预制菜风口，格力吃得下吗？

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图片来源@格力官网
文｜偲睿洞察，作者｜孙越，编纂｜E妹妹a尝过手机、新动力汽车、芯片的陈腐之后，格力又看上了一个陈腐赛道，预制菜。
9月7日，董明珠在珠海市预制菜智谋会上表现，格力电器将结合企业本身劣势，成立预制菜设备制作公司。该预制菜设备制作公司将重视研发、出产和运销办事，为预制菜产业开展提供技术撑持。
格力此次预制菜的规划堪称是非常炽热——一边是千亿市场的火爆，一边是中央政府的鼎力反对，此次的跨界前景一片大好。
但细扒完格力十几年的多元化规划，立马被泼了盆凉水，格力仍是靠着空调吃饭——2019-2021年，空调业务占格力总营收比重分别为69.98%、70.08%、70.十一%，格力对空调的依赖水平不降反增。
近十项多元化业务，或是如工业制品，自产自供，营收范围大不了；或是如手机、芯片，多年看不到投入的详细迹象，一直拿不出本人的“中心科技”。
而如今的预制菜设备业务似乎和以往发展的业务不太相反：其属于工业制品中，有不乱的内部定单，且与格力制冷业务有不少技术协同。
本文试图讨论，格力为什么要在此时规划预制菜？格力的预制菜设备是不是会再度堕入格力多元化的魔障？其将来的开展标的目的在哪里？
01  站在珠海预制菜产业的风口
2022年，预制菜赛道红到发紫。早在春节，斟酌到疫情，各地倡导原地过年政策“助推”预制菜概念指数大涨近二十个百分点。


（预制菜市场表示 图源：同花顺）
紧接着，十四五期间，国度也释放出利好信号，又掀起了一波低潮——十四五期间，国度无关部门出台《绿色食物产业“十四五”开展布局纲领》《国务院办公厅对于放慢开展冷链物流保障食物平安增进消费降级的意见》等多条政策反对预制菜产业开展······
与此同时，中央也纷纭出手，抢占“预制菜之都”的名号：
往年3月，广东省出台《放慢推动广东预制菜产业高品质开展十条措施》，提出放慢建立在全国甚至寰球有影响力的预制菜产业洼地，广东的各个市疾速跟进：


除了政策的疾速下达，各个中央出手也非常“阔气”：
4月22日，山东潍坊公布的《潍坊市反对预制菜产业高品质开展九条政策措施》，其中八条都是“真金白银”的措施，包罗但不限于：
对预制菜产品年营业支出500万元以上的企业，其市及下列中央奉献较上一年度新增部份，自2022年起延续五年给予全额嘉奖，后五年按50%规范予以嘉奖；
对预制菜产品年营业支出10亿元以上的龙头企业，采用“一事一议”形式进行搀扶。对列为国度、省智能制作试点示范的名目，分别嘉奖200万元、100万元······
究其缘故，一是这市场的确够香，二是能带着大家一同赚钱。
2021年，中国预制菜市场范围为3459亿元，同比增长19.8%，预计将来中国预制菜市场放弃较高的增长速度，至2026年，预制菜市场范围将超一万亿。


市场大，各个产业都能找到出力之处——预制菜从农田种植开始，阅历加工、存储、运输等环节，再到消费者餐桌，一整条链路上去，能带动农产品出产业、加工业和销售办事业的融会开展。
珠海，也参加了抢夺预制菜之都的营垒：9月初，珠海市市长黄志豪在预制菜智谋会上表现，珠海将以冷链装备为配角，推进全产业链开展——放慢钻研制订并出台全市反对预制菜冷链制作产业为主的政策；珠海斗门区将打造预制菜产业“灯塔”园区，造成百亿级水产品“规范养殖+高深加工+冷链物流”产业链的首要平台。
作为珠海明星企业的格力，依托着品牌号令力+制作基因+冷链技术贮备，成为珠海规划预制菜的带头企业。
广东省农业乡村厅分管担任人指出，珠海与格力应起跑领跑，结合本身秉赋劣势，在预制菜产业链条中重点发力出产加工、冷链物流、仓储包装及“新厨房”等设备器械制作，建立预制菜设备器械制作集群洼地。
此刻，格力背靠珠海，带着预制菜冷链制作装备，走向预制菜的风口。
02  雷声大雨点小的多元化
预制菜是格力的第N次尝鲜。
十几年来，格力跨了不少次界——手机、新动力汽车、芯片、光伏储能······以致于雪球上，有股民调侃：“学习速度跟不上了”。
在空调以外，以后为格力奉献营收的业务包罗工业制品、智能设备、绿色动力等。


（格力2022上半年分产品营收状况 图源：格力年报）
其中，多元化最胜利的，是本人养起来的多元化。
首先是自研、自产、自供的工业制品板块。
依托着外部消化，工业制品成为“矮子”里的“高个”——2022上半年营收占比达到3.03%。
格力工业制品次要由格力电器旗下的工业中心零部件品牌例如凌达紧缩机、凯邦机电来做。其中，凌达紧缩机是格力100%持股自主研发的紧缩机。作为空调的“心脏”，格力在紧缩机上继续有新冲破：
2021年格力开发新一代家用多联机用转子紧缩机，尺寸达到行业内最小，能效最大晋升5%；研发风冷磁悬浮紧缩机，打破了国外对风冷磁浮市场的垄断 ······
但这部份实质上是空调“零部件”，根本为格力所自用：在近几年的年报里，看不到内部客户。
究其缘故，竞争对手不会把市场拱手相让——美的有本人的美资去做紧缩机等中心产品；海尔选择了独立第三方供给商三菱电子产品。而这也抉择了工业制品板块存在自然的天花板。
一样自我消化的还有智能设备板块——格力从20十二年就开始规划，董明珠的布局中，智能设备将成为格力继空调之后的第二大支柱产业。通过4年“不设下限”的资金投入，2016年，格力实现了外部出产线的自动化。
董明珠对外高调声称，“当初格力产的工业机器人供不该求，销售很好”。但是直至2021年，格力包罗工业机器人在内的智能设备支出仅有8.58亿元，占总支出比重为0.46%，大多仍是之内部消化为主。
与此同时，这些业务自身热度不高，业务范围也不大，很难有所起色。
比拟之下，小家电、手机、芯片，则属于相对于独立的、水大鱼大的市场。
全部梳理上去，格力的格调很显著——要末舍不得投入，要末策略摇曳。
好比号称“投资200亿”的手机业务，实际落地时，格力似乎没有展示出相应的气魄。
这从团队实力即可看出——手机业务的团队并无十分厉害的人物稳住场面，比拟于小米，光是设计方面就斥资200万元请日本著名设计师原研哉为其设计新 Logo，而格力目前手机业务操盘手（前酷派团体挪动终端平安部总监叶瑞权）往年上半年已从格力电器到职，而且据业内动静，近日一家手机外包公司优博终真个办理人员正来自于格力团队，还捎带了大批格力上司。
在制订手机相干战略的时分，格力也束手束脚。据业内资深人士称：“他们（手机）团队，我原来也意识。总体觉得，他们不像‘华米OV’的打法，而是摸着石头过河，摸索的心思占十分大的一部份。”除此以外，低价低配、没有亮点的通病格力也都有。
最初的后果是，7年仅有3代产品，手机业务策略升级——第三代产品不持续沿用格力品牌，而是归于子品牌大松旗下，目前相干的专利请求也简直没有。格力手机目前也属于代工厂产品。
在芯片这里，格力号称的投资有500亿元，但种种迹象标明，落地打了折扣：
一是团队人员希少。相干半导体业务由2018年成立的珠海零界限集成电路公司做，而该公司人员范围小于50人，参保人数从19年的25人降落到21年的9人。


（珠海零界限集成电路无限公司工商信息 图源：企查查）
二是目前量产的芯片难度不大。格力虽然说是造芯，但本质做的是芯片设计，而不是制作，有动静称，为格力代工MCU芯片的恰是比亚迪；而格力目前制作的MCU芯片比手机、电脑等消费电子芯片的难度要更低一点。
关于芯片，高层的态度也非常隐约——5月10日，央视财经频道与董明珠直播连线，当掌管人讯问董小姐是不是还在做芯片时，董明珠是这样回应的：“应该说在做吧。”
除此以外，格力近些年来的多元化幅员，还包罗网撒得很大的绿色动力板块，其中有光伏（储）空调板块、新动力汽车板块、锂电池板块等。
不同于其余业务的“亲力亲为”，格力拓展绿色动力多经过控股伎俩：
去年10月，格力斥资18.28亿，拿到研发钛酸锂电池+新动力客车整车制作的银隆新动力30.47%股权，目前开展已有起色。据年报披露，超8000辆搭载格力钛酸锂电池的公交车继续在北京经营。
往年4月，格力又斥资21.9亿，夺得盾安环境的管制权。盾安环境是国际制冷元器件的龙头，将来会给格力带来不少协作。据其年报披露，在新动力车热办理方面，与不少上游大厂有协作。
但新动力客车市场CR10占领了85%的份额，市场集中度高，格力想分羹还需求时间。
一顿多元化操作下，格力呈现的成果却是投入多支出少，事半功倍。
上半年，美的营收1836.63亿，海尔营收十二18.58亿，只要格力至少，不到千亿。然而，格力投入的资产范围一点都不少（格力在21年度资产投入3567亿元，在三家之中排名第二）而总资产周转率，大略只要海尔和美的的一半（海尔是0.55次、美的是0.46次、而格力是0.28次）。
也就说，格力投入了一样多的资产，然而只完成了一半的支出，其运营效力，远远低于海尔和美的，钱没有花在刀刃上，也能够证实其多元化的失败。
不外预制菜装备这条多元化之路，也许会有看头。比拟于工业制品、智能设备这些天花板显著的赛道，亦或是手机、芯片这些高科技“吞金兽”，预制菜装备投入可控，且需要明白，是个香饽饽。
03  预制菜装备，扛得起大旗吗？
预制菜装备是否真香，还得先来看看全部冷链装备市场状况：


（中国冷链装备市场行业范围走势预测 图源：产业在线）
目前冷链装备市场有着千亿范围，各类冷链装备的竞争格式较为扩散，所涉企业颇多——截止到当初，我国共有3.3万家相干冷链装备企业。
拆分产业链，预制菜装备可进一步划分为出产环节（速冻装备）、贮藏环节（冷库装备）、运输环节（冷藏车）、配送环节（冷藏集装箱）、销售终端（商用展现柜）六大环节。
其中价值量最大的是下游的冷库，起到蕴藏、解冻、转运的功用，驾驭着冷链产业链的命根子。
目前该市场增速迟缓，且竞争格式较为扩散。按照中冷同盟2021版《全国冷链物流企业散布图》统计数据，2021年全国冷库总容量为5224万吨，其中冷库百强企业总库容量为2037万吨，约占全国总库容量的39%，同比降落4个百分点。
究其缘故，这是个高度“地区化”的行业。
从全国冷库库容的地域散布状况来看，近大半部份的市场被华东地域吃掉。2021年据中冷同盟统计，华东地域冷库库容容量总计 2086.31万吨，占比达40%，百强企业对折也规划于此。
而从冷库的总体散布状况来看，资源泛起了却构上的分化。北上广深及经济兴旺地域呈现供不该求的景象，一些二三线的市场则可能被供过于求所困扰。
翻看老玩家凯雪冷链的近期招股书，很显著能够看到，其2019-2021年食物库业务中，大客户每一年都没有反复，都只是闪现了一下。
这就其致使冷库供过于求，长时间闲置，在市场上讨不到甚么益处。


（凯雪冷链食物库客户状况 图源：凯雪冷链招股书）
与此同时，供应端既有冷冻冷藏设施总体程度偏低。
这归因于在18年，国度抉择勾销制冷装备出产许可证办理任务，相干许可证勾销之后相干制冷机组出产市场门坎大大升高，大批量的企业涌进，价钱战不成防止。
也就形成了产质量量错落不齐，乃至装备泛起大幅度的老旧。据统计，国有冷库中近50%已使用30年以上，技术和零碎都亟待降级。
故目前的几位龙头企业还在酝酿生长，呈现出显著的“高价抢市场”特点，总体的毛利率也在逐年升高：


（四方科技、冰轮环境销售毛利率状况 图源：同花顺）
不难看出，在这片“地头蛇”盘踞的市场里，格力要想为本人找到安身点其实不容易。或许刚上场，就免不了一场价钱战拼杀。
在出产环节，增速更快、运用更广的是速冻装备市场。而在这个几十亿的小市场，更斟酌定制化才能和行业教训。


（速冻安装市场范围 图源：浙商证券钻研所）
目前速冻安装龙头是四方科技，面对“小批量、多种类、疾速响应”的需要端，其靠着足够微弱的非标设计才能知足多种需要，交货期更快，积攒了不少资源，例如拓展了安井股分、海底捞、绝味等公司大客户······
几十亿空间的细分市场基本不敷格力吃，其野心是全产业链装备掩盖，从格力本身的资源包来看，有装备+技术+政策搀扶，可以很快地进入到预制菜的“准备”过程当中。
格力已研制出全冷链系列产品，从前端产地仓、直达物流核心、销售配送仓等冷冻蕴藏畛域，到远洋、海洋冷藏运输畛域，以及与消费者比来间隔的冷链终端；例如蕴藏环节冷库装备中的中心紧缩机，格力控股的凌达是次要供给商。
在政策方面，作为中央牵头的企业，相干的补助少不了。
但冷链市场是一场资金、技术、渠道、行业教训的全方位考验，比拟于技术门坎，行业know-how、工艺积攒，也许是更加首要的要素。
吃下珠海少部份市场不难，但想要整合预制菜装备全产业链，吃下大市场，格力还差点火候。