置身事内｜36氪 2022「外乡市场」、「白马/黑马」、「最受GP关注LP」投资机构系列名单发布！

早春二月

出品｜36氪创投钻研院
36氪LPGP调研曾经继续举行四届，努力于发现和找到那些市场上值得关注投资机构和面前出资人。
自正式启动以来，36氪创投钻研院约请了市场上1500+VC、PE以及母基金、产业基金参预其中，而且定向发送调研问卷，普遍采集参预者在募资、投资、办理、退出等四大维度细节数据，而且基于问卷内容反向进行走访/电话调研，理解市场全貌。
按照此次调研，咱们找到了2022年度「外乡市场」、「白马 /黑马」以及「最受GP关注LP」三大系列的终究名单。
「外乡市场」系列
2022，关于一切人来讲都是艰巨的。中国股权投资总体市场，无论在募资、投资、退出上的节拍都在不同水平地放缓。囿于国际外环境幻化，美元基金正在面对阶段性的应战，双币基金无意识地战略性调剂、转向人民币投资。“外乡创投”再一次被大家论及。
事实上，自1998年“一号提案”提出之后，外乡机构就在股权分置变革、守业板开闸、新三板扩容、科创板开闸、注册制片面推广等等政策推进之下龃龉前行；另外一方面，“资金端诉求多元”、“打法同质化极强”、“对行业、标的的认知错落不齐”、“退出极易受政策影响”等，又是始终以来外乡创投无奈躲避的开展考题。
基于此，咱们寻觅那些在外乡创投开展上做出微小奉献，继续专一外乡市场、不停修炼内功，拥有长时间生命力的外乡市场“草莽英雄”。下列是「外乡市场系列」全名单：


中国外乡市场特别奉献投资人 TOP10
「外乡市场特别奉献投资人」次要参考规范：1.投资人及其所在投资机构在外乡市场的募、投、管、退四大维度的整体事迹程度；2.投资人于外乡市场行业影响力；


中国外乡市场IPO奉献投资机构 TOP20
「外乡市场IPO奉献投资机构」次要参考规范：1.投资机构在外乡市场的募、投、管、退四大维度的整体事迹程度；2.自2010年起（2009年守业板开闸以来），投资机构在A股市场IPO名目数量；


中国最受LP认可外乡投资机构 TOP50
「最受LP认可外乡投资机构 」次要参考规范：1.投资机构在外乡市场的募、投、管、退四大维度的整体事迹程度；2.LP对其认可度调研；


中国外乡创投市场最好报答单期基金 TOP10
「外乡创投市场最好报答单期基金」次要参考规范：1.基金整体范围；2.明星名目；3.基金报答目标（截至2022年6月30日）：1）TVPI（基金账面倍）；2）DPI（基金已调配收益倍数）；IRR（%，基金净外部收益率）。


中国外乡市场最好报答明星案例 TOP10
「外乡市场最好报答明星案例」次要参考表现：1.公司市值（截止2022年6月30日）；2.自上市起，公司市值增长幅度。
注：
1.「外乡市场特别奉献投资人」、「最受LP认可外乡投资机构 」的投资人所属机构或投资机构，须在中国大陆有活泼买卖记载，办理资本中人民币基金占比在51%及其以上；
2.「外乡创投市场最好报答单期基金」的基金，须曾经进入或者完结退出期，投资币种限定为人民币；
3.「外乡市场最好报答明星案例」上市时间在2010年当前，上市地为A股市场。
「白马/黑马系列」
白马/黑马系列是咱们继续视察市场变动、找到市场轮换之下佼佼者的一扇窗口。在晦涩的环境中，咱们置信，LP们会更为擦亮本人的“火眼金睛”，去发现那些可能带来逾额报答的优质GP。
按照调研，大白马机构们诸如红杉中国、启明创投、蓝驰创投，分别在上半年获取了90亿美元、25亿美元/47亿人民币、55亿元双币的LP“用脚投票”；而那些以深扎垂直赛道、深化规划的黑马GP，同样成为LP违心信任的对象、成为坚韧突起的代表。
基于此，咱们连续募、投、管、退四个方面的调查规范，普遍驳回和走访调研LP意见——而且结合往年的市场环境，着重GP募资状况梳理，终究获取白马、黑马机构的综分解绩。下列是「白马/黑马系列」全名单：


中国最受LP认可初期投资机构 TOP50


中国最受LP认可守业投资机构 TOP50


中国最受LP认可私募股权投资机构 TOP50


中国黑马基金 TOP10


中国最具后劲初次募资基金 TOP10
「最受GP关注LP」系列
2022年，“全员募资”曾经缺乏为鲜。除开国资属性的机构之外，一切市场化GP、LP都在承当不同水平的活动性压力；与此同时，市场对LP专业度的要求也一再进步。在调研中咱们关注到，以往更多采取直投（Primary Fund）战略的母基金机构，除了大幅度进步跟投/直投（Direct Investments）战略之外，也逐渐经过S（Secondary Fund）基金去寻觅投资报答肯定性更高的优质资产包份额。
基于此，咱们在以往最受关注母基金/政府疏导基金和母基金直投调研以外，也摸排了市场上对于S基金有着活泼买卖记载的机构。下列是「最受GP关注LP」系列全名单：


中国最受GP关注市场化母基金 TOP20


中国最受GP关注政府疏导基金 TOP20


中国股权投资市场S基金 TOP10


中国股权投资市场母基金直投TOP10