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中国基金报记者 文夕
新动力汽车与光伏赛道需要火爆，令“能源CPU”供需均衡遥遥无期。
近期，多家功率半导体器件（IGBT）上市公司发布前三季度事迹，其中赛道龙头斯达半导与时期电气事迹高增长印证了赛道高景气宇。斯达半导预计前三季度归母净利润超十二0%，而时期电气功率半导体器件也完成近八成事迹增幅。
记者从多方得悉，目前IGBT供需紧张场面未有涓滴减缓。在包罗英飞凌、意法半导体等国内大厂年底调价预期影响下，国际定单继续爆棚。有厂商预计供需紧张将连续至2024-2025年，并婉言“客户但愿锁定2025年定单”。在这一配景下，国际厂商纷纭走上扩产之路。
多位赛道玩家事迹翻番
IGBT是新动力汽车主控、风光储逆变器/变流器、以及工控中心功率器件，新动力汽车浸透率晋升、风光储需要突起，IGBT市场范围随之增长。这一赛道从往年年终以来，便堕入继续供货紧张场面。
近期，多家IGBT上市公司披露的三季报印证了这一情况。在车规级IGBT畛域，斯达半导与时期电气为国际次要玩家。斯达半导25日披露的三季报预报显示，其前三季度预计完成归母净利润5.88亿元-5.92亿元，同比增长十二0.42%-十二1.93%。
需求留意的是，斯达半导单三季度预计完成归母净利润2.41亿元-2.45亿元，同比增长十一4.10%-十一7.65%，环比增长23.38%-25.43%。从环最近看，其事迹高速增长趋向仍处于减速形态。
时期电气三季报显示，其在往年前三季度完成营收108.76亿元，同比增长27.56%，净利润达到15.63亿元，同比增长近三成。外表上看，其实不如此达半导事迹增长迅猛，但细分来看，其功率半导体器件完成营收十二.92亿元，同比增长高达77.82%。此外，该公司新动力汽车电驱零碎完成营业支出8.35亿元，同比增长193.83%。
除此以外，扬杰科技前三季归母净利润为8.75亿元-9.88亿元，比上年同期增长55%-75%。其中，MOSFET、IGBT、SiC等功率半导体器件销售支出同比增长均超过100%。
而凭借光伏赛道的高景气宇，东微半导前三季度完成营收7.9亿元，同比增长41.29%，归母净利润2亿元，同比增长达到十一5.62%。
供需均衡遥遥无期
事迹高增长的面前是行业高景气宇。据Digitimes显示，国内功率半导体巨头罗姆方案于10月1日起上调产品价钱，意法半导体、英飞凌等厂商亦有方案于Q4进步工业和汽车功率器件价钱。另外，三季度海内大厂功率器件交期仍维持高位，如英飞凌IGBT产品交期仍在39-50周。
始终以来，IGBT供应端长时间以因由欧美及日本厂商垄断，寰球前十大供给商市占率79%，中国在寰球的供应比重远低于需要比重，国产代替需要迫切。而恰是因为国内大厂在价钱和交期方面维持高位，也让国际厂商顺利“吃下”部份市场份额，这也致使国际厂商往年供需继续紧张。
“因为近期IGBT紧缺，国际得多新动力的企业都但愿可以和咱们协作。基于供给链的劣势，咱们的光伏逆变器、汽车电驱、工业变流器的定单疾速增长，”时期电气近期在机构调研中婉言。
该公司表现，因为国际外市场需要旺盛，目前市场处于产能紧缺形态，公司新动力汽车IGBT明年定单根本已整个锁定。“从咱们定单状况来看，到2024、2025年都是处于目前形态。得多客户都但愿锁定2025年的定单。”
而正切入车规级IGBT畛域的宏微科技也表现，新动力汽车主驱IGBT模块新产线的产能在上量爬坡中，车规在手定单饱和可继续到年末。跟着后续产能释放，预计明年该块业务支出占比会晋升。另外，包罗扬杰科技、士兰微在内的赛道内公司，均表现在手定单短缺。
国际厂商定单源源不停，也令市占率显著晋升。据爱集微数据显示，2022年一季度国际出货量前五的功率器件供给商中，曾经有三家中国外乡企业出列，分别为斯达半导、比亚迪半导体、时期电气，三家算计装机量占比约40%。终端需要扩容叠加国产化率晋升，国际企业迎来开展黄金期。
产能扩大在路上
从IGBT上游需要端看来，无论新动力汽车仍是光伏高增长预期远未完结。为减缓供需错配情况，国际厂商近期密集宣告扩产。
时期电气目前二期产能已接近24万片的设计产能。该公司日前布告，控股子公司中车时期半导体拟投资中高压功率器件产业化建立名目，名目投资总额约十一1.2亿元。其中包罗分别用于新动力汽车畛域以及新动力发电、工控、家电畛域的年产36万片8英寸中高压组件基材产能。
士兰微近日也披露非地下发行A股股票预案，拟定增召募资金总额不超过65亿元，用于年产36万片十二英寸芯片出产线名目、SiC功率器件出产线建立名目、汽车半导体封装名目（一期）、增补活动资金。
往年9月24日，斯达半导宣告定增获取发审委经过，将募资35亿元用于IGBT芯片、SiC芯片的研发及出产。预计将会达成6英寸IGBT产能30万片/年，6英寸SiC芯片产能6万片/年。
不外，这些布局产能“远水难解近渴”。“产能布局到实际投产之间，有漫长的产能爬坡阶段，并且主机厂还有较长的认证期，所以短时间来看，国际供需错配场面很难改动，”国际某功率半导体厂商人士告知记者。
实际上，从名目扩产周期看，时期电气三期名目建立期约24个月，士兰微定增名目建立期为3 年。时期电气方面近期也表现，其三期产能名目要2024年6-7月才会投产。
编纂：小茉
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