四大股指普涨！金银触底震荡，甲醇偏弱运转，棕榈震荡思绪

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股指期货：市场增量片面反弹，上证综指重回3000点【今日行情】四大期指全线收涨。IH2210开盘价为2554.6，收涨0.54%；IF2210开盘价为3784.6，收涨1.45%；IC2210开盘价为58十二.8，收涨2.20%；IM2210开盘价为6169.2，收涨2.88%。今日市场早盘在英央行行长住手延伸救助带来的资金恐慌下减速上涨，上证50一度跌破2500点，创2020年3月以来的新低，午后市场强势反弹，直线拉升，上证综指重回3000点上方。
板块方面，电子、机械以及新动力板块均涨逾4%，消费者办事和食物饮料成为唯二收跌的板块。相较于昨天的缩量止跌，今日市场增量片面反弹，成交额大幅增至7107.35亿元。
【资金状况】北上资金今日净卖出58.76亿元。中国央行今日发展7天期20亿元逆回购操作，因今日有670亿元14天期逆回购到期，当日完成净回笼650亿元。中标利率为2.00%，与此前持平。渡过季末，只管央行大额回笼资金，但银行间的活动性仍旧富余，DR007处于1.5%下方。
【根本面】今日午后市场强势反弹，从可得的资讯来看次要有三大利好：一是宁德时期超预期的事迹预增带动情绪修复；二是昨晚央行发布9月金融数据，M2、社融以及信贷均表示超预期；三是午间英央行表现或将延伸债券购买期限，市场危险情绪回暖。从下昼市场较为强势的反弹气力来看，9月中旬以来的减速上涨仅靠这几大利好是不太可能泛起如斯强的“V”型增量反弹，更可能的是二十大降临之际政策真个严重利好，但这个尚未看到切当动静。

观念及倡议：单从市场反映的角度来看，明天下昼的反弹与4月底的反弹有异曲同工之妙，独一的不同在于这次政策真个利好有待肯定。若后续可以进一步落实，市场或将重现4月的走势。从市场格调来看，跟着三季报的逐步披露，以制作业和新半军为主的IM和IC或将从新强于IH。
贵金属：短时间事情存有扰动，但未见趋向性气力【今日行情】金银均收涨。AU22十二开盘价为393.04，收涨0.18%；AG22十二开盘价为4490，收跌1.08%。美元指数仍位于十一3上方,，十年期美债收益率放弃在3.9%上方，两大目标依旧强势，短时间对金银上方的压抑不减。
【投资需要】在ETF持仓方面，10月十一日寰球最大黄金ETF—SPDR持仓放弃不变成944.31吨，寰球最大白银ETF—SLV持仓放弃不变成14873.57吨。从ETF中期持仓来看，短时间黄金ETF持仓小幅反弹未改中期减仓趋向，白银ETF持仓略强于黄金，以阶段性反弹为主，使得其对白银的情绪上利空有所削弱。
【根本面】今日早晨英央行行长贝利点燃了延伸救助的期待，称购债救市是临时之举，基金们只要3天的时间，所以美指拉升，黄金、美股盘中跳水。中午英国《金融时报》称，英央行暗示假如需求，或将延伸债券购买方案，市场关于英国金融不乱的耽忧略有降温，美指略微走弱，市场危险情绪略有回温，但目前来看，不具备趋向性改动的气力，持续关注事情后续停顿。

观念及倡议：中短时间，金银暂无显著趋向，以筑底震荡为主，侧重关注美元指数和实际利率这两大目标。本周四晚间，行将发布美国9月CPI同比数据，将是十一月初美联储议息会议前最首要的数据，也会在很大水平上抉择金银能否迎来趋向性的拐点到来。
焦煤：山西疫情管控继续，焦煤预涨但无法上游企业利润欠安价钱：今日01合约收于2143，蒙古主焦仓单本钱2382元/吨。
产地：受疫情影响，以后多地实施静默办理，区域内煤炭运输妨碍较大，部份煤矿有增产景象，且邻近二十大，各地煤矿逐渐明白停限产方案，供给端将进一步收紧。
需要端：目前上游推销志愿未减，煤矿库存多处中低位，市场情绪有所恶化，近两日产地多煤种价钱陆续上调50-150元/吨摆布，且线上竞拍部份煤种成交涨幅显著。
吕梁孝义、汾阳区域静默办理时间延伸至五天，增产焦企数量逐渐增多，目前看增产在3-5成不等，山西区域焦企受疫情影响增产的规模逐渐扩张，短时间供给继续收紧预期较强，前期仍需关注疫情的进一步开展态势。
进口蒙煤：昨日甘其毛都口岸通关693车，近日蒙煤市场成交较为冷落，蒙5元煤主流价钱暂稳在1700元/吨摆布。

观念与倡议：今日主流焦企提涨100元/吨，大略率落地，但成材价钱迟迟不见起色，制约焦炭上方空间，不反对延续大幅下跌。成材价钱延续恶化以前，原资料高位偏强震荡为主。
罗纹钢：现货价钱回调，市场灰心情绪释放价钱：今日黑色系持续走弱，罗纹钢2301合约白昼在延续上行后泛起小幅回调，总体震荡偏弱，开盘为3754元/吨，收跌1.70%。罗纹钢现货价钱持续下调，上海中天现货价为3990元/吨。
供给端：按照钢谷网数据，本周建材产量为485.93万吨，环比增加4.46万吨。目前唐山仅发布四座高炉检验，对产量的影响相对于无限，烧结限产对高炉影响临时不大。但总体需要疲弱，钢厂稍有起色的利润再度紧缩，叠加限产预期，将来供给仍有膨胀空间。
需要端：比来上游补库踊跃性不强，贸易商推销偏小心。周二，全国建材成交量为13.22万吨，环比增加4.16万吨。从钢谷网数据来看，虽成交个别，但库存去化尚可，厂库和社库本周处于去库形态，总体根本面矛盾不算显著。


观念与倡议：跟着房地产政策带来的利好情绪逐步减退，疫情分发再度诱发对将来需要的耽忧，而节后实际成交个别，临时无奈为价钱带来撑持，市场灰心情绪充沛释放，罗纹钢承压上行。但罗纹钢总体根本面矛盾其实不凸起，在焦炭提涨，钢价下调的配景下，钢厂利润再度紧缩，罗纹钢下方存在撑持。短时间震荡为主，将来关注终端需要和实际成交状况。
原油：国际收紧疫情政策，原油小幅收跌期货市场，布油在94美元左近震荡整顿，国际SC22十一合约小幅收跌，开盘价690.9。
微观方面：美联储大幅加息75个基点。世界各地地方银行也纷纭效仿，经济衰退危险加大；市场耽心利率回升将致使次要经济体堕入衰退，增加对原油的需要。
供给：10月5号OPEC+会议抉择增产200万桶/日，因为得多成员国并未达到配额，实际增产幅度次要取决于沙特等多数国度，或只要100万桶/日。美国政府对OPEC+表示出不满，或延伸SPR兜售时间并采用反制措施。美国与产油国之间的矛盾减少。欧洲经过对俄第八轮制裁，俄罗斯正告价钱下限将致使俄罗斯增产。
需要：美联储持续鹰派亮相，加剧寰球衰退预期。欧洲动力危机情势仍旧严厉，经济上行压力大。中国关于新冠疫情政策不停收紧，国际疫情有所攀升，高危险区增多，打击原油需要。

观念及倡议： 假期OPEC+超预期增产使得油价下跌，目前这一利好曾经消化终了，国际疫情频发，需要遭到打击。原油中长时间取决于增产履行率和需要的恢复状况。
甲醇: 疫情多点发作，甲醇小幅收跌期货市场，甲醇2301合约小幅收跌，开盘价2763。江苏现货报价2880-2930，出货个别。
供应端：上周国际甲醇动工率为小幅下跌。九月份后期泊车安装重启，供给端压力重现。海内伊朗安装九月预计恢复，十月港口到港压力较大。
需要端：上周国际MTO动工较上上周小幅下跌，传统需要加权动工率降落，终端需要偏弱。国际疫情反弹重大，关注近期疫情状况。
微观方面:美联储宣告加息75个基点，将基准利率升至3.00%-3.25%区间，利率程度升至2008年以来新高。往年至今，美联储已延续5次加息，而且比来3次延续加息75个基点，放弃着1994年十一月以来最微弱的单次加息力度。
本钱端:大会召开，煤价涨势连续，给予甲醇一定的本钱撑持。

观念及倡议:供需来看，甲醇目前压力不大，库存处于公道形态。本钱端来看，煤炭对甲醇价钱仍旧有撑持，但受制于需要委靡，价钱上方空间无限，受疫情影响，甲醇短时间偏弱运转。
棕榈油：国际棕油少量到港，供给压力仍较显著棕榈油2301合约日内跌0.10%，开盘7682元/吨；广州市场棕榈油8十一0元/吨。
供给：MPOB月报略偏空，因累库兑现加之出口放缓；马来西亚近日降雨，惹起人们对棕榈油产量的耽忧，加之棕榈油行将进入时节性增产期，库存压力或跟着产量减少放缓而逐步削弱；国际到港量逐步减少，国际棕油库存也开始累库，库存攀升速度较快，节后走势难改灰心基调，压抑棕油价钱。
需要：目前双节备货曾经完结，油脂消费将再度步入旺季，再加之疫情限度终端需要，上游消费同比稍弱，对市场提振缺乏。但棕油价钱昂贵，性价比降低，代替效应或加强。
其它影响：OPEC+增产超预期，原油反弹，作为代替的生物柴油需要减少，带动动物油外盘反弹。
总结：受寰球经济衰退耽忧，大宗商品总体承压，加之棕油本身根本面处于供大于求的格式，对盘面形成显著压抑；假期外盘虽然反弹，但因为本身根本面偏弱，棕油不具备大涨动能。

观念及倡议：短时间虽然随原油反弹，但根本面偏弱，倡议震荡思绪看待。
豆粕：本钱端驱动缺乏，等候10月USDA讲演指引豆粕2301合约日内涨0.77%，开盘价4076元/吨，现货张家港43%蛋白豆粕5265元/吨。
供给端：巴西新季大豆供给有减少预期，寰球大豆供给格式逐步宽松，以后巴西天气尚好，对美豆起到压抑作用，豆粕的本钱后续或震荡降落；不外国际大豆供给仍然无限，上游又到了提货期，油厂亏损影响后续买船，国际大豆到港无限，豆粕供给总体偏紧。
需要端：冬天猪肉需要尚可，养殖利润较好，后市养殖端大略率育肥，对饲料需要也放弃较乐观态势，豆粕需要偏乐观。
其它要素：寰球干旱显著，农作物产量或遭到影响，寰球作物增产下或推高农产品价钱。当初北美天气炒作根本完结，后续炒作点将逐步移到南美天气上，巴西开始种植大豆，目前天气扰动缺乏，美豆跟着巴西大豆的顺利收获承压走弱，加之以后豆粕价钱维持高位，或将致使上游需要走弱，将限度豆粕上方空间。

观念及倡议：国际供给仍旧紧张，豆粕2301合约短时间随美豆高位震荡运转。
来源：三立期货