对利多麻痹，市场决心流失，OPEC增产底迎来大考

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来源：动力研发核心

后市观念
近期油价表示的十分弱，超乎得多投资者预期，从国内油价表示看，行将接近OPEC“增产底”的症结撑持，在此左近油价近2日短线呈现大幅拉锯之势，虽然延续有地缘要素带来的脉冲行情，但都是短线炒作，从油价颠簸节拍来看走势仍显较弱，阐明市场决心缺乏。SC原油近期走势显著开始弱于国内油价，一方面人民币的大幅贬值给国际原油期货带来压力，此外关于疫情事态也影响到了投资者预期，较外盘更加灰心。
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本周美国API、EIA周度数据显示原油库存降落，但这并未改良市场预期，由于成品油库存累计，需要端数据不振加大了投资者对需要疲软的耽忧，冲消了原油库存降落带来的利多效应，投资者更关注利空动静时象征着市场决心缺乏。而在通过上周微观层面预期恶化后的短线大幅反弹之后，大宗商品市场开始总体进入调剂阶段，显著能够看出市场危险偏好开始降温，这类配景下预计油价短线仍难有强势表示。而布伦特原油将考验90美元症结撑持。
近期需要层面不给力的数据打击了市场看涨热心，很大水平上冲销了供给端紧张给油价带来的下行能源，月差构造走弱，欧美成品油裂解利润震荡上行都显示了市场在逐渐转弱，接上去关重视点油价能否守住OPEC增产底，未破位上行以前维持区间震荡判别。一旦此地位失手多头决心将遭受重挫，这对近期继续增仓到5个月高位的投契多头来讲将是繁重打击。
逐日静态
【1】WTI主力原油期货收跌1.33美元，跌幅1.53％，报85.59美元/桶；布伦特主力原油期货收跌1美元，跌幅1.06％，报92.86美元/桶；INE原油期货收跌0.84％，报636.5元。
【2】美元指数跌幅5.2％，报106.29；港交所美元兑人民币跌幅2.69％，报7.066；美国十年期国债涨幅2.25％，报十一2.75；道琼斯工业指数跌幅0.十二％，报33553.83。
近期要闻
【1】周三（十一月16日）纽约时段盘中，北京时间23:30，美国EIA发布的数据显示，截至十一月十一日当周美国除却策略贮备的商业原油库存降幅超预期，精炼油库存增幅超预期，汽油库存增幅超预期。详细数据显示，美国截至十一月十一日当周EIA原油库存变化实际发布增加540万桶，预期增加44万桶，前值减少392.5万桶。汽油库存实际发布减少220.70万桶，预期减少31万桶，前值增加89.9万桶；精炼油库存实际发布减少十一2万桶，预期增加51.3万桶，前值增加52.1万桶。
EIA讲演显示，十一月十一日当周美国原油当周美国除却策略贮备的商业原油进口555.9万桶/日，较前一周增加89.5万桶/日，出口减少34.1万桶/日至386.2万桶/日。十一月十一日当周美国国际原油产量维持在十二10.0万桶/日不变。十一月十一日当周美国策略石油贮备（SPR）库存增加410.0万桶至3.921亿桶，降幅1.03％。美国原油产品周围均匀供给量为2085.6万桶/日，较去年同期减少3.31％。美国从沙特进口的原油降落59％。
EIA讲演显示，美国至十一月十一日当周EIA精炼油库存增幅录得2022年9月16日当周以来最大。美国中西部馏分油库存上周降至2020年十二月以来的最低程度。比来一周美国策略石油贮备（SPR）库存降至1984年3月以来的最低程度。美国原油进口降至2021年5月以来最低程度。美国中西部原油库存降幅最大。
【2】国内动力署（IEA）公布最新月报，对近期风云不停的柴油市场收回最新的正告：假如目前的供需失衡得不到解决，柴油价钱将继续走高，并对需要形成本质性破坏。
IEA表现，遭到法国炼厂歇工、俄油禁令行将失效、美国西南地域贮备过冬加热用油等要素的独特影响，往年10月柴油价钱，以及柴油与原油之间的价差均飙升至创纪录的程度，同比涨幅达到惊人的70％和425％。作为比较，同一周期内布伦特原油期货的价钱只涨了十一％。。面对高烧不退的寰球通胀，经济大环境曾经展示出疲软的信号。在这样的配景下，假如柴油价钱依旧处于无序走高的形态，终究会对全部市场形成破坏。
在月报中，IEA预期往年寰球汽、柴油需要增长速度将从2021年的150万桶/天，跌至40万桶/天，到2023年还将泛起需要萎缩的状况。IEA解释称，即使有自然气转向燃油这样的需要转换，继续高企的油价和经济增速放缓仍将对市场需要构成本质压力。IEA同时强调，因为炼厂的关门歇业，早在俄乌冲突前柴油曾经处于供不该求的形态。叠加将来几个月内欧盟陆续住手进口俄罗斯原油及相干产品，也将进一步加剧市场的不肯定性。
【3】美国官员表现，初步伐查后果标明，袭击波兰的导弹是乌克兰戎行向来袭的俄罗斯导弹发射的。
美国总统拜登说，美国及其北约盟国正在考察在波兰产生的致使两人死亡的爆炸事情，但初步信息显示，爆炸可能不是从俄罗斯发射的导弹酿成的。
俄罗斯否定对爆炸担任，但相干报道在隔夜诱发市场动荡，投资者耽心乌克兰的战火会蔓延至邻国。新加坡银行的汇市战略师Moh Siong Sim说，“市场正试图评价危险以及这究竟象征着甚么，这是不是会致使紧张事态降级，仍是说局势会在将来几天内和缓。当初，市场对如作甚这类危险定价有些争执”。澳洲国民银行（NAB）资深汇市战略师Rodrigo Catril说：“外汇市场正在企稳，以为这是一枚流弹或一枚被阻拦的导弹，其实不一定象征着和平降级、需求北约染指”









以上图表数据来源文华财经 IFIND海通期货投资征询部
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