|
|
财联社9月13日讯（记者成孟琦）白宫官网本地时间9月十二日公布的一则简报，令今日港、A股生物医药外包概念股个人重挫。其中，龙头药明系受伤最重，港股药明生物跌近20%，药明康德跌超十二%，另外，港A股明星医药公司凯莱英、康龙化成、金斯瑞生物科技均跌幅较大。
环抱本次大跌，市场关注的重点话题包罗相干公司如何回应、哪些机构最受影响、中远期影响几何与是不是存在反弹时机等。
关注点一：内政部与相干医药上市公司回应
详细看来，影响市场的，是白宫宣告美国总统拜登签订一项名为《国度生物技术和生物制作方案》的行政命令。该命令旨在激励美国生物技术出产和钻研，增进制药业以及农业、塑料和动力等行业的美国制作。
对此，中国内政部发言人毛宁在9月13日的例行记者会上回应道：经济寰球化是主观事实，也是历史潮流，但愿美方尊敬市场经济法则和偏心竞争的准则，不要报酬地妨碍寰球的科技交流和贸易来往。
相干医药上市公司也地下回应。药明康德表现，公司业务和经营所有正常；康龙化成在互动平台表现，公司业务没有遭到相干动静的影响，公司对新药研发办事才能充溢决心；凯莱英证券事务部则向媒体表现，与美国的协作是在小份子化学药畛域的CDMO定单，没有生物药方面的协作。
关注点二：药明生物本身减持幅度最大
美国总统拜登签订的生物技术和生物制作建议行政命令，精准打击了作为生物医药外包龙头的药明系上市公司，作为在港股A股均分拆上市的医药巨头，药明康德A股跌停，龙虎榜数据显示，最大卖出方为沪股通，卖出9亿元，另有两机构席位算计卖出3.83亿元，营业部席位中，中金上海分公司1.5亿元，摩根大通上海银城中路营业部卖出1.38亿元；港股药明康德跌16.82%，成交急增至1441万股，创下八个月以来新高。
港股药明生物在药明系中跌幅最大，达19.94%，市值一日蒸发576亿港元，当日卖空数量攀升至1344万股，是上一买卖日的6倍以上。据富途9月13日披露的机构持股数据显示，近期共有14家机构减持，共减持307万股，傍边药明生物本身减持幅度最大，达1006万股，而摩根大通8月1日披露减持355万股；增持方面，资本团体6月增持692万股，贝莱德8月增持622万股。
另外，港股药明巨诺-B也上涨7.48%。
关注点三：中远期影响难料
医药外包行业的本次大跌源于美国的生物技术和生物制作建议行政命令，因为行政命令细节未出，其中远期影响也未精确能估量。只是，摩根士丹利以为美方不太可能间接限度美药企使用中国CRO及CDMO产品，以为此行政命令对药明生物中期影响无限。瑞信也以为若美出台生物技术产业降对华依赖行政令料影响会较此前芯片法案为小。
野村证券以为，从寰球行业竞争角度来看，以药明生物为代表的中国CDMO行业依然相对于年老及范围较小，但其在新冠疫情环境下的疾速增长和效力表示令该行业备受关注。野村料美国要求生物技术产业升高对华依赖，中国生物医药行业，特别是药明生物将面临短时间压力。久远来看，倡议投资者关注美方落实的行政命令细节。
关注点四：错杀与反弹可能性
一方面，美方尚未发布行政命令细节；而另外一方面，暴涨之后，不少投资者更关怀药明系反弹的可能性。而这都与生物医药外包行业的复杂分类无关系，究竟哪些环节会外行政命令傍边遭到最大限度？
CXO为医药外包的英文缩写，又包罗CRO、CMO/CDMO、CSO三个环节，分别表现医药行业中的研发、出产、销售三大环节，因为分支简约，缩写相近，大部份非专业人士其实不能区别以上英文缩写的不同的地方。有投资者以为今日暴涨中可能存在被错杀的股票，由于从目前动静看来，无奈肯定行政命令究竟是限度CDMO、CRO仍是CSO畛域。
一些生物医药公司在回该当中也表现本人可能并不是限度对象。如泰格医药表现行政命令次要针对临床前CRO业务，对泰格医药目前业务没有影响，公司不波及CDMO和生物医药业务。而博腾股分任务人员表现，全部行业股价都泛起了颠簸，不排除遭到美国动静影响，当初也只是刚刚出来，尚无详细明白的细则，究竟要怎么做，需求继续视察。短时间来看，这对公司没有本质性影响，后续要看波及哪些方面、做哪些事件，大部份CDMO公司就是以办事海内制药公司为主。
关于药明生物的暴涨，港股份析人士称，目前市场对负面动静反映强烈，同时因为药明在美国有将近50%的业务，中国区仅占26%，加剧了药明跌势。但剖析到药明生物股价反弹可能性，剖析人士称其股价自2021年7月触及高位以来一路向下，往年6月曾长久反弹，即便叠加今日上涨幅度，药明生物估值依然不算低，反弹能源缺乏。
关注点五：药明康德股权鼓励达百亿、股价延续上涨引争议
除了港股份析者指出的药明生物股价一路上涨，估值仍不敷吸引外，A股药明康德的股价也曾经延续5个季度上涨。而A股投资者对药明康德的关注次要集中在股价延续上涨、大股东减持、股权鼓励集中水平及高管薪酬这些问题上。
在A股药明康德的投资者问答中，一名投资者指出：上市以来，药明康德经过增发、套现总共从市场拿走1千亿，而几年上去公司共赚165亿摆布，目前为止发布的股权鼓励就高达百亿，上市几年赚的钱全是外部分了，董事长高管年薪等终年排名上市公司顶端，而公司股价延续5个季度上涨，你们到底是在报答高管仍是在报答投资者的？
药明康德董秘则以为，二级市场股价的涨跌取决于多方面要素，药明康德作为寰球生物医药行业提供一体化、端到真个新药研发和出产办事，赋能平台经过共同的“CRDMO”和“CTDMO”业务模式，承载着来自寰球30多个国度的5850多家协作火伴的研发翻新名目。办理层薪酬参照可比公司薪酬程度、综合物价程度和上年度根本年薪程度等要素根据收益与奉献平等的准则厘定。
据悉，药明康德董事长2021年年薪2476.38万元人民币，位列A股上市公司第二，而药明康德2021营收为229.02亿元人民币。
本文源自财联社记者 成孟琦 |
|
注册会员