押注日本央行转向！外资9月兜售日本债券范围创下历史新高

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因为寰球债市兜售浪潮、日元继续升值，加之市场押注日本央行可能会调剂货泉政策，外资纷纭逃离日本债市，9月兜售的日本债券创历史记载。
日本财务省发布的初步数据显示，9月海内基金兜售了6.39万亿日元（约合439亿美元）的日本债券（大部份是国债），创下历史新高。
遭到兜售影响，日本10年期国债收益率迅速飙升，一度触及0.25%的下限。为了保卫收益率曲线管制（YCC）政策，日本央行于9月宣告了几回的购债操作，并扩张了购买范围。通过央行的干涉，日本10年期国债收益率目前委曲在0.25%的下方运转。


关于日债遭受兜售的缘故，NLI Research Institute资深剖析师Tsuyoshi Ueno剖析称，一部份是遭到寰球债市兜售浪潮拖累，此外，日元继续下挫以及日本央行的9月货泉政策会议诱发了外界的一些猜忌——日本央行或迫于日元继续疲软以及国际通胀下行的压力对货泉政策进行调剂。
摩根大通在比来的一份讲演中表现，日本央行面临两个“不成协调的问题”，一是放弃寰球第二大债券市场的位置，二是防止日元因货泉政策而迅速上涨，因此日本央行可能会比市场预期更快转向，该行以为转向时间将在明年3月份，此前的预测为明年年中。
渣打银行的剖析师Steve Englander也于上周表现，日本物价下跌叠加金融市场的压力，可能迫使日本央行做出调剂。
9月份，因为日本央行坚持其超宽松货泉政策，日元空头权势加强，日元兑美元回落一度跌至24年新低，促使日本财政部出手干涉外汇市场。截止发稿，日元兑美元汇率仍在走低。


与此同时，国内收支数据显示，日本基金8月重返主权债市场，成为价值5650亿日元的美国主权债券的净买家，为自去年10月以来初次。另外，过来9个月，日本基金净流出15.7万亿日元。
对此，Ueno表现：
在阅历了数月的兜售之后，日本投资者极可能对收益率不乱期的到来感到欣喜。