片面回暖！头部玩家股价大涨，这一板块要火了？

青柳

中国基金报记者 文夕
近期，国际经营商接踵公布光纤光缆集采动静。
中国挪动日前发布2022-2023年非骨架势带状光缆产品集中推销中标候选人，光纤光缆三巨头长飞光纤、中天科技以及亨通光电持续攻克份额前三，占比达到41.67%，集中度显著晋升。另外，中国电信也公布2022-2023年引入光缆集采投标资历预审布告。
最值得关注的是，两大经营商集采范围均泛起大幅增长，其中中国挪动推销范围创近些年新高，经计算的价钱也较以往回升约两成。而中国电信数量为250万芯千米，较去年高约两成。机构以为，国际经营商集采呈现量价齐升，伴有海内市场需要晋升，行业无望开启2-3年景气周期。
经营商近期密集投标
光纤光缆是新一代的传输介质，被喻为数据传输“高速公路”。始终以来，经营商集采被视为光纤光缆行业“晴雨表”，间接瓜葛到行业景气宇。
中国挪动日前发布2022-2023年非骨架势带状光缆产品集中推销中标候选人，共10家厂商入围，长飞光纤、中天科技、亨通光电中标份额位居前三，且招标报价根本接近最高限价。这三大中标厂商算计份额达到41.67%，行业集中度同比进步。


按照此前布告显示，本次集采范围约986.33万芯千米，名目最高总估算4.9亿元（不含税），推销范围创近些年新高，同比增长约26.43%，较2020年比拟增长约67.27%。
在价钱方面，按照招商证券此前测算，本次带缆光纤光缆单价单价均匀价为46.8元/芯千米，同比回升约20%，确立行业量价齐升趋向。并且，本次集采是中国挪动新一轮普缆集采前独一集采，其后果对行业将来价钱拥有首要指引作用。
紧接着，中国电信官网近日也公布引入光缆（2022-2023年）集中推销名目货物投标资历预审布告。布告显示，本名目推销数量为250万芯千米。比较去年，2021年5月中国电信引入光缆集采范围为210万芯千米，可见本次集采从范围而言较之去年回升近两成。
另外，亨通光电近日也宣告，中标中国电信钻研院2022年云网融会承载网根底设施建立名目-多芯光纤推销名目，成为该名目多芯光纤产品的独家供给商。


并且，从时间下去看，中国挪动和中国电信的新一轮普缆集采预计也将陆续展开。
国际外需要共振
在此轮光缆收集以前，市场曾经认定光纤光缆赛道有边际改良迹象。往年上半年，中国挪动2021-2022年普通光缆集采投标布告显示，集采的普通光缆预估范围1.432亿芯千米，比拟2020年晋升20%，比拟2019年晋升了36%，国际需要趋于复苏。
业内人士预计，在数字化浪潮下，光纤光缆行业需要无望进一步晋升。一方面，在F5G和东数西算等需要带动下，国际光纤光缆用量晋升；另外一方面，海内正减速5G和固网宽带建立也拉升需要。
因为5G网络使用的高频信号无奈掩盖较远间隔，需求少量基站撑持，而光纤是提供须要的高数据传输速率的独一资料，因此，5G网络的片面建立将大幅减少光纤需要量。
国度统计局数据显示，往年前8月国际光缆产量累计为2.32亿芯千米，累计同比增长十一.7%，增速明显高于同期。以单月数据来看，往年8月光缆产量为3340.8万芯千米，同比增长十二.7%。
值得留意的是，海内市场需要亦明显晋升。海关总署数据显示，往年前8月国际光缆出口量76.44亿米，同比增长17.25%，光导纤维预制棒出口量为十一33.38吨，同比增长23.58%，光纤、光纤束及光缆出口量为1.06万吨，同比翻倍增长。并且，海内光纤均价高于国际，目前已超40元/芯千米，呈现回升趋向。
国内光纤巨头康宁近期宣告在美国及波兰新建工厂，以知足周边市场光纤光缆需要。
上市公司根本面改良
在二级市场上，近期包罗长飞光纤、亨通光电以及中天科技在内的三大头部玩家股价也纷纭走强。其中长飞光纤股价自8月以来已大幅下跌41.24%，亨通光电涨幅也达26.44%，而中天科技近期也始终处于高位盘整形态。


上游需要晋升，也带动上市公司根本面改良。长飞光纤半年度报显示，其归母扣非净利润为4.63亿元，同比增长188.05%；中天科技半年报显示，归母净利润为18.24亿元，同比增长628.62%。
其中，长飞光纤上半年毛利率达22.46%，比拟2021年度19.63%晋升较为显著，同时往年上半年，该公司完成海内业务支出约21.86亿元（业务占比 34.20%），同比增长53.十二%，海内市场无望放弃可继续增长趋向。
长飞光纤方面也解释，事迹增长次要得益于国际外光纤光缆市场企稳上升，行业均匀价钱程度的改良及公司出产效力的优化。
中泰证券以为，总体来看跟着光纤光缆国际外需要共振，供应侧根本实现后进产能出清，行业竞争格式向好，当先厂商上半年营收利润双增长，海内市场成为首要驱能源。
始终以来，光纤光缆行业供需错配致使周期性较强。2015-2017年涨价周期由需要增长和光棒供应缺乏驱动；2018-2020年需要下滑，叠加后期高景气诱发扩产潮，重大供过于求配景下2020年三大经营商集采价钱降至谷底；2021-2022年供需瓜葛改良，部份扩产住手，中小厂商产能逐渐出清，国际5G+F5G建立、东数西算等助推需要回暖。
民生证券以为，跟着经营商集采呈现量价齐升，行业无望开启2-3年景气周期。该机构以为，国际光纤光缆需要在将来几年有较明白的撑持，行业产能失掉无效出清，份额集中在头部五大家。
国盛证券也表现，光纤光缆进入价钱恢复周期，国际需要遭到经营商FTTR建立减速与东数西算规划带动，海内需要遭到印度、欧美等地固网建立需要减速，在海外外两重安慰下，光纤光缆价钱从底部复苏。光纤光缆的涨价趋向会在中期持续，将带给行业企业更强的主业撑持。
编纂：舰长
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