加仓茅台！万亿巨头出手

爱上天使岚

中国基金报 格林
日前贵州茅台公布了三季报显示，单季度看，贵州茅台三季度完成营业支出295.43亿元，同比增长15.61%；归属于上市公司股东的净利润146.06亿元，同比增长15.81%。
与此同时，万亿长线投资巨头资本团体旗下部份基金3季度末持仓发布。数据显示，旗舰基金-寰球持有贵州茅台至多的被动办理基金“欧洲太平洋生长基金”一改继续减持态势，杀回马枪，小幅增持贵州茅台。
阅历诸多妨害，外资基金杀回马枪，是不是象征着“股王”茅台进入反弹轨道？
咱们一同来看看。
万亿巨头杀回马枪
资本团体欧洲太平洋生长基金Europacific growth fund，最新范围十一98.77亿美元，是寰球持有贵州茅台至多的被动办理基金（公募基金）。算上主动基金，在一切的公募基金产品中，这只基金持有的贵州茅台股分数也居于寰球前列。而且，它一度仍是寰球持有贵州茅台至多的公募基金产品。


来源：晨星
翻阅这只巨无霸基金的信息披露资料，记者发现基金初次买入贵州茅台是2018年4季度，抄了个底。截至目前，寰球来看，贵州茅台仍然是基金最喜爱的消费股之一。基金的前25大重仓股中，消费类股票包孕豪侈品团体LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton， 雀巢，贵州茅台，阿根廷的电商平台MercadoLibre Inc等。
2022年3季度，基金对贵州茅台进行了增持。这是这只基金延续多个季度减持之后，初次从新增持。资本团体官网信息显示，截至3季度末，Europacific growth fund 持有贵州茅台的股分数5,316,871股，与高峰时的815万股曾经降落了不少，不外比2季度末减少了2.5%。


记者按照SEC信息披露整顿
记者梳理了欧洲太平洋生长基金比来几年的信息披露资料发现，自2019年年底到2022年3季度末，欧洲太平洋生长基金对贵州茅台先是增持，随后逐渐减持，近期企稳后小幅增持。
后面说到基金2018年4季度开始持有贵州茅台。记者梳理2019年年底至2022年3季度末的数据显示，2019年底，基金持有贵州茅台股分数为539.57万股，2020年1季度末增至621.52万股，到了2020年2季度末增至814.74万股。此时基金持有贵州茅台股分数达到高峰。尔后，基金进入减持通道。2020年3季度末持有股分数降至761.18万股，2020年4季度末持有股分数降至716.17万股，2021年1季度末降至700.64万股，2021年2季度末持有股分数降至655.36万股，2021年3季度末持有股分数降至582.32万股，2021年底持有股分数进一步降落至545.65万股。2022年1季度末这一数值进一步降落至521.79万股，2022年2季度末这一数值降至518.70万股，2022年3季度末，数值一改此前延续降落趋向，小幅上升至531.69万股。
除了贵州茅台，欧洲太平洋生长基金重仓的中国股票还包罗药明生物技术。3季度，基金对它进行了小幅减持。 基金3季度对西北亚小腾讯SEA进行了大手笔增持，增持幅度高达313.36%.
这只基金以外，资本旗下另外一只重仓贵州茅台的基金为“新世界基金”，3季度也对贵州茅台进行了强劲增持。贵州茅台是它的第四大重仓股。三季度，基金对贵州茅台增持幅度仅0.04%. 新世界基金最新范围425亿美元，投资规模为新兴市场（包孕公司虽然注册在成熟市场，然而公司的营收至关大一部份来自新兴市场的股票，例如微软）。


来源：晨星
另外，资本团体旗下的 “开展中国度生长和收益基金” “American Funds Developing World Growth and Income Fund” 也重仓了毛条，3季度它对贵州茅台的持股数量维持不变。
截至3季度末，资本团体旗下共8只基金持有贵州茅台，算计持有1065.07万股。


来源：资本团体官网
旗下被动办理ETF片面加仓中国
记者长时间跟踪的资本团体旗下的两只被动办理ETF，CGXU和CGGO近期对中国股票继续片面加仓。


来源：按照资本团体官网数据统计得出
例如，以CGXU为例，9月15日基金持有新奥动力的股分数为66.41万，到9月30日这一数值变成70.88万，到10月14日这一数值进一步变成77.16万；药明生物技术，9月15日基金持有的股分数为95.95万，9月30日这一数值变成104.15万，到10月14日这一数值变成十二6.15万；贵州茅台9月15日基金持有的股分数为1.89万，9月30日这一数值升高为1.86万，到10月14日这一数值维持1.86万，药明康德、汇川技术、京东、阿里巴巴、富途等股票均为继续加仓。CGXU于往年2月上线，目前范围约4.65亿美元。
资本团体旗下另外一被动办理ETF，CGGO 持仓中国中国股票也被继续加仓。例如，9月15日基金对贵州茅台持有股分数为2.84万，到9月30日变成3.53万，到10月14日变成3.41万，较9月30日小幅升高，然而较9月15日有所减少。9月15日基金对中国安全持有股分数为38.45万，9月30日这一数值变成42.05万，到10月14日这一数值变成49.95万。
除一般股票，基金在过来一个月继续加仓持仓中的中国股票。
高盛： 一旦根本面改良
A股有明显下行空间
通过继续低迷，部份外资以为目前A股曾经会聚了足够多向上的势能。
高盛亚太首席股票战略师和亚太微观钻研主管Timothy Moe 17日在承受彭博采访时表现，从估值的角度来看，当初中国股票的定价中曾经包孕得多可能产生的危险。假如你看MSCI中国指数（至多外资使用的中国股票指数），目前指数的估值在9.1倍摆布，大略在历史均值的左侧的一个规范差的地位（根据正态散布预算，估值进一步降落的可能性只要百分之十几）。其次，高盛本身的微观价值模型也显示，目前市场曾经斟酌了足够多的微观危险。第三，目前公募基金和对冲基金中国股票仓位十分轻。所以，这些要素都标明，一旦根本面状况改良，中国股票有下行空间。Timothy Moe 表现，相较于海内上市ADR，港股，更偏向于A股。由于A股更易从反对性政策中获益。为何更偏向于A股。Timothy Moe表现A股相较于港股更不易受地缘政治影响；A股中得多公司与政策导向更统一。这些都是A股的劣势，也是他更偏向于A股的缘故。
编纂：舰长
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