投行罚单第二季！证监会密集出手

兰若寺小倩

中国基金报 晨光
时隔半个月，此前震惊金融圈的投行系列罚单又有了第二季剧情！
十一月25日，证监会通报证券公司投行业务外部管制及廉正从业专项反省状况，对近期投行集中遭罚的状况进行“民间总结”。往年初，证监会组织对8家证券公司投行外部管制及廉正从业状况发展了专项反省，该次反省掩盖了股权、债券、并购重组等投行业务各条线、全流程。


针对反省发现的问题，证监会坚持“全链条监管、穿透式问责”和机构、人员“双罚”的准则，同时按照问题的轻重，分类采用措施。8家被反省的券商中，仅有1家因存在轻微问题而被予以监管关注和提醒，其他7家均存在不同水平的问题，被采用行政监管措施。
后期，证监会曾发布对民生证券、华安证券、联储证券、国泰君安、招商证券5家的行政监管措施。十一月25日，证监会官网发布了对华金证券采用并限度业务流动监管措施的抉择，其时任总经理、分管投行业务高管等13名相干人员被采用责令矫正、警示函、监管说话等措施。
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专项反省后果出炉
7家券商遭罚
半个月前，监管一次性挂出多份投行罚单，震惊市场。十一月25日，证监会通报证券公司投行业务外部管制及廉正从业专项反省状况，对此次密集处分状况进行“民间总结”。
证监会指出，为催促证券公司从事投行业务归位尽责，切实发扬“看门人”作用，往年初，证监会组织对8家证券公司投行外部管制及廉正从业状况发展了专项反省。本次反省掩盖了股权、债券、并购重组等投行业务各条线、全流程。
从反省后果来看，各公司根本建设了投行业务外部管制组织架构，完成集中一致办理，由业务部门、品质管制、内核合规构成的“三道防线”内控体系无效运作。反省也发现部份证券公司存在内管制度和保障机制不健全、内控把关不严格等问题，一般证券公司存在内控组织架构分歧理、岗位职责利益冲突、投行团队“承包制”办理等较为重大的问题。
针对反省发现的问题，证监会坚持“全链条监管、穿透式问责”和机构、人员“双罚”的准则，同时按照问题的轻重，分类采用措施：
对违规问题多、情节重大的华金证券，证监会采用责令矫正、暂停保荐和公司债券承销业务3个月的行政监管措施，要求公司当即片面整改，着力增强投行管控。对违规问题多、情节重大，且波及个案守法的华龙证券，综合采用行政处分、监管说话等措施，要求公司片面整改，切实汲取经验。
对违规情节相对于较轻的民生证券、国泰君安、联储证券、华安证券、招商证券5家公司，证监会分别采用了责令矫正、出具警示函等行政监管措施，要求针对性解决内控短板问题。对存在轻微问题的证券公司，予以监管关注和提醒。
同时，证监会对26名间接责任人员及负有办理责任的人员分别采用了监管说话、责令矫正、出具警示函等行政监管措施。人员涵盖公司次要担任人、分管投行业务担任人、内核担任人、质控部门担任人、业务部门担任人及名目组成员，并要求公司对相干责任人员进行外部追责。
证监会表现，片面合规、无效运转的投行内控机制是投行执业品质的根底。下一步，证监会将常态化发展投行内控现场反省，从“带病申报”、“一查就撤”、执业品质存在重大缺点等典型问题动手，重点反省投行内管制度是不是健全、运转是不是无效、人员及保障是不是到位等，增进保荐机构真正发扬“看门人”功用，为注册制行稳致远夯实根底。
责令矫正+限度业务流动3个月
13名人员遭点名
十一月25日，证监会同步挂出了对华金证券的罚单。来看此次监管对华金证券投行业务的反省状况：


经查，华金证券存在下列违规行动：一是投资银行类业务外部管制不完美。存在内控组织架构不健全、对投行名目团队管控不力、合规人员配备缺乏、未严格落实支出递延领取机制、“三道防线”症结节点把关生效等问题；二是廉正从业危险防控机制不完美；未按廉正从业规则延聘第三方机构。
其中，华金证券在吉林碳谷碳纤维股分无限公司向不特定合格投资者地下发行股票并在精选层挂牌、江苏中成紧固技术开展股分无限公司初次地下发行股票并在守业板上市、上海香溢花城长租公寓资产反对方案、锦州市国有资本投资经营（团体）无限公司2020年非地下发行公司债券等名目中，渎职考察显著不充沛，但质控、内核未予以充沛关注。
对此，证监会对华金证券采用责令矫正的行政监管措施。2022年十一月25日至2023年2月24日期间，暂停华金证券公司保荐和公司债券承销业务。
“双罚制”下，相干集体也一起遭罚。此次监管点名的华金证券相干人员总计13人，其中时任总经理、时任分管投行业务高管、时任内核担任人、时任质控部门担任人4人，因对相干违规行动负有责任，被采用监管说话措施的抉择。监管点名的4个名目中，负责名目担任人、保荐代表人等6人被分别采用监管说话、警示函等措施。
同时，波及廉正从业危险防控不到位的问题，债券业务事业部部门担任人及两名债券业务事业部员工被以为负有间接责任，被采用责令矫正的行政监视办理措施。
看门人职责亟待压严压实
从此次证监会专项反省的指标来看，多为近些年来投行业务开展范围较大的头部券商或业务翻新较多、名目特色显著的中小券商，投行业务拥有代表性。而8家券商中仅有1家情节轻微“幸免于难”，其他7家均查出不同水平的问题。
后期，证监会曾发布对民生证券、华安证券、联储证券、国泰君安、招商证券5家的行政监管措施。其中民生证券、联储证券、国泰君安被责令矫正，华安证券、招商证券被出具警示函。
值得关注的是，近期监管并未发布对华龙证券的最新罚单。不外，往年6月，证监会对华龙证券采用监管说话的抉择，其违规问题与监管专项反省的主题统一。


证监会指出，华龙证券存在下列违规问题：投资银行类业务外部管制不完美，内管制度体系不健全、落实不到位，内控组织架构凌乱，“三道防线”症结节点把关生效等。二是廉正从业危险防控机制不完美，未实现廉正从业危险点的梳理与评价，延聘第三方廉正从业危险防控不到位。
此外，因波及蓝山科技案，华龙证券在2021年十一月被罚没450万元，两名保代分别被处50万元罚款。
往年5月，证监会在零碎内印发《证券公司投资银行类业务外部管制现场反省任务指引》。经过确立常态化的现场反省轨制，进一步传导监管压力，明白监管重点，催促证券公司高度注重投行内管制度建立及运转成果，充沛发扬好内控机制的制衡作用。
彼时，证监会无关部门指出：从近些年来查处的投行业务守法违规状况看，投行内控存在轨制不健全、落实不到位等多方面问题。乃至存在一般证券公司投行部门与质控部门人员穿插任职、业务部门人员私自删减内核意见等重大情景，内控机制流于方式。
除了此次7家券商专项反省遭受罚单外，往年9月底，证监会对安信证券和东莞证券分别采用监管说话、责令矫正的行政监管措施，一样事关投行业务。
安信证券相干保荐代表人私自删减、修正已经过公司内核顺序的申报文件内容，未从新执行内核顺序即向证券买卖所提交。东莞证券则是在天威新材名目中，存在质控担任人同时负责保荐代表人、在相干流程中未严格落实躲避要求的情景。证监会要求两家券商增强投行内控办理，并进行外部问责。
在近期举办的2022金融街论坛年会上，证监会主席易会满表现，恪守“看门人”责任是国内上对保荐中介机构的根本要求，把真正的公司选出来是底线，把优秀的公司选出来是程度。但有的机构变动不大，仍是过于关注“可批性”，对“可投性”注重不敷，乃至还有的“带病闯关”。
中证协党委书记、会长安青松亦指出，执业品质是证券公司中心竞争力，跟着全市场注册制的推广和资本市场功用的健全，证券行业开展生态将从“数量竞争”向“品质竞争”转变，证券中介办事标的目的将从“可批性”向“可投性”转变。证券从业人员作为资本市场“看门人机制”的履行者，在投行业务中该当当真执行核对把关的专业责任。
编纂：舰长
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