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中国基金报记者 叶诗婕
我国期货市场国内化过程再迎一座里程碑！
10月十一日，瑞银期货宣告已实现中国合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）首单国际商品期货买卖，成为首家反对QFII参预境内商品期货市场的期货公司。瑞银期货于2016年成为瑞银证券100%持股的公司。
首单买卖的落成间隔国际买卖所宣告放开QFII、RQFII参预相干种类买卖仅仅才过来一个多月，这象征着中国期货市场国内化又迈出首要一步，也是近些年来外资正片面参预到中国的金融凋谢过程中的一个体现。
“境内期货市场片面对外凋谢合乎国度双向凋谢的方针，近些年来海内投资者的买卖比重也在逐年回升，这既无利于境外投资者寰球资产配置的危险办理，方便境表里市场的互联互通，也有助于国际资本市场引入海内资金，进一步晋升境内市场的国内影响力，” 瑞银期货董事长张家荣（Ben Teo）承受中国基金报记者采访时说。
首单业务短期落地
9月2日，上海期货买卖所、上海国内动力买卖核心、大连商品买卖所、郑州商品买卖所同时公布布告，从当日起允许QFII/RQFII参预部份商品期货、期权合约买卖。QFII/RQFII可参预买卖期货和期权种类总计45个，其中包罗商品期货种类23个，商品期权种类16个，以及股指期货和股指期权，其中参预股指期货和股指期权买卖的目的限于套期保值买卖。
瑞银期货能在短期内实现首单QFII境内商品期货买卖，并非一个偶尔。
“瑞银一路以来都十分注重中国市场，关于瑞银期货而言，咱们很早开始就曾经与泛滥国内投资者一同规划中国期货市场，”张家荣说。他表现，瑞银对反对QFII参预境内商品期货买卖，其实后期始终都在准备，这也是此次可以在短期内落成首单的首要条件之一。
中国期货市场对QFII凋谢始于两年多前。2020年9月25日，中国证监会、中国、联结公布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资办理方法》，明白提出，稳步有序扩张投资规模。
该规则新增允许QFII、RQFII投资全国中小企业股分转让零碎挂牌证券、私募投资基金、金融期货、商品期货、期权等，允许参预债券回购、证券买卖所融资融券、转融通证券归还买卖。QFII、RQFII可参预金融衍生品等的详细买卖种类和买卖形式，将本着安妥有序的准则逐渐凋谢，由中国证监会商中国人民银行、国度外汇办理局赞成后发布。
张家荣还透露，此次首单业务在短短一个多月间实现，也阅历一些应战，包罗后期进行的投资者教育，前期的请求买卖编码，协调并报备各买卖所，协助其实现相干法律文件的拟定与签订以及开户资料筹备及零碎测试任务等较多顺序，踊跃地与投资者以及监管部门具体梳理了一遍相干操作流程。
“这体现了瑞银一向以来对中国的市场的投入，也进一步体现了咱们对中国市场和投资者的许诺，就是将优质的国内投资者引进中国期货市场，并为中国期货市场提供安康有序的活动性，”张家荣说。
张家荣还称，QFII业务和国内化种类业务始终是瑞银期货的策略重点。瑞银期货多年来安稳、高效地办事于QFII在中国金融期货买卖所的套期保值业务，而且不停拓展海内客户买卖商品期货国内化种类的业务，努力于完成相干产品“全种类、全方位”的掩盖。
中国期货市场对外资独具吸引力
近些年来，我国期货市场对外凋谢继续进行，为参预其中的境外投资者提供了丰硕的资产配置危险办理工具。目前，外资次要经过QFII和RQFII参预股指期货买卖。
按照中国证监会数据，北向资金往年前三季度净流入达到522亿元。按照通联数据Datayes!，截至2022年9月末，我国期货和期权上市种类数量达到104个，其中9个归入了对外凋谢种类。
整体来看，截至8月26日，境外投资者在期货市场客户权利算计超过500亿元。详细地，境外投资者在股指期货市场等客户权利为317.55亿元，在原油期货、铁矿石期货、PTA期货、20号胶、棕榈油、国内铜、低硫燃料油期货市场的客户权利算计2十二.97亿元。
张家荣告知记者，中国期货市场对境外投资者独具吸引力。他表现，一方面，中国期货市场种类拥有多样性，既无为境外投资者相熟的、与国内挂钩的诸如黄金、铁矿石、原油等期货种类，也有独具中国特色的种类，例如罗纹钢、红枣、PTA（精对苯二甲酸）等。另外一方面，中国大宗商品期货市场的活动性也位居世界前列。
张家荣指出，只管中国期货市场在诸如包管金轨制、跌停板轨制等买卖机制上与国外不同，但诸多QFII此前已操作过套期保值期货等种类。整体来讲，从相熟水平、种类以及活动性角度，境外投资者对中国期货市场实际上都其实不生疏，也更无利于他们参预其中。
张家荣对记者表现，他以为中国期货市场近十年来取患了久远且微小的开展，产品不停丰硕，对外凋谢水平不停加深，买卖机制不停完美，往年8月开始实行的《期货与衍生品法》更是进一步完美了全部期货市场跟衍生品的法制体系，但愿将来监管与市场的每一个方都能持续为寰球投资者提供更好、更优质的金融产品。
瑞银寰球金融市场部中国主管房主明也在给媒体的声明中也表现，“咱们始终十分关注中国金融衍生品相干的政策和凋谢，而且踊跃规划，拓展产品办事，驾驭其中的业务时机。咱们期待QFII新规下金融衍出产品投资政策的进一步放开，提供更多投资与危险办理工具，进一步吸引海内投资者踊跃参预中国资本市场。”
编纂：舰长
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