱，晋升了客户的认购热心，无利于新基金的发行，也有助于减少客户与该家基金公司的粘性。
不外，汇成基金钻研核心也提示，此举可能存在以低费率诱导性销售的危险，有可能会存在利用低费率，诱导危险偏好较低的货基投资者转投与本人危险偏好不符产品的状况，所以在“赎回转认购”的过程当中，销售渠道需求做好充沛的危险暴-露。
为新基金发行“如虎添翼”
应更看重投资才能和长时间事迹
从各家公募机构的理论成果看，多家业内人士表现转认购的成果较为个别，并无泛起大范围资金认购新基金的状况，次要仍是“如虎添翼”的作用，将来该项业务会否常态化，还将取决于该业务对行业开展的影响。
北京一名公募市场部担任人表现，关于费用敏感度高的客户而言，“赎回转认购”能使投资者获取本质的费用减免。从理论来看，部份客户的确会由于能减免认购费而选择直销平台购买新基金，然而客户更关注的是新基金自身是不是能给他们带来投资收益，费用减免只是起到如虎添翼的作用。
“目前来看，转认购成果相对于个别，其实不会引流大范围的资金认购新发基金。若想明显晋升基金产品的发行范围最基本的是要优化产品设计、晋升投研才能。”汇成基金钻研核心相干人士称。
汇成基金钻研核心以为，因为往年市场颠簸较大，市场行情表示个别，部份公司新发基金遇冷，所以尝试使用“赎回转认购”的形式来助力新基金发行，以此来减少新基金的发行范围。但在该机构看来，“赎回转认购”优惠措施是一把双刃剑，一方面，在一定水平上无利于基金公司发行新产品，但另外一方面，也可能存在诱导性销售的危险。
从目前实行该项动作的公募产品看，每一年大约有10多只新基金参预“赎回转认购”的优惠动作，还处于初步试水阶段。部份公募在踊跃尝试“赎回转认购”优惠动作，部份公募则常态化将“赎回转认购”优惠，普遍运用于新基金发行。
在周酩超看来，关于直销平台而言，“赎回转认购”是可复制的，置信得多客户也不会仅仅由于新基金能够0费率认购就来购买，更看重的仍是基金公司和基金经理的投资才能，毕竟客户对新基金投资收益的预期才是更影响决策的。
但周酩超也坦言，作为以办事为抓手的直销平台，客户的体验感始终是基金公司斟酌的重中之重，所以从短期来看，“赎回转认购”作为基金公司直销平台本着“客户至上”理念的一个翻新动作，关于那些费用敏感度高的客户，这个功用确实解决了他们很大的痛点，尤为得多新基民往往是从危险等级低的货泉基金先尝试基金投资，有一定认知后再逐渐过渡到其余产品，斟酌到当初货泉收益率降落，这个优惠措施对他们来讲也更实用。
汇成基金钻研核心则以为，“赎回转认购”业务会否成为常态化业务，取决于该业务对行业开展的影响。若“赎回转认购”优惠政策诱导性销售危险较大，可能该业务的推动会遭到一定束缚；若诱导性销售危险可控，监管在继续推进权利投资比例晋升的诉求下，那这一政策有可能逐渐常态化。
汇成基金钻研核心还表现，基金公司需求关注的是，基金认购费率大幅降落后，直销人员的事迹提成必将遭到影响，销售新基金的能源降落，在这样的配景下，是不是能够无效增进新基金的发行还有待考量；此外，比拟于产品费率，基金公司更应该疏导投资者关注基金产品的危险收益属性和基金办理人的投资才能等。
不外，从直销平台办事投资者需要，晋升办事体验的角度，也有业内人士以为晋升投资者满意度和做好投资事迹一样首要。
周酩超以为，各家基金公司为了晋升用户的体验感，开始逐渐打造本人的直销平台，不只以共性化的投资者陪伴与互动为投资者提供增值办事，还经过各种方式让利于客户，片面晋升基金投资者的“获取感”，“赎回转认购”就是为投资者增值办事的一项动作。
“从久远的角度来看，基金公司为投资者带来长时间继续的事迹，以及用粗疏的沟通和周密的办事换取投资者满意和信赖，这二者一样首要，这是基金业开展至今的首要推进力。”孙萱也称。
编纂：舰长
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