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来源：证券时报
《2022年中胡润寰球创投契构》日前公布，创建于硅谷的红杉资本成为寰球最胜利的创投契构，上半年投资了寰球328家独角兽和瞪羚企业。
而作为中国外乡化的团队，红杉中国2005年由沈南鹏与红杉资本独特兴办，目前办理资金范围已超3000亿人民币，投资名目数量900多家，囊括了一大批国际外出名的新经济企业，独角兽公司包罗字节跳动、SHEIN、近景动力、Canva等等，聚焦于科技、消费、医疗安康三大畛域。
除此以外，作为近些年来投出IPO数量至多的头部机构之一，红杉中国的二级市场投资幅员也很是宏大。证券时报记者经过地下材料统计，从2019年至今， 红杉中国累计投出67家公司在A股、港股、美股胜利IPO，其中不乏多个百倍报答的名目。美团、拼多多、药明康德、贝泰妮等都是明星名目的代表。沈南鹏也一度被市场誉为创投畛域的“金手指”，其一举一动备受市场关注。
而在往年美元募资惨然的配景下，红杉中国逆势实现新一期约90亿美元（约608亿人民币）基金的召募，且此轮募资据悉收到了超过十二0亿美元（约8十一亿人民币）的认购，更体现出海内LP对其投资才能的确定。
300亿A股投资图谱暴光
作为近些年来投出A股IPO数量至多的头部机构之一，红杉中国的静态备受市场关注。
上市公司半年报显示，红杉中国旗下投资机构红杉铭德、红杉信远、红杉聚业、红杉智盛等不少投资机构泛起在17家A股上市公司前十大股东名单中，算计持股市值达336亿元。
二季度，红杉中国持有普瑞眼科、百川畅银、百洋医药、稳健医疗、新产业、东鹏控股、竟然之家、奕瑞科技、三六零、贝泰妮、建工修复、易瑞生物、火星人、博瑞医药、诺禾致源、皮阿诺、博纳影业等，除处在限售期的股票外，贝泰妮、东鹏控股、易瑞生物、博瑞医药等不少股票被减持。
红杉中国作为最具代表性的投资机构，它的投资事迹已成为投资界的一个传奇。
在A股市场上，红杉投资的贝泰妮颇具代表性，其持股范围达162亿元，为目前发布的持股数据中，红杉中国持股范围最大的股票。
实际上，早在2014年，红杉中国就开始了和贝泰妮的接触。彼时，贝泰妮的产品还未走向公众市场，仅在病院渠道销售，事迹处于亏损阶段。不外，贝泰妮的产品在病院渠道的口碑很好，红杉看到了时机。
据贝泰妮招股仿单，2014年，红杉旗下投资机构红杉聚业向贝泰妮投资2500万元，认购新增的58.64万元注册资本，公司注册资本、实收资本由250万元增至308.64万元。红杉聚业持有贝泰妮增资实现后19%的股权。随后，红杉聚业追加投资2500万元并取得贝泰妮增资后10.49%的股权。两次增资实现后，红杉聚业取得贝泰妮增资后27.5%的股权。
据此，红杉聚业以 5000 万元对价认缴贝泰妮275万元新增注册资本， 增资价钱为每1元注册资本出资 18.1818 元。
上市前，红杉聚业持有贝泰妮9141.53万股，持股比例为25.39%。上市后，红杉聚业持有贝泰妮股数未变，但持股比例降至21.58%，为公司第二大股东。
因为红杉聚业持有贝泰妮股分上市后处在限售期，其持股始终未变。跟着贝泰妮上市后股价攀升，红杉聚业持股市值最高曾在2021年7月初超260亿元，至关于7年时间里，浮盈超500倍。
往年3月25日，跟着限售期完结，红杉聚业持有贝泰妮股分整个解禁，往年一季度末的持股市值达171亿元，以此计算，盈利也超300倍。随后，自往年4月开始，红杉聚业接连减持贝泰妮股票，二季度期间算计减持1694.4万股，二季度末持股数降至7447.13万股。
除贝泰妮外，往年来还有东鹏控股、易瑞生物、博瑞医药、新产业、汇纳科技、奕瑞科技等不少股票被红杉中国减持，乃至还有不少股票持仓退出了前十大股东名单。
剖析人士指出，私募基金作为财务投资人，在一级市场投资已久，标的公司完成IPO后经过二级市场溢价减持股分是广泛景象，这不代表其对个股后市的看法。
此外，华大基因、贝达药业、健帆生物、光环新网、蒙草生态、掌趣科技、乾照光电、药明康德等A股上市公司也是红杉资本投资的企业，但因为减持或未达到披露规范，最新持股状况无迹可寻。
专一科技、消费、医疗安康三大畛域
红杉中国2005年由沈南鹏与红杉资本独特兴办，2017年来在科技、消费、医疗安康三大畛域内投资了900多家拥有光鲜技术特点、翻新商业模式、具备高生长性和多发展后劲的企业。
跟着注册制深化推动，IPO企业数量显著增多，红杉中国是A股IPO市场的深度参预者和获益者。
地下数据显示，2020年，红杉有26家企业胜利IPO，其中，A股IPO企业有新产业、甘源食物、泰格医药、稳健医疗、奕瑞科技、东鹏控股、九号公司、火星人。2021年，红杉有24家企业胜利IPO，其中，A股IPO企业有易瑞生物、贝泰妮、建工修复、诺禾致源、百川环能、纳微科技、百洋医药、迪哲医药。
往年来，红杉也有翱捷科技、格林深瞳、集萃药康、思特威、慕斯股分、普瑞眼科、中科蓝讯等企业在A股IPO。
另外，红杉中国在港股和美股也播种不少IPO。2020年在纳斯达克上市的有达达团体、燃石医学、优客工场等，纽交所上市的有贝壳找房、小鹏汽车等，港交所上市的企业更多，次要有欧康维视、世茂办事、药明巨诺、德琪医药、恒大物业、京东安康、泡泡玛特等。
2021年在纽交所上市的有雾芯科技、叮咚买菜、滴滴出行、 满帮团体等，纳斯达克上市的有BOSS直聘、天演药业等，港股一样也播种不少IPO，有快手、昭衍新药、京东物流、腾盛博药等。
在上述IPO企业中，医疗安康畛域相干股票占领少数，这也是红杉在中国首要投资畛域之一，细分次要包罗生物医药、翻新器械以及医疗IT和办事等畛域。
按照动脉网8月统计的数据，红杉中国在医疗安康畛域投资的企业数量超过300家，投资总金额超过200亿人民币，共有超过45家被投医疗安康企业胜利IPO。不停向更初期加码成了红杉中国医疗规划的投资趋向。数据显示，在一切红杉中国医疗投资案例中，有超过60%的名目是初期投资，红杉中国会在企业成立的种子期或最早1-2轮的融资中参预进来，一路陪伴企业的生长。
这正印证了红杉中国开创及履行合伙人沈南鹏此前所说，医疗安康投资在过来几年中减速增长。红杉的指标是要成为顶级高生长企业最先和最首要的投资人，更早、更实、更翻新则成了红杉中国在医疗安康投资中的标签。
据悉，红杉中国目前正重点关注与规划核酸药物、蛋白降解药物、免疫医治、多抗/双抗/ADC、三代/四代测序仪、脑迷信、心脏瓣膜技术、人工心脏、手术机器人等前沿技术畛域。
除医药安康畛域外，近些年来胜利IPO的企业中，还有几家公司颇受关注，如电子烟第一股——雾芯科技。雾芯科技是我国电子雾化烟第一消费品牌，次要从事RELX悦刻品牌关闭式电子雾化烟的研发、设计和销售，次要产品包罗烟杆和烟弹。2021年1月，公司登陆美股，上市前红杉持股比例为4.9%。
短视频第一股快手登陆港交所，一样也颇受关注。据天眼查数据显示，上市前，红杉中国曾屡次出手，参预快手融资。快手招股书显示，IPO前，红杉中国持股为3.35%。
一样，在播种IPO后，红杉中国也对相干股票进行了减持。
据悉，红杉中国2006年投资公众点评，2010年投资美团，彼时沈南鹏给王兴送去了十二00万美元，成为美团A轮独一投资人，并持有美团22.5%的股分。阅历多轮融资后，沈南鹏及红杉中国的股分占比降至十二.05%股权。后美团、公众点评合并，沈南鹏总持股时间以此计算已超16年。红杉中国及沈南鹏也迎来了丰厚的报答，浮盈近200倍。
践行碳中和 坚决投早投小投科技
新动力及碳中和畛域也是红杉中国次要投资标的目的之一。在上个月举行的2022鄂尔多斯零碳产业峰会上，红杉寰球履行合伙人、红杉中国开创及履行合伙人沈南鹏地下表现，以新动力的开展为驱能源，各个产业的技术、设备、价值链，以及相干的生态根底都会阅历一场 “绿色工业反动”，从而完成顺应“零碳”将来的新产业和重生态，“零碳”将来粗浅疏导着产业和生态的改革标的目的。
长时间看好中国市场，坚决投早、投小、投科技，坚持做“守业者面前的守业者”，长时间陪伴企业生长，是红杉中国始终以来贯彻的理念。而红杉中国本身也在翻新，往年下半年以来更是举措频频。7月份红杉中国宣告首位数字员工Hóng上岗，这是投资了泛滥元宇宙名目之后，国际头部美元基金在机构本身链接“元宇宙”运用上的新尝试，也在投资圈惹起了热议。
红杉中国合伙人郑庆生次要牵头该畛域的投资，他同时也是红杉中国种子基金的主管合伙人之一，郑庆生近期在承受媒体采访时还透露，新一代的技术还处在冲破过程当中，尚没有彻底商业运用，好比生物技术、元宇宙等等。人类每一个次往上走，都需求科技的微小冲破，这类冲破不止是实践钻研层面的冲破，还应该是运用级、商业级的冲破。
紧随其后，红杉中国旗下公益机构创科香港基金会（Hong Kong X Foundation）携手香港大学、香港科技大学以及香港科技园联结发动香港创科教育核心（Hong Kong InnoX Academy），香港科技大学李泽湘传授负责创科核心院长。该核心面向粤港澳大湾区青年，提供体系化的翻新守业教育，沈南鹏将来但愿把香港的科研、创意，与广东的供给链、产业链结合起来，把工程的才能作为首要的桥梁，培育一大批世界级的优秀创科企业。
而就在8月，红杉中国宣告成立守业减速器YU?，为处于天使轮到A轮的中国守业者提供红杉独家研发的体系化守业课程和资源办事，并由红杉寰球履行合伙人沈南鹏带队，红杉中国合伙人集中授课。
在往年6月份，沈南鹏和桥水开创人瑞?达利欧的深度对话中，谈到在中国投资的中心理念，他强调，要永久对市场怀有畏敬之心，投资的中心不是资产而是人。往年的一系列举措也都印证了沈南鹏和达利欧对话时的总结“红杉的定位其实能够归纳为一个词——办事，咱们办事守业者。咱们与他们的协作形式将很大水平抉择咱们的事迹，这也将造成咱们的品牌和名誉。” |
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