单日市值蒸发1万亿，亚马逊进入阵痛期 焦点剖析

wuna66320

文｜潘潇雨
编纂｜彭孝秋
10月27日亚马逊Q3财报的发布，似乎也反应了往年跨境电商的生灵涂炭。
跟着平台上的卖家利润受影响愈来愈大，亚马逊也交出了一份不尽人意的Q3财报。市场对这份财报给了当日盘后大跌17%的投票，对应市值蒸发超1900亿美元（1.3万亿元人民币）。
只管其销售额同比增长了15%，达十二71亿美元，但仍是低于市场预期的十二76亿美元。净利润也同比降落了9%，从32亿美元降落至29亿美元。不外，比较前两季度延续亏损38亿美元、20.28亿美元，显然7月的Prime Day流动为亚马逊的事迹带来了一定修复。


亚马逊Q3财报
从各个市场来看，在北美这个大本营由盈转亏，去年同期盈利8.8亿美元变成往年亏4.十二亿美元，至关于增加了147%。大本营以外的寰球市场，亏损更显著。从亏损9.十一亿美元扩张到24.66亿美元，是171%的亏损扩张趋向。
作为亚马逊另外一看点——亚马逊云，这个季度的增速只要28%，逊于32%的预期，净销售额为205.38亿美元，支出达54.03亿美元。值得留意的是，亚马逊的AWS作为世界上最大的云办事提供商，在云根底设施的市占率远超微软、谷歌，达到了33%。而此前，其增速一直放弃在30%以上，因此，这次的增速放缓一定水平也反应了AWS的增长疲态。
始终以来，亚马逊都是出海公司们绕不外的话题，此次Q3财报的发布，一方面反应了继续高通胀叠加疫情为寰球消费带来的冲击；另外一方面也反应出亚马逊本身，在疫情期间大范围扩大后留下的弊端。
亚马逊的“阵痛”
亚马逊的次要业务能够拆分为批发相干和云计算相干，其中批发包罗了电商、实体店批发、第三方卖家办事、会员定阅和广告业务。云计算则次要指AWS，以2021年数据来看，AWS虽然只占了总体营收的13%，然而却奉献了总体利润的74%。
跟着国际几轮电商平台大战后，亚马逊曾经成了行业内默许的出海第一站。只管近两年来，跟着监管收紧、本钱下跌，在国际市场环抱这家批发巨头的争议不停。然而从其Q3财报的反馈上，咱们也能一窥市场变化，以及国际企业出海所面临的环境。
亚马逊从2015年开始正式进军中国市场，而真正将其推上热度还得从疫情说起。2020年，一场新冠疫情，完全改动了寰球供给链的格式。跟着3月份国际疾速停工复产，寰球的线上批发供给集中在了国际。也因此，跨境电商这个隐秘的赛道，终于浮出水面，并以其蔚为大观的暴利程度，迅速在市场上打响了炽热的一枪。
此前被人们所津津乐道的华南城四少、坂田五虎等跨境大卖，无一不是靠着在亚马逊上少量铺设店铺而发家致富。跟着跨境电商浮出水面、暴富故事传唱甚广，涌入赛道中想要掘金的玩家们正在急剧回升。
与之对应的是，在亚马逊平台上卖货，实质上是基于商家List排位的算法保举。排名越靠前，获取的流量歪斜也就越多，也因此，为了卡住细分品类的靠前排名，卖家们的线路也日趋“狂野”。
就在这样的凌乱、无序中，2021年4月，亚马逊的“封号潮”发作了，少量跨境电商的店铺由于违规操作被查封，一时之间少量囤货的卖家损失惨痛。但挫折却仅是开始，笼罩在一众跨境电商头上的阴郁正在分散：下半年海运价钱暴跌、流量本钱翻倍、监管政策再度收紧，出海市场在好景不常的炽热后，疾速堕入了寂静。
而到了往年上半年，因为海内疫情的放松，低迷了许久的线下批发开始恢回生机。另外一方面，跟着通胀加剧，疫情带来的消费狂潮也在回归冷静。因此，如大件家具、消费电子、汽车配件等耐用品被重大透支了消费需要，致使了往年出海市场的一大主题就成为了——“清库存”。
消费需要的透支体当初亚马逊身上，也一样显著，前两季度延续亏损了38亿美元、20.28亿美元。靠着7月的Prime Day，才让Q3的财报表示回转。
不外关于亚马逊本身来讲，消费需要的降落仅是一方面影响，另外一方面影响一样来自于流量端。显然，疫情给线上消费带来的红利，不止有亚马逊看得见。从去年开始，沃尔玛的线上平台开始向国际卖家凋谢；新兴市场如Shopee、Lazada等平台在发力；而像SheIn、Tik Tok等平台也一样不愿放过这般难得的市场时机。再加之封号带来的阵痛，也让国际卖家开始均摊危险，“不把货物放在同一个篮子里”。
这一点能够从数据上体现，20十二年至2021年在美国的电商批发行业中，Shopify市场份额由的0.24%回升至十一%摆布，而以传统批发为主的沃尔玛电商批发市场份额从3%回升至8%。流量增速也有一样反馈，按照Finbold最新数据，亚马逊在美国的在线流量增长率仅为28.十二%。其中，SheIn以183.45%的增速，位居2022年美国在线流量增长率电商平台的第一位。


美国批发公司份额，图源长江证券
但是，疫情后亚马逊的战略却是疾速扩大。因病休假的员工比例大幅晋升，亚马逊为了知足本身运行的效力以及始终以来信守的“办事”，不能不裁减人员范围。2020年Q3，亚马逊猛增了24.85万名员工，第二年Q3也大幅减少了13.3万名员工。也因此，在如今这个流量越涨越贵、电商平台内卷加剧的环境下，这家批发巨头也到了要开始关注本身本钱的阶段。
其中就包罗关停了自主送货上门机器人Scout和专一于研发儿童视频通话装备的Amazon Glow，以及近程医疗办事名目Amazon care等多项业务，并在Q2裁员了9.9万快递人员。
电商平台的内卷正在日趋加剧，新一轮的流量和平也未然敲响。跟着新兴的平台带着各自的弄法开始争取市场，亚马逊也到了寻觅新故事的阶段。
Prime、履约、机器人
作为亚马逊飞轮效应的两大驱动，履约和Prime会员始终是亚马逊发力的重点。
疫情带来的改动，也让亚马逊加大了在运行飞轮上的规划。跟着线上电商如火如荼地开展，2020年美国物流范围同比增长了36%，包裹数量达至202亿件。其中，亚马逊的包裹数份额从13%增长至21%。由此，亚马逊在仓储物流上的履约投入不停减少，不外好动静是按照2022年亚马逊的Q1、Q2财报显示，其仓储裁减的指标已根本实现。
然而运力端投入减少，带来的隐患就是——当回落的消费需要无奈调动起整个的运力时，就象征着亚马逊要承当更昂扬的本钱。也因此，亚马逊关停了自主送货上门机器人Scout。而按照外媒The Real Deal的报导，亚马逊也向西海岸货运公司转租了一项30万平方英尺的物业，以升高物流才能空置带来的损失。
同时，为了晋升原先基建的使用率，亚马逊也在Prime会员流动上频出新招。往年4月，亚马逊推出“Buy with Prime”业务，即Prime用户能够在非亚马逊平台选择其会员配送办事，包罗收费送货、第二天达、无缝结帐体验以及收费退换货，这也释放出了亚马逊物流正在晋升对第三方卖家的凋谢水平。
除此，在吃到了Prime day红利后，亚马逊方案在10月初推出Prime Easy Access促销流动，以期再次拉回消费者的消费热心，这也是其初次在一年内两度举行寰球促销流动。亚马逊关于拉动消费的迫切性，曾经显而易见。
除了运行好本身的飞轮外，不难发现近几年这家批发巨头也在向新的标的目的规划。
8月初，亚马逊斥资17亿美元收购了扫地机器人始祖企业iRobot，这也是亚马逊历史上第四大买卖案。外界解析这是亚马逊在构建本身智能家居生态零碎，丰硕机器人畛域的规划。而关于兼具了AWS云办事并掌握少量批发资源的亚马逊来讲，似乎也真有可能完成AIOT这件市场争议不停的事。
事实上，亚马逊在智能家居畛域的规划早已有迹可循，2014年其首先推出了搭载Alexa语音助手的Echo智能音箱。随后，又环抱 Alexa语音助手推出了一系列智能家居硬件产品，包罗Amazon Basics Microwave 根底款语音微波炉规划智能家电，以及2021年推出的家庭机器人Astro等。


亚马逊的智能家居规划，图源国泰君安证券
除了AIOT以外，亚马逊的幅员也在向机器人和自动驾驶延长。在机器人畛域上，亚马逊的规划能够追溯到20十二年，其以7.75亿美金收购了物流机器人Kiva Systems，整编为Amazon robotics部门。尔后又在2019年以超过1亿美元，收购了机器人初创公司Canvas，并于同年与法国机器人公司Balyo（无人叉车）签订了为期7年的协定。而在往年收购iRobot一个月后，亚马逊又大笔一挥将比利时仓库机器制作商Cloostermans支出囊中。


亚马逊的机器人规划，图源国泰君安证券
亚马逊的自动驾驶版块也一样值得一提。不外不同于如今大厂都卷入自动驾驶的目的，亚马逊初期切入自动驾驶，还是为了完成其仓储物流无人化的转型方案。
2013年，亚马逊率先尝试了无人机送达包裹，并推出“Prime air” 方案，不外只管试飞测试胜利，但这一计划却尚未投入使用。直到2016年，亚马逊成立了无人驾驶技术研发团队，开始研发无人驾驶及叉车技术。再到2019年，选择以投资的形式来减速规划，其中就包罗收购Dispatch，并与红杉资本独特投资了自动驾驶公司Aurora。后又以13亿美元收购了自动驾驶公司Zoox，在2021年6月与无人重卡公司智加科技达成协作，并投资了电动汽车公司Rivian。
能够看出，除了电商与云办事，亚马逊仍在踊跃构建着本身的生态幅员。只管其收购看似非常芜杂，然而抽出其主线时却也能看出一条明白的标的目的——智能化。市场的“寒气”仍在蔓延，即使是中国玩家出海路上绕不外的批发巨头，也需求足够畏敬并勤恳，以期为本身构建出一条巩固的护城河。
作者咭片
作者咭片