|
|
撰文 | 魏一宁
编纂 | 董雨晴
金山办公单季营收10亿翻新高，但净利下滑了10月26日晚间，金山办公公布了2022年第三季度讲演。
财报显示，公司第三季度完成营业支出10.04亿元，同比增长23.45%，这是金山办公季度营收初次冲破10亿元。截至2022年9月30日，公司次要产品月度活泼装备达到5.78亿，同比增长10.94%。
金山办公第三季度的定阅整体支出达到6.99亿元，同比增长44.17%，占整体营收70%。其中，国际集体办公办事定阅业务支出同比下跌43%，达到5.17亿元，国际机构定阅及办事业务支出同比增长47%，达到1.82亿元。国际机构受权业务营收2.25亿元，同比下滑6%。
只管营收表示不错，但净利润却同比降落了4.1%，为8.13亿元，扣非净利润6.63亿元，比上年同期降落5.68%。在业务方面，2022年第三季度金山办公国际机构受权业务营收2.25亿元，比去年的2.39亿降落6%；互联网广告推行办事及其余营收业务为7921万元，比上年同期8288万元降落4%。
对此，金山办公解释称，讲演期内，公司双定阅制转型业务不乱推动，定阅业务的增长无效对消了国际机构受权及互联网广告业务调剂的影响，带动公司事迹不乱增长。
关于广告业务的被动膨胀，金山办公解释称，基于优化用户体验的久远开展斟酌，公司不停调剂互联网广告业务，被动增加广告位数量和推送频率，尽力增加对用户的搅扰。在往年7月，金山办公堕入WPS删除当地文件质疑时，CEO张庆元在公布声明的同时表现，方案在明年年底封闭用户体验差的广告业务。
金山办公的股东变化状况一样值得关注，在第三季度，金山办公受到腾讯的大幅减持。往年年中，腾讯持有2074.5万股，而在第三季度财报中，腾讯持有1037.25万股，减持一半，持股比例2.25%，从第三大股东滑落到第四大股东。此外，五源资本减持了约427万股，从第五大股东滑落到第八大股东。而华夏上证科创板50成分买卖型凋谢式指数证券投资基金增持143.86万股，成为第五大股东。
截至10月28日开盘，金山办公每股股价报收272.95元，总市值达到十二59亿元。
在线办公热之后，金山办公该走向何方？降生于1988年的金山办公，是国际活化石级别的办公软件提供商。1989年，求伯君率领金山公司公布了中国第一款中文字处置软件WPS，填补了中文文档处置市场的空白。但在微软Office进入中国后，因为金山的一系列操作失误，加之过后国际市场盗版猖狂，WPS逐步落败，市场份额被微软抢占。
为了自救，金山开始探究新的路途，例如宣告WPS Office集体版收费，并在挪动互联网时期率先进入挪动市场。20十一年，金山办公公布了WPS挪动版，抢占挪动端市场，并与手机厂商协作，经过智能手机预装WPS软件造就用户使用习气，逐步反哺PC端，完成了市场份额的上升。
WPS的办事包罗受权模式和定阅模式，受权模式即授与客户一定数量的软件使用权，或在运营场合不限装机数量使用软件的权益；定阅模式则是为企业或集体提供一系列定制化办事，如云文档、文档平安办事、信息处置办事等。在集体定阅业务方面，WPS为用户提供会员办事，会员付费后享有扩张云存储空间、云模版限量收费和优惠购买等特权。
金山办公在差别化办事方面优于微软Office，促使用户付费志愿继续加强，并且，疫情以来泛起的在线办公趋向，为金山办公带来了新的增长点。疫情期间，金山办公的月活数量间接从6000万迅速增长至2.39亿。
不外，即便在线办公趋向、国产代替化趋向在近几年带来了营收的高增长，但金山办公依然存在隐忧。在受权业务方面，过来两年受权业务增速较快，但跟着办公软件国产代替在2023年根本实现，将来的增速可能放缓。
而在B端，企业受权使用的浸透率仅有2%，虽然增长想象空间微小，但中小微企业对价钱相对于敏感，并且与拥有更多合作功用的钉钉、飞书等软件比拟，WPS的功用相对于较为繁多，对得多企业来讲，竞争力其实不够强。
在集体用户定阅方面，按照金山办公第三季度财报，讲演期内国际集体办公办事定阅业务支出达到5.17亿元，同比增长43%。但若为了减少支出持续涨价，可能形成用户流失。
为了和微软Office竞争，金山在商业化上也需求对本身设置束缚，金山外部人士已经在承受采访时透露，但凡微软Office有的功用都不克不及免费，当初的收费业务当前也不克不及免费。因此，金山办公在针对C端消费者涨价或扩张免费规模时，向来对比小心。
并且，业内人士以为，企业B端消费率晋升后，集体用户能够经过企业获取WPS使用权限，定阅付费志愿可能降落。
WPS是金山办公的次要支出来源，它带来的营收、利润能否继续增长拥有不肯定性，在往年第三季度曾经泛起了净利润降落，因此，只管近两年来WPS营收增长较快，但资本市场对WPS持小心态度。
2020年，金山公布半年报时，讲演期内营收达到9.16亿元，创下新高，净利润3.57亿元，同比大涨143.3%。但在半年报公布后次日，股价上涨17.73%，市场的质疑包罗付费用户增长放缓、第二季度净利润环比下滑以及营收增长环比不敷显著。
从2020年到2022年，金山股价始终颠簸，2021年1月达到每股400元以上的峰值，之后开始震荡上涨。本次2022年第三季度讲演公布后，只管股价强劲下跌，却受到大股东减持。
2020年，有媒体人士提出，金山办公的年支出“天花板”大略在70亿元，在过后，金山办公相干人士承受采访时表现“不以为那是咱们的天花板”，但当初，金山的年支出远未达到这一数字，就可能面临月活用户数量、受权业务增长的天花板。
从2020年至今，在线办公趋向为金山办公带来了一定的增长和机遇，但金山办公在与钉钉、飞书等对手的竞争中表示如何，将来能否向市场证实盈利才能，依然有待视察。 |
|
中级会员