AI学习机，能撑起科大讯飞的第二曲线吗?

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图片来源@视觉中国
文 | AI蓝媒汇，作者 | 伊柒教培登场让出了红利，学习机紧接着站下风口。
“双减”二年，居民区左近的广告栏中未然看不到教培机构的痕迹，取而代之的是“家教机”、“儿童平板”、“先生平板”，被孩子、家长和统称为学习机。
按照弗若斯特沙利文的统计数据，2017至2021年间，我国智能学习装备市场范围曾经由281亿元回升至659亿元，学习机等智能平板装备占领了其中39%的市场份额。机构预计到2026年，国际智能学习装备市场将达到约1450亿元人民币的范围。
中研产业钻研院的讲演指出，2021-2025年我国学习机市场将会以每一年15%的增速稳步扩大，2025年预计将达到875万台，为2020年的两倍。
自“小霸王”降生以来，30多年不温不火的学习机赛道，一朝变得拥堵。步步高、读书郎……风口之上，高手如云。
而行业的前排，除了传统教育硬件企业以外，还杀入了一家AI公司——智能语音赛道的老炮儿科大讯飞。按照地下材料显示，往年618流动期间，天猫、京东、抖音电商平台学习机品类的销售额冠军，整个收归讯飞。
早年间，科大讯飞用智能语音买通了B端G端信息化教考市场。如今，AI行业仍在为技术落地、盈利所困，讯飞又用学习机“算出了”AI变现公式继B端G端之后的第二个解。
瞄准C真个教育硬件，能撑住讯飞的第二曲线吗？
第二曲线，落在“温馨圈”
关于讯飞而言，“双减”简直没有对业务形成任何不利影响，反而带来更多的时机。
先看半年报披露的数据。只管上半年因其持股的寒武纪、三人行等公司股价均不同水平上涨，致使科大讯飞也随着赔了不少，但2022上半年讯飞依然落袋了2.78亿元净利润，同赛道内一亏再亏的AI四小龙等企业比拟，账面数字算得上亮眼。


细看业务分项，营收份额奉献最大的是仍然是包孕等B端G端教考零碎、又新增了学习机品类的教育板块：教育产品与办事占营收比例为27.49%，教学业务1.54%，教育畛域总占比29.03%；凋谢平台及消费者业务以27.18%的占比位列次席。


只管从营收份额上看，比重最大的教育业务并未与其余拉开较大差距，但斟酌到迥异的毛利率比较（52.16%，当先第二位23个百分点），教育营收无疑撑起了飘红的利润。
变现乏力的阴郁短暂以来笼罩着AI行业，科大讯飞能不乱盈利未然算是“尖子生”。但在业内人士看来，讯飞所做AI教育的利润，也许七分靠教育，三分在AI——在教育畛域，科大讯飞是一名后盾很硬的“抢跑者”，环抱教育行业做硬件和办事创收，已成为科大讯飞多年押注教育赛道造成的“惯性”。
讯飞对教育行业的规划，远远早于双减政策和疫情黑天鹅。
作为国际最先一批AI语音公司，最先一批将AI考试、评阅技术落地运用的企业，技术上的先发劣势让科大讯飞在过来以B、G端为次要载体的教育市场，长时间占领较大份额。
2015年，科大讯飞联结教育部门经营的普通话机考、中英文作文评分等智慧教育解决计划，曾经掩盖了十余个省市总计超过8000万师生，而在2022年，这一范围曾经扩张到全国超31个省级行政区、38000所公立学校的过亿师生。
自2016财年开始，智慧教育业务对科大讯飞营收的奉献间接体当初财报中：2016到2021年间，教育产品及办事营收占总营收比例分别为27.44%、25.54%、25.45%、23.36%、30.86%、32.82%，营收金额的复合增长率超过44%。
踩中教育信息化赛道，背靠中科大和一众国资的讯飞，长时间以来也享用政策歪斜——千亿范围的政府估算中，中央教育经费8%用于教育信息化为硬性规则，象征着讯飞在教育畛域的根本盘至关不乱。
先发劣势叠加政策红利，讯飞AI变现的第二条通路，落在相熟的畛域，落在教育赛道这个“温馨圈”。
补贴以外急“造血”
只管净利润亮眼，但讯飞主营的AI业务自造血才能缺乏还是行业通病。最直观的一点就是依赖政府补贴的份额太高。
2020、2021财年，科大讯飞收到的“计入当期损益的”政府补贴分别为4.25、4.38亿元，占净利润比例分别为31.18%、28.15%——而往年上半年，若刨去2.28亿元人民币的政府补贴，讯飞的净利润锐减超过82%。
所以，讯飞尝试用学习机，用面向C端消费市场的教育业务来晋升造血才能。
现阶段来看，讯飞在教育板块的规划曾经较为巩固，在既有温馨圈根底上拓展C端市场，使其造成了BCG三真个全掩盖：
G端业务对应中央政府专项推销，资金来源为“本级财政兼顾，推动中央政府进行专项运作的资金”；B端业务以学校建立为主体，资金来源为“惯例财政资金，以教育办理部门或学校为主建立的惯例经费”；而C端业务对应家长用户群，包孕学习机、个册等产品和办事，资金来源为“家长自主决策购买”。
但2022年上半年，受限于中央财政等要素，讯飞的G端名目实际上呈现膨胀态势。21世纪经济报导统计了2021全年、2022前八个月科大讯飞的政策推销名目中标数据。截止2022年8月底，讯飞的名目中标金额仅为去年全年的9.1%。
虽然G端碰壁，但双减之下、疫情网课之中的C端教学硬件又成为风口，讯飞选择向学习机赛道发力。这固然要借助其本身劣势，除了AI，仍是AI。
在讯飞学习机的鼓吹页面，90%的广告页篇幅都环抱AI零碎展开，包罗不只限于AI备考、AI查漏、AI辅导、AI英语、AI手写笔……
“AI技术流”的品宣，加之多年以学校为载体积攒的好评度，让消费者一样乐于为讯飞的C端业务买单。在天猫商城数千条评论中，“智能”、“AI”和“精准”成了高频辞汇。往年1至6月，讯飞AI学习机在京东、天猫GMV同比增长超170%，销量同比增长100%。
事迹阐明会上，讯飞方面表示得也相对于乐观：“今后软硬件一体化在教育畛域是较大的刚需，会继续带动智能硬件疾速增长。”
AI以外，内容生态或成短板
买通BCG三端业务通道，再叠加公司本就主营的AI技术劣势。听起来，讯飞曾经实现了在教育板块的“完善”规划。
但市场风波诡谲，远不是空言无补这么简略。
既有的教育硬件赛道上，学习机产品的竞争不小，入局者众、供需不婚配、同质化竞争重大等都是赛道外部的隐忧。
从十多年前央视黄金时段那句“哪里不会点哪里”开始，步步高在C端教学硬件市场的身位当先肉眼可见。在鼓吹上，AI教学、题库、教材掩盖、弱小师资都是它的亮点，而讯飞则显得有些顾此失彼，仅有冗长的“海量学习资源”，此外的学习着重点则彻底放在AI辅佐上。
而教学资源，也就是内容生态的丰硕水平，偏偏是用户使用学习机真正“刚需”的一面。
“讯飞（的学习机）对比着重智能的辅佐学习，评阅零碎。直播课、教材讲授之类的教学资源，觉得做的不如其余牌子”，陈琪（化名）横向对比了多款不同价位的学习机后告知AI蓝媒汇（ID：lanmeih001），“咱们家没买讯飞，家人感觉仍是课程资源首要些，可能讯飞合适大一点的孩子。”
消费者的使用体验，在一定水平上印证了讯飞“重AI、轻资源”的特征。
“产品方面，很难下判别说哪家公司有劣势。我不太理解AI算法，不外当初市面上的学习机，使用体验上是带着公司特性的。”业内人士荣欣（化名）向AI蓝媒汇透露，“像讯飞的学习机，特化了信息的AI处置、智能精准评阅等功用，却又很难量化说AI究竟在其中发扬了多大价值。”
据有关机构统计，2021年国际市场占有率最高的步步高学习机，占比高达28.9%，第二名读书郎份额6.1%，而科大讯飞仅以4.0%位列第五。
据荣欣说，智慧教育门坎其实不高：“得多学习机用的都是前好几代的芯片和技术，只要交互界面是本人设计的。低价低能曾经不是甚么机密了，不少学习机用真个芯片就足够。有些牌子可能还在用16、17年的芯片。”


图/部份品牌学习机参数
机能上拉不开区别度，象征着在学习机畛域，讯飞、百度、网易等科技互联网公司和步步高、读书郎等教育垂直类公司的竞争磨擦很大。各有劣势的根底上，带着AI的标签，讯飞也不能不学习传统学习机公司那样，把销售搬到线下。
地下数据显示：AI学习机受权专卖店预计新增2000家达到3000家；全品类民间直营店以后已建成36家店，往年还将累计规划超过70家。
但减速扩大线下门店亦让本钱水长船高。2022上半年，讯飞的营业本钱较上年减少32.90%，销售费用同比增长37.64%，门店规划投入减少占到了本钱的很大部份。
今后一段时间，从早已跑通的教育行业中开展第二曲线，留给讯飞的红利仍然可观。
只不外，外行业AI技术需要无限的条件下，学习机赛道也许本就无奈造成太大的区别度。
若是AI强项无处延长，面前一众科技互联网、传统教育硬件企业又将技术和资源追近到同一程度线，讯飞或将同时困于AI赛场和学习机市场的缠斗，本应是回升期的第二曲线，也将变得飘飖。