制衡术之下，台积电会赴富士康后尘吗？

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图片来源@视觉中国
文 | 王新喜在过来两年，由于疫情等要素一度致使寰球芯片供给紧张，发明了短时间内的产业繁华期。但目前芯片需要在疾速降温，作为芯片制作代工畛域的巨头，台积电首当其冲。
往年7月，有动静传言，苹果、英伟达、AMD三大中心客户增添了台积电定单，其中，最大客户苹果增添了10%，AMD风闻增添了2万片7nm及6nm晶圆。尔后，动静称因为苹果对基于 N3 工艺的第一个名目 Ibiza 效能方面的表示不太满意，所以苹果已保持了台积电的N3工艺。
而来自中国台湾芯片产业链的数码博主 @手机晶片达人表现，台积电外部曾经抉择保持 N3 工艺，由于客户简直都不肯意用。


而此前曾方案采取的Intel也早已保持了台积电的N3工艺，如斯台积电的N3工艺将只能被丢弃。另外，因为行业不景气，英伟达更是面临库存危机，以后也想要砍单台积电以推延RTX40系显卡的公布。
过来两年，疯涨的半导体需要让全部市场尤为是台积电长时间处于供不该求的形态，苹果，Intel、AMD、英伟达排队等台积电 3nm 产能，但如今，台积电似乎在三年来初次感触到寒意。
事实上，台积电的寒意或是一场预谋的风暴，从以后的市场种种意向来看，台积电滑坡苗头正在露出。
台积电寒意面前：美国强化外乡芯片产业的策略用意
在N3工艺受挫之后，台积电如今正紧迫改善N3工艺为N3E工艺，但愿在明年能遇上平台的A17处置器量产时间，假如N3、N3E都不克不及获取苹果的青眼，那末台积电本钱与利润将再度承压，其先进工艺劣势是不是还能维持，还要打上一个问号。
咱们知道，作为芯片代工畛域的头部企业，台积电不只手握寰球芯片市场超过对折的市场份额，其制作技术、产能和良品率也都领跑行业。在明天从高通到苹果的高端芯片，都是由台积电代工出产。
在高端芯片制作畛域，台积电一家独大之势也致使其议价权愈来愈大，开始谋求更多的利润。有媒体动静指出，台积电明年报价或涨价，最少3%。这关于其下游的甲方——苹果高通而言，在制作供给链环节被繁多供给商掣肘，是过来少有的。
事实上，台积电议价权太高被掣肘，不只是美国的科技巨头不肯意看到，与美国制作的大政策相悖，更与美国外乡的半导体产业的利益相违抗，跟着台积电的开展，再度搀扶三星或其余厂商来制衡台积电或成这些巨头的共鸣。
从美国的芯片策略层面来看，美国国会两院经过了价值2800亿美元的《芯片和迷信法案》（The CHIPS and Science Act），其中包孕对半导体行业的520亿美元资金反对。
这是台积电期待已久的法案，但按照大和资本证券的剖析显示，英特尔可以在390亿美元的补助中获取32%，美光科技为31%、德州仪器14%、三星13%、台积电10%。因此，台积电在一切建厂的企业中，反而获取的补助比例是至少的，英特尔成最大赢家。
很显然，美国不肯意在芯片制程工艺这样一个十分症结的环节受制于一家远在外乡以外的企业手里，只管这家企业，始终以来与美国的科技巨头绑缚很深。
此前美国以进步芯片供给链通明度为由，就要求台积电、等企业交出半导体供给链数据，让台积电等企业到美国投资办厂，并将更多先进的芯片产能放在美国外乡。
美国方面的用意十分明晰，首先是以政策优惠与补助吸引台积电在美国投资建厂，而后逐渐转移其中心技术，辅之以挖角总部中心人材的形式提振外乡芯片产业（早前美智库也有这方面的提议）以填补美集成电路产业的人材缺口，终究目的是壮大外乡产业链，并占领高端芯片制作畛域的主导权。
台积电作为芯片制作畛域的中心企业，其高额利润也始终让美国半导体产业很是眼红。
以后，美国还在联结日韩的企业来掣肘台积电——日前也有动静指出，美国也正在联结日本研发2nm芯片，这与日本的半导体策略不约而同。
在日本经产省（METI）网站上，日本政府将将来的半导体开展视为与确保食粮、水资源平安等同首要的“国度名目”，也寄但愿联手美国，追逐在半导体畛域失去的时光。
另外，以后三星、SK海力士等韩企已失掉了美国的许可，他们的中国芯片工厂能够进口EUV光刻机，不受规定束缚。
因此，从美国的大策略意向与思绪来看，苹果弃用台积电3nm的面前，也许有跟随美国国际芯片政策的风向苗头，在这一阶段，美国正在强化其外乡芯片产业，搀扶其外乡公司或者联手日韩企业，限度台积电的进一步开展，这正在成为一种奥妙的角力诉求。
因为台积电长时间以来都采用与美国绑缚的战略，因此，美国方面也不会在明里打压，而是私下采用制衡与搀扶、挖角等多方面伎俩结合的战略，迟缓牵制台积电。
制衡台积电，合乎苹果的利益诉求与供给链战略
而假如回到苹果本身的策略，因为台积电一家独大的趋向越来越强，高端芯片价钱愈来愈高，苹果有很强的志愿来制衡台积电。
毕竟，作为供给链办理巨匠，库克始终以来都在强化供给链的平安与主导权，确保中心环节掌控在本人手里，一旦有厂商过于强势让苹果感触到压力，苹果往往会经过制衡战术去弱化这层压力，强化本身的供给链议价权。
在台积电以前，一样让苹果感触到危机的是富士康，富士康过来不只担任苹果公司iPhone的绝大少数产品组装，还为将来的苹果供给OLED显示屏和玻璃机身。
过来的许多年，郭台铭容许苹果的每一个项要求，承受苹果的本钱、质量与交货期限要求与命令，富士康为了跟上苹果的出产定单，招收不计其数的新员工，引进少量机器人，投资了许多代工厂，乃至为了配合苹果开辟印度市场的需求，也在印度开始投资工厂。
即便苹果的营业利润率在20十二年顶峰期超过35%，富士康也违心承受1.5%的微薄利润，由于富士康十分分明如日中天的苹果关于公司事迹的首要性。
然而在2016财年，苹果的营业利率跌到了27.8%，彼时苹果开始要求供给商报价升高20%，这受到富士康、日月光半导体等一众供给商的支持，富士康团体旗下公司则以为，这样的价位难以承受，并表现，假如没有公道利润将不承受苹果定单。
事实上，在这个时分，苹果就变得警觉了。跟着富士康一家独大的无可代替性愈来愈大，富士康再也不像之前那样，非常等闲就承受苹果的前提。
苹果彼时就开始思考并努力于不停减弱富士康的影响力与权力，包罗把定单分给和硕、立讯精细、纬创等其余几大代工厂商，其实不断搀扶其余代工厂的壮大。
开展到明天，立讯精细在继续壮大与生长，其代工的产品从声、光、电学零部件逐渐降级到AirPods耳机零件，并在2020年斥资33亿元收购了纬创的两家子公司，获取了症结的iPhone零件代工业务。
如今跟着立讯精细的一路走高，对富士康的代替效应愈来愈强，立讯精细与苹果的绑定也愈来愈深，苹果定单占立讯精细公司的支出从十二%逐步增长到明天的70%。


往年有动静指出立讯精细拿下iPhone13 Pro 40%定单，此外60%的定单则由富士康承包。
相对于于过来来看，富士康的定单占比曾经被减弱，议价权也曾经被继续减弱。从明天来看，富士康显著比过来要听话很多了。
事实上，在苹果的制衡术之下，台积电颇有可能步入富士康的后尘。
从成为大国博弈筹马之后，台积电终止对华为高端芯片的代工办事，尔后，台积电意想到本人在芯片产业链不成代替性，胃口也开始变大，其心态也产生了奥妙的转变。
台积电刘德音此前表现，失去华为的千亿定单其实不会对台积电的营收形成影响，空出的产能会被其余客户迅速补上。
但事实是，在先进制程方面，台积电高度依赖苹果、高通等数家美企客户的定单，看起来是彼此相互依赖，但事实上，台积电更无奈分开高通与苹果。
毕竟，没有了华为等潜伏大客户的定单制衡之后，议价权仍然在苹果高通这头。
由于在高端芯片的大额定单上，台积电的客户就是苹果高通几个头部大厂，而因为没有华为等强势竞争对手制衡，苹果关于先进制程的规范与降级幅度也开始放缓。
加上以后显卡崩盘、智能手机、PC数码等需要放缓，消费者对价钱敏感度变高，苹果等大厂正在严控元器件的本钱，升高对芯片的需要。
郭明琪此前表现，苹果的芯片制作协作火伴台积电要到 2023 年 1 月才会开始出货 3nm 芯片，因此他预计新的 MacBook Pro 和 iPad Pro 机型将坚持使用 5nm 芯片。
也就是说，台积电自认为有更先进的制程工艺之后，苹果高通们就确定会用。但没有想到，用不必，是他们说了算，而非台积电说了算。
台积电如今在3nm被苹果弃用其实偏偏是一个信号，就是台积电试图强化议价权，谋求更多的利润的同时，这一样惹起了苹果的警觉——它不会被台积电的降级节拍牵着走，而是要本人掌控降级的节拍。
而根据苹果一向的双供给商战略以及目后面临的BOM本钱压力，搀扶其余大厂成为代替者，或将成为苹果接上去在供给链环节发力的标的目的，也合乎苹果的利益诉求。
三星感触到了苹果的战略转变，全力冲刺3nm
三星其实曾经感触到了苹果的这类战略转变，也在加大追逐力度，试图谋求苹果的定单。
事实上，苹果在很早以前本就是优先选择三星作为芯片制作代工厂商，但由于耽心本人的芯片制作代工这一环节被三星掣肘，因此，起初苹果无意识的开始搀扶台积电，这在过后也偏偏解救了处于危机中的台积电。
但在明天，状况又有不同，三星对苹果的主业再也不构成强无力的要挟，台积电一家独大无可代替的趋向愈来愈强。
虽然苹果重视供给商的工艺的先进性与良率，但苹果始终以来在中心元器件畛域采取双供给商模式，防止被一家独大的供给商掣肘，在芯片制作代工畛域，台积电一家独大过久了，逐渐成了苹果在供给链掌控环节的隐患。
那末在3nm制程方面的实力来看，而英特尔也方案重返3nm战场，英特尔在往年4月表现，Intel3（约合7nm）将于2023年下半年量产。
但总体而言，三星是最有实力制衡台积电。早在往年6月30日，三星电子宣告了3纳米芯片量产！按照三星官网的数据，3nm芯片比拟以前的5nm芯片，机能晋升23%，功耗升高45%，芯全面积放大16%。
只管台积电是世界上制程工艺最早进的企业，但事实上在过来多年，台积电与三星长时间处于半斤八两的态势，三星目前在芯片制程工艺上弱于台积电，但差距其实十分强劲。
在最新的3nm之争，三星采取的是更为先进的MBCFET（盘绕栅极场效应晶体管）技术，而台积电使用的则是较为后进的FinFET技术。台积电有可能第一次在工艺制程上后进于对方。
但因为三星没有透露良率，让人料想三星可能在良率上尚无优化好，整体而言，台积电可能再度面临三星的强势抢食与竞争。
因此，从三星在3nm的冲破与实力来看，三星苹果再度协作的可能性变大。
从明天来看，台积电的3nm工艺无客户采取，对其利润与决心的打击颇大，但也只能牢牢抱住苹果大腿，台积电也开始进一步改善3nm工艺推出N3E工艺，听说N3E工艺将较5nm工艺晋升18%的机能、升高34%的功耗。
固然，台积电在3nm工艺上达成苹果的冀望问题不大，问题的症结在于苹果需求三星乃至英特尔来制衡台积电的野心，从而掌控芯片制作代工畛域的定价权。
因此，三星是不是能博得在先进工艺方面的劣势还欠好说，但苹果可能需求三星达成它的期待。
或赴富士康后尘，台积电的议价权或被减弱
从明天来看，芯片产业的事态正在产生奥妙的变动，因为从手机到PC等行业的上行，美国的科技公司也遭到了重大的影响，跟着台积电开始谋求更多的利润，关于台积电在美国的大客户而言，他们也在思考如何去制衡台积电。
而三星以后在3nm的赶超势头愈来愈大，苹果假如再度搀扶三星来制衡台积电之下，台积电的苹果定单被分流致使利光滑坡的可能性会愈来愈大。
从这个角度来看，台积电颇有可能赴富士康后尘——收起本人的野心，升高本身的愿望，承受苹果的定价要求，乃至在不成防止的定单分流的趋向下，抱紧苹果高通的大腿。
如前所述，台积电技术虽强，但因为华为等大客户不在台积电的客户规模，三星因为竞争对手的原因也不会成为台积电的客户，台积电的高端芯片中心业务盈利简直就依赖于苹果、高通等多数大客户的需要，因此也耽心苹果高通们由于警觉本人而培植新兴权势。
但苹果高通以后的举措象征着接上去极可能就会这么做，而台积电却仍被阻止在中国大陆市场扩张产能和新建先进制程，它的选择与腾挪转移的空间也其实不多。
不外，因为台积电自身的先进制程技术劣势，苹果高通等大厂近些年内仍然会给到它至多的定单，但将来由于定单分流的可能性，台积电想谋求更高利润的野心与议价权将被压抑。
因此，走到无可代替的巅峰之后，跟着大环境的走低以及在大厂的制衡与博弈之下，台积电可能需求承受本人再度回落到凡尘，如何与善用制衡之术的苹果博弈并确保本人的利润，无疑是台积电接上去需求思考的首要议题。