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本文转载自中国旧事周刊，仅代表原出处和原作者观念，仅供参考浏览，不代表本网态度和立场。
2022年终，家居上市公司富安娜进行2021年年报审计时，旗下拜托中信证券进行理财的一款产品富安一号收到了后者的讲演，讲演显示，富安一号资产净值为 十二875.30 万元，比富安娜投入的本金1.2亿元溢价875.3万元。
但是就在这先后，2022年3月19日，这是该理财富品富安一号的到期日，中信证券却未能兑付富安娜投入的本金及投资收益。
进一步的考察显示，富安一号所波及的底层资产实际上是一个早已堕入守约破产纠纷的名目。这样的名目如何被装入理财资产包？又是如何泛起资产溢价？
图片来源：网络
1.2亿理财只发出1350万元
8月23日，在公布半年报确当天，富安娜还公布了一则逾期布告。
布告称，该公司经过中信证券购买的1.2亿元固收类理财富品，本来在2022年3月到期，但大部份本金及投资收益至今尚未兑付。
富安娜所指的理财富品为“中信证券富安FOF定制1号繁多资产办理方案”（下列简称“富安1号”），产品办理报酬中信证券。富安娜于2021年3月19日购买了1.2亿元富安1号，该公司本应在 2022 年 3 月 19 日到期日先后拿回该笔投资本金和收益，但中信证券并未如数兑付。后通过多轮沟通，截至8月23日布告之时，富安娜于 2022 年 4 月 14 日收到中信证券兑付本金 1350 万元，残余产品本金1.065亿元及投资收益曾经逾期。
富安娜表现，基于非保本理财富品的性质，富安1号存在本息不克不及整个兑付的危险。
同一天，富安娜发布的半年报显示，2022年上半年，富安娜营收13.35亿元，同比增2.06%，归母净利润为2.十一亿元，同比微增0.68%。这象征着，富安娜在中信证券购买的理财富品逾期未兑付的金额，占到往年上半年富安娜归母净利润的一半以上。
富安娜相干担任人告知中国旧事周刊，该产品只管是非保本理财富品，但同时也是固定收益类理财富品，并且是有国资配景的证券公司的旗下产品，此前富安娜与中信证券有过量次协作，都收到投资收益，此次理财富品产生逾期的确出乎意料。
中国度居/设计产业互联网策略专家、中国设计院长基地总发动人王建国向中国旧事周刊表现，受国际外经济大环境开展趋缓影响，国际消费市场总体上倾向激进，再加原资料、物流本钱下跌，房钱、人工本钱长时间居高，家居企业增收和盈利都变难了。
王建国表现，上市公司阶段性投资理财富品，这一已经较为广泛的操作，从这次 “踩雷”事情来看，警示了相干的上市企业，在主业并无造成行业主导性市占率和话语权前，不克不及等闲把优质、低本钱的资金资源用在主业外的理财性投资、非产业协等同名目上。
自2018年开始，富安娜与中信证券进行了五期富安一号产品的理财协作，每次金额将近1亿元，前四期都顺利发出了本金和利息，利息收益为1865万元，本次暴雷的是第五期产品。
其中，在第四期协作时，2020年4月19日，富安娜方面“服从中信证券倡议”，鉴于“证券期货相干办理规则有所变动”，与中信证券签署了增补协定，将本来的理财合同变卦为FOF合同。
2021年3月19日，富安娜斥资1.2亿元，转入理财指定账户，购买第五期产品。这笔资金共投向两个标的，分别是2000 万元的货泉基金西方红货泉B，以及1亿元的北京大学资源杭州海港城。
按照布告，2022年3月19日，在第五期产品逾期后，为升高危险，富安娜屡次沟通要求中信证券后行兑付 2000 万元货泉基金，但中信证券仅在 2022 年 4 月 14 日向富安娜兑付 1350 万元本金，关于未兑付的 650 万元货泉基金本金，中信证券未做出公道解释。
而另外一笔投向北京大学资源杭州海港城的1亿元理财资金，则更是杳无音信。
底层资产暴雷已久
这是一个争议已久的名目。北京大学资源杭州海港城现名“北京大学资源博雅城”，是杭州本地着名的烂尾楼。
2014年十一月，北京大学资源团体接手该名目，命名为“北京大学资源海港城”。
但尔后不久，北京大学资源团体母公司北京方正团体的多位高管被查，该名目出路未卜。2019年，该名目终于磕磕盼盼地停业了，新名字为“北京大学资源博雅城”，其经营状况始终欠好。
到了2020年，因为北京大学方正团体债权危机继续发酵，被债务人请求破产重整，北京大学资源也遭到株连。
往年4月，重庆金融资产买卖所公布“北京大学资源及其关联公司持有的相干股权及债务资产包”竞价布告，标的就包罗位于杭州的“北京大学资源博雅城”等多个名目。该标的起拍价15.3亿元，另有标的债务余额约38.38亿。
5月18日，鼎晖投资在其民间大众号中发文称，胜利摘牌北京大学方正资产包，此次摘牌的不良资产包总货值超过100亿元。
富安娜在布告中表现，“北京大学资源杭州海港城”名目债权报酬浙江蓝德置业开展无限公司。
企查查信息显示，浙江蓝德置业开展无限公司以后大股东为成都天亿启邦房地产开发无限公司。往年5月底，成都天亿启邦的控股股东由北京大学资源团体城市开发无限公司，变卦为四川朗晖凌亿企业办理无限公司。经股权穿透后发现，四川朗晖凌亿企业办理无限公司面前恰是鼎晖投资。
据富安娜布告，北京大学资源杭州海港城名目债权人蓝德置业早已本质守约，且2019年和2020年审计讲演均被中汇会计师事务所出具保存意见，次要连带责任包管担保方北京大学方正团体重整方案履行期限日前被法院裁定延伸至2022年十二月28日。
上述富安娜相干担任人表现，令他们感到不解的是，这样一个早已本质守约的名目、早已堕入破产重整的公司，这样一个高危险的资产包，中信证券为什么要投资？并且富安娜与中信证券签署的是固定收益理财富品，收益率其实不高，目的就是获取低危险的不乱收益。
事发之后，富安娜也在向中信证券讨一个说法，但后者并无给出公道的解释。
无意思的是，中信证券曾向富安娜提供了富安 1 号产品 2021 年年报及询证函，其中显示，截至 2021 年底，该产品资产总值为 13037.73 万元，资产净值为 十二875.30 万元。这象征着，该产品还泛起了溢价，富安娜还据此将溢价部份的875.3万元计入账面赢余。
一家会计师事务所担任人告知中国旧事周刊，从上述布告看，该产品年审时通过询证函审计这一顺序，但因为该审计顺序次要依赖对方提供的函证材料，存在一定的危险破绽。
堕入守约破产风云的名目如何被装入理财资产包？又是如何泛起资产溢价？
日前，在中信证券半年报公布现场，有媒体就此发问，但中信证券现场人员回绝回覆。
中信证券方面向中国旧事周刊表现，该事情以富安娜布告为准。
宜增强危险管控
目前来看，这一事情的面前，堪称迷雾团团。
关于富安娜而言，他们事前是不是知道购买的理财富品的底层资产标的是“北京大学资源博雅城”，又是什么时候知道这一信息的？
对此，上述富安娜相干担任人在回答中国旧事周刊时表现，该公司正在进行查阅相干材料。
危险早已袒露，为什么到当初尚无彻底厘清，富安娜的风控机制是不是有问题？
上述富安娜相干担任人表现，公司有着严格的风控机制。公司片面自查存量自有理财资金投向，经片面自查，公司存量理财富品投向平安，尚未产生相似危险事情。
不外，很显然，北京大学资源杭州海港城名目债权人蓝德置业早已本质守约，且2019年和2020年审计讲演均被中汇会计师事务所出具保存意见，并且北京大学方正团体的债权危机已发酵多年，广为人知。
上述会计师事务所担任人表现，从审计顺序的履行来看，富安娜的风控机制仍是有问题的，假如严格履行审计顺序，有些危险可能会袒露出来。
另外一个值得诘问的是，富安娜的信息披露是不是违规？
富安一号产品的到期日是2022年3月19日，该日中信证券并未向富安娜领取1.2亿元的本金及投资收益，始终到4月14日，中信证券才向后者领取了1350万元的本金，残余本金及投资收益至今未兑付。因此，其实际的逾期日是3月19日。
但是，这一逾期信息直到8月23日发布半年报当天，富安娜才对外发布，比实际逾期日晚了5个多月。
《深圳证券买卖所股票上市规定》第2.2.4条规则，上市公司该当在知悉严重事项产生时，及时执行信息披露义务。
上述会计师事务所担任人告知中国旧事周刊，按照规则，买卖标的净利润占上市公司净利润的 10%以上，且绝对金额超过一百万元，就构成严重事项，参照这一规则、结合富安娜2021年净利润，从理财富品的收益值来看，的确没有超过相干规范，然而因为该事项中本金和收益都产生逾期，逾期兑付的总体金额超过了净利润的10%，该当及时披露。
北京市盈科律师事务所韩兴谦律师向中国旧事周刊表现，富安娜基金产品3月19日产生逾期，假如无奈偿还，属于公司的严重损失，可能对上市公司证券买卖价钱发生较大影响，根据《证券法》、《上市公司信息披露办理方法》等相干规则，该当及时披露。
按照富安娜布告，在得悉富安 1 号产品逾期状况后，该公司成立了专项任务小组，屡次经过信件、电话、视频、现场会议等形式，与中信证券重复沟通相干状况及后续的兑付支配，并敦促中信证券尽快处理富安 1 号底层资产，尽快做出兑付的实际行为及后续兑付支配。
关于是不是逾期，上述富安娜相干担任人表现，公司一开始其实不太理解状况，对这一事项有一个理解沟通的进程。并且损失的金额难以认定，关于投资收益，按照中信证券的讲演及逾期状况进行评价，终究在 2022 年半年报中已将该产品账面赢余部份 875 万元计提公允价值变化损失；而关于本金，因为有资产典质，损失更难认定。
8月23日，富安娜布告称，因为中信证券尚未出具最新估值表/净值阐明，公司无奈精确预计该笔投资可能带来的本金损失，详细影响以审计机构2022 年度审计确认的后果为准。
韩兴谦表现，按照现有信息，本领件的责任方属于中信证券的可能性较大，但详细的责任认定还要看产品协定，以及在产品尽调、购买进程、单方针对危险进行的详细沟通事实能力更为明白。
王建国表现，以后，富安娜要以法律为底盘，尽快请求兑付、及时止损。
韩兴谦倡议，富安娜公司可优先与办理人中信证券协商解决方法；其次，假如理财富品合同有典质物，倡议富安娜公司能够同时尽快开始尽调；而且，倡议对理财富品的立项、尽调、资产评价、风控审核、相干法律手续进行尽调，假如存在瑕疵，能够斟酌提起诉讼顺序解决纠纷。
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