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1、一周（2022.10.10-2022.10.14，下同）观念：22省肝功生化集采政策相对于温和，IVD行业无望迎来估值修复
10月10日江西省卫健委出台《肝功生化类检测试剂省际同盟集中带量推销文件（征求意见稿）》。此次江西肝功用生化试剂同盟集采是国际IVD行业初次大规模带量推销，明白动向推销量为医疗机构实际上报量的90％，波及26种单种类生化试剂，对后续IVD其余产品的集采政策偏向有强力的疏导作用。提价幅度趋势和缓，加重了市场关于将来IVD大范围集采带来变化的耽忧，给予IVD市场及时而无力的定心丸，板块无望逆转上行趋向，迎来估值修复。同时，咱们看好国产头部IVD企业扩张三级病院份额，减速国产代替，加强市场竞争力。
2、一周观念：27省同盟电生理集采政策规定相对于温和，或放慢推进国产代替速度
10月14日福建省药械联结推销核心公布布告《心脏染指电生理类医用耗材省际同盟集中带量推销布告（第1号）》。推销种类简直涵盖一切心脏染指电生理高值耗材。推销模式分组套推销、单件推销、配套推销三种。推销周期准则上为2年。此次电生理集采政策中选规定相对于柔和且充沛斟酌国产和进口厂商市场位置。组套和配套推销相对于斟酌进口厂商，单件推销国产厂商部份产品有相对于本钱劣势，无望获取更多份额，同时留给国产企业翻新产品推出的窗口时间，国产厂商仍无机会经过医疗机构获取调配调出量；所涉电生理耗材最高无效申报价与目前市场价接近或略高，距国产出厂价仍有较大空间，若单件推销降幅达50％仍然无效维护出厂价；因为国产厂商过往得多省区没有免费目录，妨碍了产品销售和推行，集采将减速国产厂商进行市场准入和掩盖；总体三维电生理手术将提价，在DRG/DIP政策下，国产厂商无望获取更多三维手术量，减速份额获得。
3、一周观念：医药板块慢牛行情已至，驾驭优质标的长时间规划时机
10月16日中国共产党二十大讲演重点提及推动安康中国建立，把保障人民安康放在优先开展的策略地位，建设生养反对政策体系，实行踊跃应答人口老龄化国度策略，增进西医药传承翻新开展，健全公共卫生体系，增强严重疫情防控救治体系和应急才能建立，无效遏制严重沾染性疾病传布。咱们四季度在保举板块上，优先保举医疗装备（定单释放）、高下值耗材与IVD（集采政策温和）、中药（低估值、事迹稳、政策敌对）、庄重医疗办事（刚需、估值回调）板块，以及CXO、批发药店板块中估值处于历史底部、事迹好的标的。
4、保举及受害标的
保举标的：长线组合：迈瑞医疗、开立医疗、澳华内镜、海泰新光、泰格医药、康龙化成、博腾股分、羚锐制药、康缘药业、人福医药、东诚药业、益丰药房、老黎民、健之佳、海吉亚医疗、新天药业、以岭药业、寿仙谷、盈康生命、伟思医疗、华东医药。弹性组合：海尔生物、驳回股分、昌红科技、康拓医疗、中国中药、太极团体、国内医学、皓元医药、药石科技、美迪西。
受害标的：联影医疗、华大智造、惠泰医疗、微电生理、安图生物、新产业、春立医疗、鱼跃医疗、乐普医疗、理邦仪器、万东医疗、基蛋生物、亚辉龙。
危险提醒：行业黑天鹅事情、疫情好转影响出产经营。
本文源自金融界 |
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