又买科技股！巴菲特狂买41亿美元台积电，下一个苹果式买卖？

恋GI爱芝

成绩苹果“教科书”式投资后的巴菲特，将下一个指标投向苹果面前的台积电。
十一月14日，伯克希尔哈撒韦公司在一份文件中表现，其持有寰球最大芯片制作商台积电约6010万股ADS，超过41亿美元，这是巴菲特对科技行业一次稀有地大举进军。
受苹果公司等客户需要的推进，台积电第三季度利润猛增 80%，而伯克希尔哈撒韦目前也还持有着价值十二65亿美元的苹果公司股分。
具有伯克希尔股分的Gardner, Russo & Quinn的合伙人Tom Russo表现，他以为伯克希尔增持台积电的理由是“伯克希尔置信世界离不开台积电出产的产品”：
只要多数公司可以积攒资原本提供半导体，而半导体对人们的糊口愈来愈首要。
华尔街见闻此前曾引见，巴菲特以为投资者在试图反抗通货收缩时应该寻觅的两个商业特点：（1）具有轻松进步价钱的才能；（2） 可以在不外度收入的状况下发展更多业务。
在巴菲特的既往投资案例中，苹果就是最为典型的一个。
伯克希尔哈撒韦公司从2016年开始购买苹果的股票，到2018年年中，其已累计持有苹果5%的股分，破费了360亿美元，而跟着2022年苹果微弱的涨势，该公司成了巴菲特最大的地下买卖股票，按市值计算占伯克希尔投资组合的近40%。
而当初，苹果最大供给商之一的台积电也进入了巴菲特的投资组合，是不是阐明台积电也会成为下一个苹果？
金融博客SeekingAlpha指出，台积电的投入增长、派息、市盈率等方面也许足以阐明，台积电是一个经典的“巴菲特式的”、“反泡沫”的股票，有可能在将来几十年里完成“巴菲特式的年报答率”。
高红利增长
从台积电的股息增长，能够看到这家企业的增长速度。
作为寰球芯片制作的领导者，台积电出产者寰球约50%的芯片。其客户包罗：高通、英伟达、AVGO、三星以及美国航空航天局。
台积电的历史盈利才能在同行中处于前5%的程度，并且因为其在收入上超过其余一切人的才能，它开阔的护城河得以放弃。
该公司方案在将来三年额定投入1000亿美元用于减少产能，是过来几年增长估算的两倍。其中包罗亚利桑那州价值十二0亿美元的芯片工厂。
按照FactSet的数据，台积电在2021年的增长收入为360亿美元，预计到2024年将增至520亿美元。跟着自在现金流从2021年的66亿美元飙升至2024年的228亿美元，台积电的巨额增长收入预计将迅速失掉报答。


到2025年，对芯片的需要预计将推进台积电销售额以19%的复合年增长率增长。


更首要的是，自2003年以来，台积电始终坚持了每一年派息，且在比来的四年里股息延续增长。
只管往年以来台积电的股价简直曾经增添了一半，但跟着十一月科技股大反弹，股价已有所上升。


“反泡沫”式股票
在过来20年里，除了熊市和泡沫，台积电为投资者带来了17到21倍的收益，同时历史增长率在十二.5%到37%之间。


剖析师预计，台积电将来将持续提供历史报答，这可能象征着30年内通胀调剂后的报答率为93倍。


台积电的历史公允价值中值为19.7倍市盈率，目前为十一.3倍市盈率，经现金调剂后为6.4倍。