|
|
中心观念
盘面剖析
本周美联储年内最初一次议息会议终于“靴子”落地，75BP的加息幅度合乎市场预期，此前始终压抑市场危险偏好的最大要素影响开始消退，大盘也在本周走出一路震荡下行的走势。终究大盘以下跌5.31％开盘，守业板下跌8.92％，两市总成交量较前一周减少约10.十二％，这标明场外资金开始逐步入场，市场情绪有所上升，决心有所补足。
量能大幅释放，个股活泼度减少，分化持续加大，赚钱效应恢复，资金从新入场。本周五，有71家个股涨停，其中有3家个股20％涨停，90家个股涨幅超过10％涨停板，有1家个股跌停，有1家个股跌幅超过10％跌停板，涨幅超过5％个股仅360家，跌幅超过5％个股有17家。
本周市场泛起了难得权重与题材齐涨的行情，增量资金的入场下，存量博弈下的资金“跷跷板”景象再也不，取而代之的是市场的“共振”式下跌行情，而本周市场表示较好的为餐饮游览、汽车、汽车零部件、酒类、供销社概念、锂电、教育、消费电子等，两市个股普涨，申万全板块收红，涨幅稍弱的为地产、银行、煤炭、兵工、石油石化、基建、电力等。周期板块表示较弱，题材及权重板块迎来共振式下行，量能显著释放，赚钱效应恢复，亏钱效应增加，题材重回炽热、权重拉升指数、指数共振下跌、赚钱效应恢复、大盘一路下行，是本周盘面次要特点。
技术面剖析
从技术上看，本周大盘走出低开高走，一路震荡盘升走势，完成了“五连阳”态势，以近最高点左近开盘，并呈价涨量增态势。5周均线收复，周线SKD目标金叉，周线MACD目标拐头向上，周K线组合为“抱线”（也为“穿头破脚”线或“淹没线”），与往年5月第一周落第二周构筑的K线组合类似，加上价涨量增的量价瓜葛，象征着大盘已由弱转强，短线大盘无望持续下行，应战10周线及3100点上方压力。
日线技术目标显示，本周五大盘低开高走，一路震荡盘升，以次高点开盘，并呈价涨量增态势，5日线撑持，大盘收复20日及30日线，5日均线上叉10日均线造成金叉，10日均线及20日均线拐头向上，短时间均线造成态势向上反转，价涨量增的量价瓜葛，日线MACD目标多头强化，短线大盘还将冲高，并应战3100点上方压力，但因为大盘偏离5日线较远，技术上重大超买，短线当即一步到位式下跌几率低，震荡盘升是大略率事情。
分时图技术目标显示，30分钟SKD目标顶背离，30分钟SKD目标死叉，60分钟SKD目标顶背离，60分钟技术目标超买，短线盘中有回调要求，但30分钟及60分钟MACD目标持续多头强化，盘中回调空间无限。
上证50价涨量增，开盘站上20日均线，日线MACD目标金叉，5日均线上叉10日均线造成金叉，K线组合状态为“头肩底”，加上价涨量增的量价瓜葛，短线还将持续冲高，非但无望应战2500点压力，还无望应战2600点压力，从技术实践上看，上证50下跌第一指标位阶段在2600点左近。
守业板价涨量增，完成了“五连涨”走势，5日线撑持，10日线、20日线及30日线拐头向上，造成多头摆列，价涨量增的量价瓜葛，日线MACD目标多头强化，加上周线K线组合为“淹没线”，短线无望持续冲高，并应战半年线压力，能否冲破半年线压力，量能能否持续释放是症结。
综合技术剖析，咱们以为，大盘由弱转强，量能失掉无效释放，短线大盘无望持续冲高，应战3100点上方压力，但能否冲破并站稳在3100点之上，量能能否持续释放是症结，无论大盘涨跌，若量能可以无效释放，大盘下行趋向进一步确立，大盘下跌斜率较高，若量能难移无效释放，则大盘下跌斜率将升高，大盘在3050点—3100点间震荡运转，后市下行态势为步履盘跚、震荡盘升。
根本面剖析
周末，受美国发布的失业率高于市场预期影响，市场对美联储货泉政策泛起拐点的预期失掉强化，寰球金融市场泛起了史诗般的大转变，美元指数大幅回落1.95％，人民币兑美元离岸汇率下跌了2.1％，美元兑寰球次要经济体汇率全线大幅回落，美股走出“V”字形“蹦极”式走势，寰球金融市场危险偏好由低转高。
只管本周美联储宣告加息75个BP，欧洲央行加息75个BP，且美联储及欧洲央行在加息后仍“鹰”声响亮，美元指数盘中一度从新走强，美债收益率盘中一度从新下行，欧美股市也未续强势，走出了震荡回调走势，但人民币兑美元并未从新走弱，A股市场则从新展示出了其特有“韧性”，走出了继续性震荡盘升的大幅下跌走势，市场赚钱效应继续，市场量能失掉了无效释放。
那末，为何A股市场可以在内部投资环境从新有所好转之际，在市场决心再度面临考验之时，可以逆寰球资本市场走势，与港股一道连袂下行，冲破一道道首要关口，兵临3100点关下，并展示出超市场预期的强势走势？为何在美联储加息幅度不改，“鹰”声舆论仍旧，外盘从新走弱之时，A股市场可以决心重塑，场外资金可以从新回流，3000点及3050点关口可以失掉收复？这是市场关怀的问题，咱们的观念是：以前大盘回调是“良性”，本轮大盘下跌形式“共振”，行情性质是零碎性。
其一、回调形式的不同。大盘自3424点回调以来，分为了三个阶段，每个阶段的回调，意义与性质不同，第一个阶段是7月5日至8月19日，引领大盘自2863点下跌至3424点的“赛道”股开始调剂，大盘走出迟缓的抵制式调剂走势，上涨性质是打击市场持续做多情绪阶段。
第二个阶段是8月19日至10月十二日，引领大盘上涨的是中小市值题材股，市场没有赚钱效应，国证2000及中证1000指数跌幅弘远于大盘，是魂散形不散“跌肉不跌皮”的“实跌个股”阶段。
第三个阶段是10月十二日至十一月31日，本轮大盘上涨的是旧“中心资产”，上证50指数连翻新低，一路跌至2019年1月初的地位，但代表赚钱效应的中小市值股表示相对于微弱，是形散魂不散“跌皮不跌肉”的“空跌指数”阶段。
通过三轮不同阶段、不异性质的调剂，大盘跌到位了，该跌的都跌过了，最初一切新旧资产通过调剂，市场机构新矛盾再也不，泡沫根本隐没，“跷跷板”式的轮动上涨景象再也不，为2885点以来的下跌行情奠定了“共振”的根底，确立了2885点就是A股市场的“市场底”，行情性质为零碎性行情。
其二、市场根本跌透了。咱们以前始终强调，市场只要跌透了，估值足够低，能力吸引场外资金流入。本周三及本周五，沪深两市总成交量重返万亿之上，场外资金减速流入的迹象显著，而可以吸引场外资金大幅流入的独一能源就是市场跌透了，市场具备了攻防兼备的中长时间投资价值，拥有了α战略及β空间，最少应有β空间。
目前，上证PE跌至十一，PB跌至1.2，深市PE跌至24，PB跌至2.3，象征着A股市场无论是PE，仍是PB，远低于中位值之下，处于历史底部区域，具备了中长时间投资时机。A股市场的特征，就是每十年一个周期，每个周期有一个价值中枢，下一个周期大盘的箱底根本落在上一个周期的价值中枢上。上一个经济周期A股价值中枢在大盘2890点左近，大盘前一低点的2863点，实践上就是将来十年A股的低点，拥有十分强的撑持，这是此次大盘在2885点拐头向上的缘故所在。
其三、有继续的新热点。大盘自2863点下跌至3424点，市场热点继续，即新动力、兵工继续下行引领A股下跌，并造成了赚钱效应，吸引着场外资金流入，市场量能继续释放，但大盘自3424点回调以来，市场热点不继续，天天此消彼长，难以造成继续性赚钱效应，市场仅“存量博弈”，量能继续萎缩，市场造成继续性震荡调剂走势。
但10月十二日以来，只管大盘走出了冲高回落走势，只管旧中心资产上涨拖累大盘再翻新低，但科创50继续走强，中证1000指数及国证2000指数没有泛起深幅调剂，以信创为代表的TMT股继续走强，造成继续性赚钱效应，场外资金继续流入，量能继续释放，万亿成交量重现。
其四、泛起了共振景象。以前的A股行情次要以构造为主，大小市值之间、蓝筹与题材之间、新中心资产与旧中心资产之间造成“跷跷板”景象，难以造成“共振”景象，即使大盘下跌也是构造性行情，而非零碎性行情，没有“共振”式行情，大盘走势步履盘跚，市场要末是“只赚指数不赚钱”，要末是“不赚指数仅赚钱”，构造行情涨至一定水平就难以继续，资金高位出逃为主，大盘见顶回落，最初市场落得“一地鸡毛”。
大盘自2885点下跌以来，盘面未再泛起大小市值之间、蓝筹与题材之间、新中心资产与旧中心资产之间的“跷跷板”景象，而是走出了连袂下跌走势，造成彼此互相带动景象，这一点咱们从以前的“二八”景象及“八二”景象隐没，盘中算数均匀股价及加权均匀股价走势相差不大的盘口特点，便可得出本轮行情是“共振”式的论断。
其五、内部环境转变了。只管美联储加息75个BP，美联储仍“鹰”声响亮，但寰球金融市场危险偏好却从新上升，周末美元指数稀有地大幅回落1.95％，跌至十一0，人民币兑美元汇率史诗般地大幅下跌了2.10％，7.2关口收复，非但完成了“双向颠簸”的运转态势，且在造成进一步贬值的态势，美股则由跌转升，原油期货价钱从新迫近100美元关口，内在环境无望完全改良。
科创50、中证1000及国证2000领涨市场，国证2000及中证1000的K线组合的“W”状态肯定，强势特点显著。新旧中心资产“共振”式下跌，中小市值龙头股活泼，引领A股下行，A股“韧劲”重现，引领寰球次要经济体股市前行，造成良性互静态势，“共振”为A股中长时间走势发明了无利前提。
内在改良，外在共振，是A股可以走出“五连阳”，市场赚钱效应上升，并可以重回强势的外在缘故。咱们以为，短线大盘盘中还将持续冲高，并应战3100点左近压力。3100点压力较大，能否站稳在3100点之上，量能能否持续释放是症结，但无论量能是不是继续释放，都改动不了大盘震荡盘升的趋向，仅影响的是大盘运转节拍及下行斜率。
操作战略
本周五，北上资金净流入99.93亿，其中沪市净流入37.75亿，深市净流入62.18亿，象征着资金主战场在深市。咱们以为，美元大幅回落，“避风港”功用隐没，将按捺北上资金流出步调，A股的估值与价钱引力无望吸引外资从新流入，A股中长时间趋向涛声仍旧。操作上，趁势而为，精选个股，选股为先β、后α，中长时间α+β，倡议逢低关注金融、新动力、动力、TMT、电力装备、有色及底部高价二线蓝筹股，躲避近期延续涨幅太高股。
本文源自金融界 |
|
注册会员